W jaki sposób kredyty hipoteczne subprime przyczyniły się do światowego kryzysu finansowego w latach 2007 i 2008?
Kryzys kredytów hipotecznych typu subprime w latach 2007-2010 wynikał z wcześniejszej ekspansji kredytów hipotecznych, w tym dla kredytobiorców, którzy wcześniej mieliby trudności z uzyskaniem kredytu hipotecznego, co przyczyniło się i ułatwiło szybki wzrost cen mieszkań. Historycznie rzecz biorąc, potencjalni nabywcy domów mieli trudności z uzyskaniem kredytu hipotecznego, jeśli mieli kredyt poniżej średniej, wpłacali niewielkie zaliczki lub szukali pożyczek z wysokimi opłatami. Kredytodawcy często odrzucali takie wnioski o kredyt hipoteczny, chyba że byli objęci ubezpieczeniem rządowym. Podczas gdy niektórym rodzinom wysokiego ryzyka udało się uzyskać niewielkie kredyty hipoteczne wspierane przez Federalną Administrację Mieszkalnictwa (FHA), inne, w obliczu ograniczonych możliwości kredytowych, wynajmowały. W tamtym czasie poziom własności domów oscylował wokół 65%, wskaźniki przejęć były niskie, a budownictwo mieszkaniowe i ceny odzwierciedlały przede wszystkim wahania oprocentowania kredytów hipotecznych i dochodów.
Na początku i w połowie 2000 roku kredyty hipoteczne subprime zaczęły być oferowane przez pożyczkodawców, którzy finansowali kredyty hipoteczne poprzez łączenie ich w pule sprzedawane inwestorom. Do rozłożenia tego ryzyka wykorzystano nowe produkty finansowe, przy czym papiery wartościowe zabezpieczone hipoteką marek własnych (PMBS) zapewniały większość finansowania kredytów hipotecznych typu subprime. Mniej wrażliwe papiery wartościowe uznano za papiery wartościowe o niskim ryzyku, ponieważ były zabezpieczone nowymi instrumentami finansowymi lub ponieważ inne papiery wartościowe w pierwszej kolejności pochłonęłyby wszelkie straty z tytułu bazowych kredytów hipotecznych (DiMartino i Duca 2007). Umożliwiło to większej liczbie nabywców domów po raz pierwszy uzyskanie kredytów hipotecznych (Duca, Muellbauer i Murphy 2011), a liczba właścicieli domów wzrosła.
Kalendarium kryzysu kredytów hipotecznych typu subprime
Kryzys kredytów hipotecznych subprime w Stanach Zjednoczonych był międzynarodowym kryzysem finansowym, który miał miejsce w latach 2007–2010 i przyczynił się do światowego kryzysu finansowego w latach 2007–2008.[1][2] Został on wywołany dużym spadkiem cen mieszkań w Stanach Zjednoczonych Zjednoczonych po upadku bańki na rynku nieruchomości mieszkaniowych, która spowodowała niespłacanie kredytów hipotecznych, przejęcia nieruchomości i dewaluację papierów wartościowych związanych z mieszkalnictwem. Spadek inwestycji mieszkaniowych poprzedził Wielką Recesję, po której nastąpiły ograniczenia wydatków gospodarstw domowych, a później inwestycji przedsiębiorstw. Redukcje wydatków były bardziej znaczące na obszarach, na których występowało wysokie zadłużenie gospodarstw domowych i większe spadki cen domów[3].
Bańka mieszkaniowa poprzedzająca kryzys była finansowana papierami wartościowymi zabezpieczonymi hipotecznie (MBS) i zabezpieczonymi obligacjami dłużnymi (CDO), które początkowo oferowały wyższe stopy procentowe (tj. lepsze zyski) niż papiery rządowe, a także atrakcyjne oceny ryzyka agencji ratingowych. Chociaż elementy kryzysu stały się bardziej widoczne w 2007 r., kilka dużych instytucji finansowych upadło we wrześniu 2008 r., co spowodowało poważne zakłócenie napływu kredytów do przedsiębiorstw i konsumentów oraz nadejście poważnej światowej recesji[4].
Studium przypadku kryzysu kredytów hipotecznych subprime
W trudnych czasach może wydawać się niemożliwe, aby nadążyć za wszystkimi rachunkami. Jeśli jednak nie spłacasz miesięcznych spłat kredytu hipotecznego, ryzykujesz niespłacaniem kredytu hipotecznego i potencjalną utratą domu.
Tego typu zdarzenia są katastrofalne, ale można ich uniknąć, jeśli znane są odpowiednie kroki. Dowiedz się o niespłacaniu kredytów hipotecznych, z czym się one wiążą i jak ich uniknąć, aby chronić swój dom i finanse.
Niespłacanie kredytu hipotecznego ma miejsce, gdy pożyczkobiorca nie dokonuje miesięcznych spłat swojego salda głównego lub odsetek od kredytu hipotecznego. Jednak niespłacanie zobowiązań może również wystąpić w przypadku kart kredytowych i pożyczek studenckich. Kiedy pożyczkobiorca wielokrotnie zalega ze spłatami lub całkowicie zaprzestaje ich dokonywania, mogą wystąpić poważne konsekwencje zarówno w perspektywie krótko-, jak i długoterminowej.
Niespłata kredytu hipotecznego może spowodować utratę domu przez kredytobiorcę i pogorszenie jego zdolności kredytowej. W dłuższej perspektywie niespłacanie zobowiązań może również zwiększyć oprocentowanie innych długów i utrudnić uzyskanie przyszłej pożyczki.
Jeśli nie spłacisz kredytu hipotecznego, będziesz miał możliwość spłaty kredytu, zanim pożyczkodawca przejmie kontrolę nad Twoją nieruchomością. Jeśli jednak nie skontaktujesz się ze swoim pożyczkodawcą, możesz spodziewać się kroków opisanych poniżej.
Co spowodowało kryzys kredytów hipotecznych typu subprime
Kryzys kredytów hipotecznych subprime polegał na gwałtownym wzroście liczby kredytów hipotecznych subprime, które uległy niewypłacalności, począwszy od 2007 r., co przyczyniło się do najpoważniejszej recesji od dziesięcioleci. Boom mieszkaniowy w połowie pierwszej dekady XXI wieku – w połączeniu z niskimi stopami procentowymi w tamtym czasie – skłonił wielu pożyczkodawców do oferowania kredytów mieszkaniowych osobom ze słabym kredytem. Kiedy pękła bańka na rynku nieruchomości mieszkaniowych, wielu kredytobiorców nie było w stanie spłacać kredytów hipotecznych typu subprime.
W następstwie bańki technologicznej i traumy gospodarczej, która nastąpiła po atakach terrorystycznych z 11 września 2001 r. w Stanach Zjednoczonych, Rezerwa Federalna pobudziła borykającą się z trudnościami gospodarkę amerykańską, obniżając stopy procentowe do historycznie niskiego poziomu. Na przykład Rezerwa Federalna obniżyła stopę funduszy federalnych z 6% w styczniu 2001 r. do 1% w czerwcu 2003 r. W rezultacie wzrost gospodarczy w Stanach Zjednoczonych zaczął rosnąć. Ożywienie gospodarcze spowodowało wzrost popytu na domy, a co za tym idzie, na kredyty hipoteczne. Jednak boom mieszkaniowy, który miał miejsce, doprowadził również do rekordowego poziomu liczby właścicieli domów w USA. W rezultacie banki i firmy hipoteczne miały trudności ze znalezieniem nowych nabywców domów.
