Έννοια του ανώτατου ορίου δανείου
Το κατώτατο όριο επιτοκίου είναι ένα συμφωνημένο επιτόκιο στο χαμηλότερο εύρος επιτοκίων που σχετίζεται με ένα προϊόν δανείου κυμαινόμενου επιτοκίου. Τα κατώτατα όρια επιτοκίων χρησιμοποιούνται σε συμβάσεις παραγώγων και δανειακές συμβάσεις. Αυτό έρχεται σε αντίθεση με ένα ανώτατο όριο επιτοκίου (ή ανώτατο όριο).
Τα κατώτατα όρια επιτοκίου χρησιμοποιούνται συχνά στην αγορά για στεγαστικά δάνεια με ρυθμιζόμενο επιτόκιο (ARMs). Συχνά, αυτό το ελάχιστο έχει σχεδιαστεί για να καλύπτει το κόστος που σχετίζεται με τη διεκπεραίωση και την εξυπηρέτηση του δανείου. Ένα κατώτατο όριο επιτοκίου υπάρχει συνήθως μέσω της έκδοσης ARM, καθώς εμποδίζει την προσαρμογή των επιτοκίων κάτω από ένα προκαθορισμένο επίπεδο.
Τα κατώτατα όρια επιτοκίων και τα ανώτατα όρια επιτοκίων είναι επίπεδα που χρησιμοποιούνται από διάφορους συμμετέχοντες στην αγορά για την αντιστάθμιση των κινδύνων που σχετίζονται με τα προϊόντα δανείων κυμαινόμενου επιτοκίου. Και στα δύο προϊόντα, ο αγοραστής της σύμβασης επιδιώκει να λάβει μια πληρωμή με βάση μια τιμή διαπραγμάτευσης. Στην περίπτωση κατώτατου επιτοκίου, ο αγοραστής μιας σύμβασης κατώτατου επιτοκίου ζητά αποζημίωση όταν το κυμαινόμενο επιτόκιο πέσει κάτω από το κατώτατο όριο της σύμβασης. Αυτός ο αγοραστής αγοράζει προστασία έναντι της απώλειας εσόδων από τόκους που καταβάλλονται από τον δανειολήπτη όταν το κυμαινόμενο επιτόκιο πέφτει.
Σημασία οροφής δεξαμενής
Ο σκοπός αυτού του άρθρου είναι να ευαισθητοποιήσει το κοινό σχετικά με τις ρήτρες αυχένα, καθώς πολλοί ταλαιπωρημένοι δανειολήπτες στην Ισπανία συνεχίζουν να υφίστανται κατάχρηση το 2013, όταν το ισπανικό Ανώτατο Δικαστήριο τις κήρυξε άκυρες.
Μου ζητήθηκε να επιστρέψω στο θέμα των ρητρών κατώτατου μέτρου υπό το φως των πρόσφατων αποφάσεων του Ανωτάτου Δικαστηρίου. Όταν πρωτοέγραψα για το θέμα, το 2009, δεν υπήρχε νομολογία. Ένιωσα λοιπόν υποχρεωμένος να γράψω και να καταγγείλω δημόσια αυτές τις ρήτρες υποθήκης επειδή τις θεωρούσα καταχρηστικές λόγω της μονομερούς τους υπέρ των δανειστών. Ήταν ένα ατύχημα που περίμενε να συμβεί. Τόσο πολύ που στο άρθρο μου για τις 10 κοινές καταχρηστικές ρήτρες στα ισπανικά στεγαστικά δάνεια τους έδωσα την αμφίβολη τιμή να τα αναφέρω πρώτα. Θα έπρεπε επίσης να έχετε προσθέσει τις ρήτρες SWAP.
Πέντε χρόνια μετά, οι ποινές σε βάρος τους είναι καθημερινό φαινόμενο που δεν είναι πλέον είδηση. Το 2013, το Ανώτατο Δικαστήριο της Ισπανίας καθιέρωσε μια γραμμή ενιαίας νομολογίας για το θέμα, κηρύσσοντάς τα άκυρα γενικά από τις 9 Μαΐου 2013.
Έννοια του μέγιστου συντελεστή
Τα ανώτατα όρια επιτοκίου διάρκειας ζωής περιορίζουν τους κινδύνους που σχετίζονται με μεγάλες αυξήσεις επιτοκίων κατά τη διάρκεια της υποθήκης για τον δανειολήπτη, αλλά μπορούν να δημιουργήσουν κίνδυνο επιτοκίου για τον δανειστή εάν τα επιτόκια αυξηθούν αρκετά υψηλά.
