Как субстандартное ипотечное кредитование способствовало мировому финансовому кризису 2007 и 2008 годов?
Кризис ипотечных кредитов 2007–2010 годов был вызван более ранним расширением ипотечного кредитования даже для заемщиков, которые ранее с трудом могли получить ипотечные кредиты, что способствовало и способствовало быстрому росту цен на жилье. Исторически сложилось так, что потенциальные покупатели жилья сталкивались с трудностями при получении ипотечных кредитов, если их кредитная история была ниже средней, они вносили небольшие авансовые платежи или искали кредиты с высокой выплатой. Если они не были покрыты государственной страховкой, кредиторы часто отклоняли эти заявки на ипотеку. В то время как некоторые семьи с высоким уровнем риска смогли получить ипотечные кредиты на небольшую сумму, обеспеченные Федеральной администрацией жилищного строительства (FHA), другие, столкнувшись с ограниченными возможностями кредитования, арендовали. В то время доля домовладельцев колебалась в районе 65%, ставки обращения взыскания были низкими, а строительство домов и цены в основном отражали колебания процентных ставок по ипотечным кредитам и доходов.
В начале и середине 2000-х субстандартные ипотечные кредиты стали предлагаться кредиторами, которые финансировали ипотечные кредиты, перегруппируя их в пулы, которые продавались инвесторам. Для распределения этих рисков использовались новые финансовые продукты, при этом ценные бумаги частных торговых марок, обеспеченные ипотекой (PMBS), обеспечивали большую часть финансирования низкокачественных ипотечных кредитов. Менее уязвимые ценные бумаги считались малорисковыми либо потому, что они были обеспечены новыми финансовыми инструментами, либо потому, что другие ценные бумаги сначала покрывали любые убытки по лежащим в их основе ипотечным кредитам (DiMartino and Duca 2007). Это позволило большему количеству людей, впервые покупающих жилье, получить ипотечные кредиты (Duca, Muellbauer, and Murphy, 2011), а количество домовладельцев увеличилось.
Хронология кризиса субстандартного ипотечного кредитования
Кризис ипотечных кредитов в США был многонациональным финансовым кризисом, который произошел между 2007 и 2010 годами и способствовал глобальному финансовому кризису 2007-2008 годов[1][2]. Он был вызван значительным падением цен на жилье в Соединенных Штатах после краха жилищный пузырь, ведущий к дефолтам по ипотечным кредитам, потере права выкупа и обесцениванию стоимости жилья. Снижение инвестиций в жилье предшествовало Великой рецессии, за ним последовало сокращение расходов домашних хозяйств, а затем и инвестиций в бизнес. Сокращение расходов было более значительным в районах с сочетанием высокой задолженности домохозяйств и более значительным снижением цен на жилье[3].
Пузырь на рынке жилья, предшествовавший кризису, финансировался ценными бумагами с ипотечным покрытием (MBS) и обеспеченными долговыми обязательствами (CDO), которые изначально предлагали более высокие процентные ставки (т.е. более высокую доходность), чем государственные ценные бумаги, а также привлекательные рейтинги риска от рейтинговых агентств. Хотя элементы кризиса стали более заметными в 2007 г., в сентябре 2008 г. рухнуло несколько крупных финансовых учреждений, что привело к серьезному прекращению притока кредитов к предприятиям и потребителям и началу серьезной глобальной рецессии[4].
Тематическое исследование кризиса субстандартного ипотечного кредитования
В трудные времена может показаться невозможным оплатить все счета. Однако, если вы пропустите ежемесячные платежи по ипотеке, вы рискуете столкнуться с дефолтом по ипотеке и потенциально потерять свой дом.
Эти типы событий являются катастрофическими, но их можно избежать, если известны соответствующие шаги. Узнайте о дефолтах по ипотечным кредитам, что они означают и как их избежать, чтобы защитить свой дом и свои финансы.
Ипотечный дефолт возникает, когда заемщик не в состоянии ежемесячно выплачивать основной остаток или проценты по ипотечному кредиту. Однако дефолт также может произойти с кредитными картами и студенческими кредитами. Когда заемщик неоднократно не выполняет свои обязательства или вообще прекращает выплаты, могут быть серьезные краткосрочные и долгосрочные последствия.
Неуплата ипотечного кредита может привести к тому, что заемщик потеряет свой дом и нанесет ущерб своей кредитной истории. В долгосрочной перспективе дефолт также может увеличить процентную ставку заемщика по другим долгам и затруднить получение кредита в будущем.
В случае невыполнения обязательств по ипотечному кредиту у вас будет возможность погасить кредит до того, как кредитор возьмет под контроль вашу собственность. Однако, если вы не свяжетесь со своим кредитором, вы можете ожидать выполнения шагов, описанных ниже.
Что вызвало кризис субстандартной ипотеки
Кризис субстандартного ипотечного кредитования был вызван резким ростом числа дефолтов по субстандартным ипотечным кредитам, начавшимся в 2007 г., что способствовало самой серьезной рецессии за последние десятилетия. Жилищный бум середины 2000-х в сочетании с низкими процентными ставками того времени побудил многих кредиторов предлагать жилищные кредиты людям с плохой кредитной историей. Когда пузырь на рынке жилья лопнул, многие заемщики не могли позволить себе выплаты по субстандартным ипотечным кредитам.
После технологического пузыря и экономических травм, последовавших за террористическими атаками на Соединенные Штаты 11 сентября 2001 года, Федеральная резервная система стимулировала испытывающую трудности экономику США, снизив процентные ставки до исторически низкого уровня. Например, Федеральная резервная система снизила ставку по федеральным фондам с 6% в январе 2001 г. до 1% в июне 2003 г. В результате экономический рост в США стал увеличиваться. Бум в экономике вызвал рост спроса на жилье и, следовательно, на ипотеку. Однако последовавший жилищный бум также привел к рекордному количеству домовладельцев в США. В результате банки и ипотечные компании изо всех сил пытались найти новых покупателей жилья.
