Як субстандартне іпотечне кредитування сприяло світовій фінансовій кризі 2007 і 2008 років?
Субстандартна криза 2007–2010 років виникла внаслідок попереднього розширення іпотечного кредитування навіть для позичальників, які раніше мали труднощі з отриманням іпотеки, що сприяло та сприяло швидкому зростанню цін на житло. Історично склалося так, що потенційні покупці житла відчували труднощі з отриманням іпотеки, якщо вони мали кредитну історію нижче середнього, робили невеликі початкові внески або шукали позики з високими виплатами. Якщо вони не були покриті державним страхуванням, кредитори часто відмовляли в таких іпотечних заявках. У той час як деякі родини з високим ризиком змогли отримати невелику іпотеку за підтримки Федерального житлового управління (FHA), інші, зіткнувшись з обмеженими можливостями кредитування, орендували житло. У той час частка будинків у власності коливалася близько 65%, відсоток викупу був низьким, а будівництво та ціни на житло в основному відображали коливання процентних ставок по іпотеці та доходів.
На початку і в середині 2000-х кредиторами, які фінансували іпотеку, почали пропонувати субстандартні іпотечні кредити, перегрупувавши їх у пули, які були продані інвесторам. Для розподілу цих ризиків використовувалися нові фінансові продукти, причому іпотечні цінні папери приватної марки (PMBS) забезпечували більшу частину фінансування субстандартних іпотечних кредитів. Менш уразливі цінні папери вважалися низьким ризиком, або тому, що вони були забезпечені новими фінансовими інструментами, або тому, що інші цінні папери спочатку поглинули будь-які збитки за базовою іпотекою (DiMartino and Duca 2007). Це дозволило більшій кількості покупців житла вперше отримати іпотеку (Duca, Muellbauer, and Murphy 2011), а кількість власників житла зросла.
Хронологія кризи субстандартної іпотеки
Криза субстандартних кредитів у США — це багатонаціональна фінансова криза, яка виникла між 2007 і 2010 роками та сприяла світовій фінансовій кризі 2007-2008 років[1][2]. Її спровокувала значне падіння цін на житло в Сполучених Штатах після краху житлова бульбашка, яка призвела до непогашення іпотечних кредитів, стягнення майна та знецінення вартості житла. Скорочення інвестицій у житлове будівництво передувало Великій рецесії, за яким послідувало скорочення витрат домогосподарств, а згодом і інвестицій у бізнес. Скорочення витрат було більш значним у регіонах із поєднанням високої заборгованості домогосподарств та більшого зниження цін на житло[3].
Житлова бульбашка, яка передувала кризі, фінансувалася за рахунок іпотечних цінних паперів (MBS) та забезпечених боргових зобов’язань (CDO), які спочатку пропонували вищі процентні ставки (тобто кращу прибутковість), ніж державні цінні папери, а також привабливі рейтинги ризику від рейтингових агентств. Хоча елементи кризи стали більш помітними протягом 2007 року, декілька великих фінансових установ зазнали краху у вересні 2008 року, що призвело до серйозних перерв у потоці кредитів для бізнесу та споживачів та настання серйозної глобальної рецесії[4].
Приклад кризи субстандартної іпотеки
У важкі часи може здатися неможливим встигати за всіма своїми рахунками. Однак якщо ви пропустите щомісячні платежі по іпотечному кредиту, ви ризикуєте зіткнутися з простроченням іпотечного кредиту та потенційно втратити свій будинок.
Такі події є катастрофічними, але їх можна уникнути, якщо знати правильні кроки. Дізнайтеся про неплатежі по іпотеці, що вони означають і як їх уникнути, щоб захистити свій будинок і фінанси.
Дефолт за іпотечним кредитом виникає, коли позичальник не сплачує щомісячний залишок основної суми або відсотки за іпотечним кредитом. Однак дефолт також може статися з кредитними картками та студентськими позиками. Коли позичальник неодноразово не виконує зобов’язання або взагалі припиняє здійснювати платежі, це може мати серйозні коротко- та довгострокові наслідки.
Невиплата іпотечного кредиту може призвести до втрати позичальником свого житла та погіршення кредитного рейтингу. У довгостроковій перспективі дефолт також може збільшити відсоткову ставку позичальника за іншими боргами та ускладнити отримання кредиту в майбутньому.
Якщо ви прострочите свою іпотеку, ви матимете можливість погасити свою позику до того, як кредитор отримає контроль над вашим майном. Однак, якщо ви не зв’яжетеся зі своїм кредитором, ви можете очікувати виконання кроків, описаних нижче.
Що спричинило кризу субстандартної іпотеки
Криза субстандартних іпотечних кредитів — це різке зростання кількості субстандартних іпотечних кредитів, які почалися дефолтом, починаючи з 2007 року, що призвело до найсерйознішої рецесії за десятиліття. Житловий бум середини 2000-х років у поєднанні з низькими відсотковими ставками того часу спонукав багатьох кредиторів пропонувати кредити на житло людям із поганою кредитною історією. Коли бульбашка на ринку нерухомості лопнула, багато позичальників не могли дозволити собі виплачувати невисоку іпотеку.
Після технологічної бульбашки та економічної травми після терористичних нападів на Сполучені Штати 11 вересня 2001 року Федеральна резервна система стимулювала економіку США, що переживала труднощі, знизивши процентні ставки до історично низького рівня. Наприклад, Федеральна резервна система знизила ставку федеральних фондів з 6% у січні 2001 р. до 1% у червні 2003 р. У результаті економічне зростання в Сполучених Штатах почало посилюватися. Економічний бум спричинив зростання попиту на житло, а отже, і на іпотеку. Однак подальший житловий бум також призвів до рекордного рівня власності на житло в США. У результаті банки та іпотечні компанії насилу знаходили нових покупців житла.
