Kako je drugorazredna hipotekarna posojila prispevala k svetovni finančni krizi v letih 2007 in 2008?
Kriza drugorazrednih posojil v letih 2007–2010 je izhajala iz prejšnje ekspanzije hipotekarnih posojil, tudi posojilojemalcem, ki bi si pred tem težko pridobili hipotekarne kredite, kar je prispevalo in olajšalo hitro rast cen stanovanj. V preteklosti so imeli potencialni kupci stanovanj težave pri pridobivanju hipotek, če so imeli podpovprečno kreditno zgodovino, plačali majhna predplačila ali iskali visoko plačilna posojila. Posojilodajalci so te hipotekarne prošnje pogosto zavrnili, razen če jih krije vladno zavarovanje. Medtem ko so nekatere družine z visokim tveganjem lahko pridobile hipoteke majhne vrednosti, ki jih je podprla Zvezna stanovanjska uprava (FHA), so druge, soočene z omejenimi kreditnimi možnostmi, najemale. Takrat se je lastništvo stanovanj gibala okoli 65 %, stopnje zaprtja so bile nizke, gradnja stanovanj in cene pa so odražale predvsem nihanje obrestnih mer in dohodkov hipotek.
V zgodnjih in sredi 2000-ih so posojilodajalci začeli ponujati drugorazredne hipoteke, ki so hipoteke financirali tako, da so jih ponovno združili v skupine, ki so jih prodali vlagateljem. Za širjenje teh tveganj so bili uporabljeni novi finančni produkti, pri čemer so hipotekarni vrednostni papirji zasebne znamke (PMBS) zagotavljali večino financiranja drugorazrednih hipotek. Manj ranljivi vrednostni papirji so veljali za nizko tvegani, bodisi zato, ker so bili zavarovani z novimi finančnimi instrumenti bodisi zato, ker bi drugi vrednostni papirji najprej absorbirali morebitne izgube iz osnovnih hipotek (DiMartino in Duca 2007). To je omogočilo, da je več kupcev, ki prvič kupujejo stanovanja, pridobilo hipoteke (Duca, Muellbauer in Murphy 2011), število lastnikov stanovanj pa se je povečalo.
Časovni razpored krize drugorazrednih hipotek
Ameriška drugorazredna kriza je bila večnacionalna finančna kriza, ki se je zgodila med letoma 2007 in 2010 in je prispevala k svetovni finančni krizi v letih 2007–2008[1][2] Sprožil jo je velik padec cen stanovanj v Združenih državah po propadu stanovanjski balon, ki vodi do neplačil hipotek, izvršb in razvrednotenja vrednosti stanovanj. Zmanjšanje stanovanjskih naložb je bilo pred veliko recesijo, sledilo pa mu je zmanjšanje porabe gospodinjstev in pozneje poslovnih naložb. Zmanjšanje porabe je bilo pomembnejše na območjih s kombinacijo visoke zadolženosti gospodinjstev in večjih padcev cen stanovanj[3].
Stanovanjski balon, ki je bil pred krizo, je bil financiran s hipotekarno zavarovanimi vrednostnimi papirji (MBS) in zavarovanimi dolžniškimi obveznostmi (CDO), ki so sprva ponujale višje obrestne mere (tj. boljše donose) kot državni vrednostni papirji, skupaj s privlačnimi ocenami tveganja bonitetnih agencij. Čeprav so elementi krize postali bolj vidni v letu 2007, je septembra 2008 propadlo več velikih finančnih institucij, kar je povzročilo veliko prekinitev toka kreditov podjetjem in potrošnikom ter začetek hude svetovne recesije[4].
Študija primera krize drugorazrednih hipotek
Ko so težki časi, se morda zdi nemogoče slediti vsem svojim računom. Če pa zamudite mesečna plačila hipoteke, tvegate, da se soočite z neplačilom hipoteke in lahko izgubite dom.
Te vrste dogodkov so katastrofalne, vendar se jim je mogoče izogniti, če so znani ustrezni koraki. Spoznajte neplačila hipotekarnih posojil, kaj pomenijo in kako se jim lahko izognete, da lahko zaščitite svoj dom in svoje finance.
Do zamude pri hipoteki pride, ko posojilojemalec ne plača mesečnega zneska glavnice ali obresti za hipotekarno posojilo. Vendar pa lahko pride do neplačila tudi pri kreditnih karticah in študentskih posojilih. Če posojilojemalec večkrat ne plača ali popolnoma preneha plačevati, lahko pride do resnih kratkoročnih in dolgoročnih posledic.
Neplačilo hipoteke lahko povzroči, da posojilojemalec izgubi svoj dom in poškoduje njegovo kreditno oceno. Dolgoročno lahko zamuda tudi poveča posojilojemalčevo obrestno mero za druge dolgove in oteži pridobitev prihodnjega posojila.
Če ne izplačate svoje hipoteke, boste imeli možnost odplačati posojilo, preden posojilodajalec prevzame nadzor nad vašo nepremičnino. Če pa se ne obrnete na svojega posojilodajalca, lahko pričakujete, da boste izkusili spodaj opisane korake.
Kaj je povzročilo krizo drugorazrednih hipotek
Kriza drugorazrednih hipotekarnih posojil je bila močno povečanje števila drugorazrednih hipotek, ki so v neplačilu začele leta 2007, kar je prispevalo k najhujši recesiji v zadnjih desetletjih. Stanovanjski razcvet sredi 2000-ih - v kombinaciji s takratnimi nizkimi obrestnimi merami - je mnoge posojilodajalce pripeljal do tega, da so ljudem s slabo kreditno sposobnostjo ponudili stanovanjska posojila. Ko je nepremičninski balon počil, si mnogi posojilojemalci niso mogli privoščiti plačil drugorazrednih hipotek.
Po tehnološkem balonu in gospodarski travmi po terorističnih napadih na ZDA 11. septembra 2001 je ameriška centralna banka z znižanjem obrestnih mer na zgodovinsko nizke ravni spodbudila ameriško gospodarstvo v težavah. Federal Reserve je na primer znižala obrestno mero zveznih skladov s 6 % januarja 2001 na 1 % junija 2003. Posledično se je gospodarska rast v ZDA začela povečevati. Razcvet gospodarstva je povzročil povečanje povpraševanja po stanovanjih in s tem po hipotekah. Vendar pa je posledično stanovanjski razcvet povzročil tudi rekordno raven lastništva stanovanj v ZDA. Posledično so banke in hipotekarna podjetja s težavo našli nove kupce stanovanj.