Υπάρχουν πολλοί τύποι προϊόντων στεγαστικών δανείων που διατίθενται στην αγορά. Οι δανειολήπτες έχουν τη δυνατότητα επιλογής προϊόντων σταθερού επιτοκίου, όπου το επιτόκιο είναι σταθερό καθ' όλη τη διάρκεια του δανείου. Δεδομένου ότι το επιτόκιο είναι σταθερό, τα άτομα με στεγαστικά δάνεια σταθερού επιτοκίου μπορούν να προβλέψουν το κόστος που σχετίζεται με τα στεγαστικά δάνειά τους. Αντίθετα, τα επιτόκια των στεγαστικών δανείων κυμαινόμενου επιτοκίου ποικίλλουν καθ' όλη τη διάρκεια του δανείου. Είναι σταθερή κατά την αρχική περίοδο, μετά την οποία αναπροσαρμόζεται σε τακτά χρονικά διαστήματα μέχρι να εξοφληθεί το δάνειο.
Οι όροι μιας υποθήκης ARM υποδεικνύονται στην περιγραφή του ίδιου του προϊόντος. Για παράδειγμα, ένα 5/1 ARM απαιτεί σταθερό επιτόκιο για πέντε χρόνια, ακολουθούμενο από μεταβλητό επιτόκιο που επαναφέρεται κάθε 12 μήνες. Οι δανειολήπτες μπορούν συχνά να επιλέξουν μεταξύ μιας δομής μέγιστου επιτοκίου 2-2-6 ή 5-2-5. Σε αυτά τα εισαγωγικά, ο πρώτος αριθμός αναφέρεται στο πρώτο ανώτατο όριο ανάπτυξης, ο δεύτερος αριθμός είναι ένα όριο περιοδικής ανάπτυξης 12 μηνών και ο τρίτος αριθμός είναι ανώτατο όριο διάρκειας ζωής.
Ανώτατο όριο επιτοκίου Φιλιππίνων
Οι νόμοι περί τοκογλυφίας απαγορεύουν στους δανειστές να χρεώνουν στους δανειολήπτες υπερβολικά υψηλά επιτόκια στα δάνεια. Στην ίδρυση των Ηνωμένων Πολιτειών, οι αποικίες υιοθέτησαν καταστατικά τοκογλυφίας με βάση το αγγλικό μοντέλο.
Τα ανώτατα όρια επιτοκίου βρίσκονται σε δάνεια κυμαινόμενου επιτοκίου, όπου το επιτόκιο επιτρέπεται να κυμαίνεται κατά τη διάρκεια της ζωής του δανείου. Τα δάνεια με μεταβλητό επιτόκιο μπορεί επίσης να περιλαμβάνουν όρους σχετικά με το πόσο γρήγορα τα επιτόκια μπορούν να αυξηθούν σε αυτό το μέγιστο επίπεδο. Αυτές οι διατάξεις για την «περιορισμένη αύξηση» θα καθοριστούν κατά προσέγγιση με βάση τον ρυθμό του πληθωρισμού.
Τα ανώτατα όρια επιτοκίων και οι περιορισμένες ρήτρες προσαύξησης είναι ιδιαίτερα επωφελείς για τους δανειολήπτες όταν τα επιτόκια γενικά αυξάνονται. Εάν επιτευχθεί ένα μέγιστο επιτόκιο πριν από τη λήξη του δανείου, ο δανειολήπτης θα μπορεί να πληρώσει επιτόκια χαμηλότερα της αγοράς για παρατεταμένη περίοδο.
Όταν εξετάζεται το ενδεχόμενο μιας υποθήκης με προσαρμοσμένο επιτόκιο (ARM), ένας δανειολήπτης μπορεί να είναι σε θέση να αποπληρώσει το δάνειο με τα επιτόκια που ισχύουν τη στιγμή της διαπραγμάτευσης της υποθήκης. Ωστόσο, εάν τα επιτόκια αυξηθούν χωρίς όριο κατά τη διάρκεια της υποθήκης, συνήθως για περίοδο 15 ή 30 ετών, ο δανειολήπτης μπορεί να μην είναι σε θέση να αποπληρώσει το δάνειο.
