Les acheteurs de la classe moyenne deviennent plus chers dans la Bay Area
Les non-banques ont émis près de la moitié de tous les prêts hypothécaires en 2016 et 75 % des prêts hypothécaires assurés par la FHA ou la VA. Ces deux pourcentages sont bien plus élevés que ceux observés à tout moment dans les années 2000. Dans cet article, nous décrivons comment les sociétés de crédit hypothécaire non bancaires sont vulnérables aux pressions de liquidité à la fois dans leurs activités d'octroi de prêts et de gestion, et documentons que ce secteur dans son ensemble semble avoir ressources minimales pour faire face à un scénario de stress. Nous montrons comment ces mêmes problèmes de liquidité se sont produits pendant la crise financière, entraînant la faillite de nombreuses entreprises non bancaires, la demande d'aides publiques et le préjudice des consommateurs. La très forte proportion de prêteurs non bancaires dans les prêts FHA et VA suggère que les faillites non bancaires pourraient être très coûteuses pour le gouvernement, mais cette question a reçu peu d'attention dans le débat sur la réforme du logement.
Les auteurs n'ont reçu de soutien financier d'aucune entreprise ou personne pour la préparation de ce document, ni d'aucune entreprise ou personne ayant des intérêts financiers ou politiques dans celui-ci. Ils ne sont actuellement pas dirigeants, administrateurs ou membres du conseil d'administration d'une organisation ayant un intérêt dans ce document. Afin d'assurer la confidentialité des banques individuelles, la Division de la surveillance et de la réglementation du Federal Reserve Board a examiné les parties pertinentes de ce document avant sa distribution. L'analyse et les conclusions présentées sont celles des auteurs et n'indiquent pas que le Federal Reserve Board ou d'autres membres de son personnel sont d'accord avec elles.
3 vérités sur l'achat d'une maison en fiducie
Être prêt à payer en espèces peut vous donner un avantage sur les vendeurs motivés désireux de conclure l'affaire, mais cela peut également vous aider avec les vendeurs sur les marchés immobiliers où l'inventaire est serré et où les soumissionnaires peuvent être en concurrence pour la propriété.
La première étape pour acheter une maison avec de l'argent, bien sûr, est de l'obtenir. À moins que vous n'ayez autant d'argent en banque, vous devrez peut-être liquider d'autres investissements et transférer le produit sur votre compte bancaire. Gardez à l'esprit que la vente de titres sur lesquels vous avez réalisé un profit vous fera payer un impôt sur les plus-values.
1. Vous êtes un acheteur plus attrayant. Un vendeur qui sait que vous n'envisagez pas de demander un prêt hypothécaire vous prendra probablement plus au sérieux. Le processus de prêt hypothécaire peut prendre du temps, et il y a toujours la possibilité qu'un demandeur soit rejeté, que l'affaire échoue et que le vendeur doive recommencer, explique Mari Adam, planificatrice financière certifiée à Boca Raton, en Floride.
2. Vous pourriez obtenir une meilleure offre. Tout comme l'argent liquide fait de vous un acheteur plus attrayant, il vous place également dans une meilleure position de négociation. Même les vendeurs qui n'ont jamais entendu l'expression « valeur temporelle de l'argent » comprendront intuitivement que plus tôt ils reçoivent leur argent, plus tôt ils peuvent l'investir ou le réutiliser.
Acheter un bien immobilier pour seulement 100 $ : les FPI contre les biens locatifs
La titrisation est la procédure par laquelle un émetteur conçoit un instrument financier négociable en fusionnant ou en regroupant divers actifs financiers en un seul groupe. L'émetteur vend ensuite ce pool d'actifs reconditionnés aux investisseurs. La titrisation offre des opportunités aux investisseurs et libère des capitaux pour les initiateurs, ce qui favorise la liquidité du marché.
Cependant, la titrisation se produit plus souvent avec des prêts et d'autres actifs qui génèrent des créances, tels que différents types de dettes à la consommation ou commerciales. Cela peut impliquer la mise en commun des dettes contractuelles, telles que les prêts automobiles et les obligations de carte de crédit.
Dans la titrisation, la société qui détient les actifs - connue sous le nom d'initiateur - collecte des données sur les actifs qu'elle souhaite retirer de ses bilans associés. Par exemple, si vous étiez une banque, vous pourriez le faire avec une série de prêts hypothécaires et de prêts personnels que vous ne souhaitez plus gérer. Ce groupe d'actifs mis en commun est désormais considéré comme un portefeuille de référence. L'initiateur vend ensuite le portefeuille à un émetteur qui créera des titres négociables. Les titres créés représentent une quote-part des actifs du portefeuille. Les investisseurs achèteront les titres créés en échange d'un certain taux de rendement.
Ce que le problème de liquidité de Robinhood révèle sur le
RésuméLes effets de l'endettement des ménages sur leurs décisions de vente de logements sont étudiés dans un modèle d'équilibre dynamique avec recherche sur le marché du logement et hypothèques à long terme non remboursables. À l'équilibre, le prix de vente et le délai de vente augmentent avec la taille relative des prêts hypothécaires en cours. À son tour, la liquidité du marché du logement associée au moment de la vente détermine les normes hypothécaires des prêteurs concurrents, mesurées par le ratio prêt-valeur (LTV) maximal offert au départ. Calibré pour l'économie américaine, le modèle génère, comme observé, des corrélations positives dans le temps entre les prix des maisons et les LTV à l'incorporation et parmi les vendeurs entre les prix de vente, le moment de la vente et la LTV en attente.
