Hvordan bidrog subprime-realkreditlån til den globale finanskrise i 2007 og 2008?
Subprime-krisen fra 2007 til 2010 udsprang af en tidligere udvidelse af realkreditudlån, herunder til låntagere, der tidligere ville have haft svært ved at få realkreditlån, hvilket bidrog til og faciliterede den hurtige stigning i boligpriserne. Historisk set har potentielle boligkøbere haft svært ved at få realkreditlån, hvis de har en kredit under gennemsnittet, foretager små udbetalinger eller søger lån med store betalinger. Medmindre de var beskyttet af statsforsikring, nægtede långivere ofte sådanne realkreditansøgninger. Mens nogle subprime-familier var i stand til at få FHA-støttede små realkreditlån, lejede andre, som stod over for begrænsede kreditmuligheder. På det tidspunkt lå boligejerskabet omkring 65 %, tvangsauktionerne var lave, og boligbyggeri og priser afspejlede primært udsving i renter og indkomst på realkreditlån.
I begyndelsen og midten af 2000'erne kom subprime-lån til at blive tilbudt af långivere, der finansierede realkreditlånene ved at samle dem i puljer, der blev solgt til investorer. Nye finansielle produkter blev brugt til at sprede disse risici, hvor private label-pant-backed securities (PMBS) leverede hovedparten af finansieringen til subprime-lån. Mindre sårbare værdipapirer blev betragtet som lav risiko, enten fordi de var sikret med nye finansielle instrumenter, eller fordi andre værdipapirer ville absorbere eventuelle tab på de underliggende realkreditlån først (DiMartino og Duca 2007). Dette gjorde det muligt for flere førstegangskøbere at opnå realkreditlån (Duca, Muellbauer og Murphy 2011), og antallet af boligejere steg.
Tidslinje for subprime-lånskrisen
Den amerikanske subprime-krise var en multinational finanskrise, der fandt sted mellem 2007 og 2010 og bidrog til den globale finanskrise 2007-2008[1][2] Den blev udløst af et stort prisfald på boliger i USA efter sammenbruddet af en boligboble, der fører til misligholdelse af realkreditlån, tvangsauktioner og devaluering af boligrelaterede værdier. Faldet i boliginvesteringer gik forud for den store recession og blev efterfulgt af reduktioner i husholdningernes udgifter og senere erhvervsinvesteringer. Udgiftsreduktionerne var mere markante i områder med en kombination af høj husholdningers gældsætning og større husprisfald[3].
Boligboblen, der gik forud for krisen, blev finansieret af realkredit-sikrede værdipapirer (MBS) og collateralized debt obligations (CDO'er), som oprindeligt tilbød højere renter (dvs. bedre afkast) end statspapirer, sammen med attraktive kreditvurderinger fra ratingbureauer. Selvom elementer af krisen blev mere synlige i løbet af 2007, kollapsede adskillige store finansielle institutioner i september 2008 med en stor afbrydelse i kreditstrømmen til virksomheder og forbrugere og starten på en alvorlig global recession[4].
Casestudie af subprime-lånskrisen
Når tiderne er hårde, kan det virke umuligt at holde trit med alle dine regninger. Men hvis du går glip af dine månedlige afdrag på realkreditlån, risikerer du at misligholde dit realkreditlån og potentielt miste dit hjem.
Disse typer begivenheder er katastrofale, men de kan undgås, hvis du kender de rigtige trin. Lær om misligholdelse af realkreditlån, hvad de betyder, og hvordan du kan undgå dem, så du kan beskytte dit hjem og din økonomi.
Misligholdelse af realkreditlån opstår, når en låntager går glip af månedlige betalinger på deres hovedstol eller rentesaldo på et realkreditlån. Der kan dog også forekomme misligholdelse med kreditkort og studielån. Når en låntager gentagne gange misligholder eller holder helt op med at betale, kan der være alvorlige konsekvenser på både kort og lang sigt.
Misligholdelse af et realkreditlån kan få låntageren til at miste deres hjem og skade deres kreditscore. På længere sigt kan misligholdelse også øge låntagers rente på anden gæld og gøre det sværere at få et fremtidigt lån.
Hvis du misligholder dit realkreditlån, har du mulighed for at betale af på dit lån, inden långiveren overtager kontrollen med din ejendom. Men hvis du ikke kontakter din långiver, kan du forvente at opleve nedenstående trin.
Hvad forårsagede subprime-lånskrisen
Subprime-lånekrisen var den kraftige stigning i subprime-lån, der gik i misligholdelse fra 2007, hvilket bidrog til den mest alvorlige recession i årtier. Ejendomsboomet i midten af 2000'erne – kombineret med datidens lave renter – fik mange långivere til at tilbyde boliglån til folk med dårlig kredit. Da boligboblen brast, var mange låntagere ude af stand til at betale deres subprime-lån.
I kølvandet på teknologiboblen og det økonomiske traume, der fulgte efter terrorangrebene den 11. september 2001 i USA, stimulerede Federal Reserve den kæmpende amerikanske økonomi ved at sænke renten til historisk lave niveauer. For eksempel sænkede Federal Reserve federal funds-renten fra 6 % i januar 2001 til 1 % i juni 2003. Som følge heraf begyndte den økonomiske vækst i USA at stige. Opsvinget i økonomien forårsagede en stigning i efterspørgslen efter boliger og derfor efter realkreditlån. Det efterfølgende boligboom førte dog også til rekordhøje boligejerskaber i USA. Som følge heraf havde banker og realkreditselskaber svært ved at finde nye boligkøbere.
