डेनिश बंधक क्या है?

डेनिश ने बांड बाजार को कवर किया

यूरोपीय बंधक महासंघ के अनुसार, डेनिश बंधक प्रणाली पूरे यूरोप में उधारकर्ताओं को सबसे कम ब्याज दरों में से एक प्रदान करती है और डेनमार्क की अनूठी बंधक क्रेडिट प्रणाली के कारण संपत्ति मूल्य की पहली प्राथमिकता किश्त के लिए सबसे कम उधार लेने की लागत प्रदान करती है। कड़ाई से विनियमित ढांचे, क्रेडिट और जोखिम प्रबंधन और पास-थ्रू प्रणाली के माध्यम से थोक वित्तपोषण का संयोजन प्रत्येक उधारकर्ता के लिए व्यक्तिगत रूप से तैयार किए गए बांड जारी करने के माध्यम से पूंजी बाजार के करीब वित्तपोषण की स्थिति प्रदान करता है। बांड की उच्च तरलता और आकर्षण के कारण उनके उच्च स्तर की सुरक्षा गारंटी उधारकर्ताओं को बहुत कम और प्रतिस्पर्धी कीमतों की गारंटी देती है।

लगभग €330.000 बिलियन की मात्रा के साथ, डेनिश बंधक बांड बाजार जर्मन पफंडब्रीफ बाजार के बाद यूरोप में दूसरा सबसे बड़ा कवर किया गया बांड बाजार है। यह डेनिश सरकारी बांड बाजार से चार गुना अधिक बड़ा है और बंधक बैंकों से प्राप्त ऋण वाणिज्यिक बैंकों से अधिक है। बांड में निवेशक मुख्य रूप से वित्तीय संस्थान, पेंशन फंड और निवेश फंड हैं।

डेनमार्क में घर ख़रीदना

1795 में, एक आग ने कोपेनहेगन को तबाह कर दिया और शहर का एक चौथाई हिस्सा जलकर राख हो गया। शहर के पुनर्निर्माण के लिए बड़ी रकम की आवश्यकता थी। उस समय, कानून द्वारा अधिकतम ब्याज दर 4% निर्धारित की गई थी, और वित्तपोषण पारंपरिक रूप से असुरक्षित व्यक्तिगत ऋण के रूप में दिया जाता था। परिणामस्वरूप, ऋण की आपूर्ति दुर्लभ थी। ऋणदाताओं के लिए सुरक्षा की आवश्यकता सबसे महत्वपूर्ण तत्व बन गई।

1849 में, डेनमार्क ने एक नया संविधान प्राप्त किया जिसमें संघ की स्वतंत्रता (डेनिश: फ़ोरेनिंग्सफ़्रीहेड) के प्रावधान शामिल थे। पहला डेनिश बंधक ऋण कानून 1850 में पारित किया गया था, और इसके तुरंत बाद नए बंधक ऋण संस्थान बनाए गए थे। हुसेजर्नस क्रेडिटकासे के विपरीत, नए संस्थान उधारकर्ताओं के स्वामित्व वाले संघ (डेनिश: क्रेडिटफोरिंगर) थे, हालांकि वे अभी भी संयुक्त और कई देनदारियों के अधीन थे। ऋणों को पहले बंधक के साथ सुरक्षित किया गया था। ऋण किसी संपत्ति के मूल्य के 60% से अधिक नहीं हो सकता, बांड का मूल्य बंधक के मूल्य से अधिक नहीं हो सकता, और ऋणों का परिशोधन करना पड़ता। 60 वर्ष की परिपक्वता वाले ऋण आदर्श थे।

डेनिश उधारकर्ता को कॉल करें

डेनिश बंधक क्षेत्र उधारकर्ताओं को पूंजी बाजार के खिलाड़ियों के वित्तपोषण के समान शर्तों पर लचीला और पारदर्शी ऋण प्रदान करता है [उद्धरण वांछित] साथ ही, कवर किए गए बंधक बांड [1] बंधक बैंक जारीकर्ता के बाजार जोखिम को बांड निवेशकों को स्थानांतरित करते हैं। अंत में, सख्त संपत्ति मूल्यांकन नियम, बंधक बैंकों द्वारा क्रेडिट जोखिम प्रबंधन और तथाकथित "संतुलन सिद्धांत" सहित सख्त नियमों ने ऐतिहासिक रूप से बंधक बांड को डिफ़ॉल्ट जोखिम से सुरक्षित रखा है[2]। सेक्टर की उच्च सांद्रता और स्वचालित स्टेबलाइजर्स भी स्थिरता बनाए रखने में योगदान करते हैं [3]।

डेनमार्क में, बंधक बैंक एकमात्र वित्तीय संस्थान हैं जो कवर किए गए बंधक बांड (डेनिश: रियलक्रेडिटोब्लिगेशनर) जारी करके अचल संपत्ति पर बंधक के खिलाफ ऋण देने के लिए अधिकृत हैं। बंधक बैंकों को अनुमति दी गई गतिविधियों का दायरा बंधक ऋणों की उत्पत्ति और सेवा, उनके वित्तपोषण, विशेष रूप से बंधक बांड जारी करने और सहायक मानी जाने वाली गतिविधियों तक सीमित है। 2007 में, डेनिश बंधक बाज़ार में आठ बंधक बैंक सक्रिय थे, जिनमें से कुछ वाणिज्यिक बैंकों से संबद्ध थे[2]।

डेनिश बंधक दरें

जब कोई निवेशक पूल से जारी बांड खरीदता है, तो यह पूल किए गए ऋण के एक हिस्से को खरीदने के बराबर होता है, जिसमें निवेशक निवेश की गई राशि के अनुपात में ब्याज भुगतान और पुनर्भुगतान प्राप्त करने का हकदार होता है।

जो चीज़ डेनिश बंधक प्रणाली को अलग करती है वह है संतुलन का सिद्धांत। यह सिद्धांत क्रमशः उधारकर्ताओं और निवेशकों द्वारा भुगतान और प्राप्त किए गए ब्याज और पुनर्भुगतान के बीच लगभग पूर्ण पत्राचार सुनिश्चित करता है।

चित्र 1.1 उधारकर्ता, बंधक बैंक और निवेशक के बीच होने वाले नकदी प्रवाह को दर्शाता है। जब किसी उधारकर्ता को ऋण दिया जाता है, तो बंधक बैंक तदनुसार प्राथमिक बाजार में एक बांड जारी करता है। इसके बाद निवेशक बांड खरीदता है और लेन-देन की प्रक्रिया उधारकर्ता के पास जाती है, जिससे उसे उस घर को खरीदने के लिए तरलता मिलती है जिस पर ऋण आधारित है।

उधारकर्ता बंधक बैंक को "बिड्रैगसैट्स" नामक ब्याज, परिशोधन और कमीशन का भुगतान करेगा, जो निवेशक को ब्याज और परिशोधन को स्थानांतरित करने की सुविधा प्रदान करता है और इस प्रकार बांड जारी करने की लागत और जोखिम को कवर करने के लिए कमीशन रखता है। उनका जारी होना, चूंकि जारीकर्ता बंधक बैंक उधारकर्ता के लिए जोखिम उठाता है।