ಡ್ಯಾನಿಶ್ ಬಾಂಡ್ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯನ್ನು ಒಳಗೊಂಡಿದೆ
ಯುರೋಪಿಯನ್ ಮಾರ್ಟ್ಗೇಜ್ ಫೆಡರೇಶನ್‌ನ ಪ್ರಕಾರ, ಡ್ಯಾನಿಶ್ ಅಡಮಾನ ವ್ಯವಸ್ಥೆಯು ಯುರೋಪ್‌ನಾದ್ಯಂತ ಎರವಲುಗಾರರಿಗೆ ಕಡಿಮೆ ಬಡ್ಡಿದರಗಳನ್ನು ನೀಡುತ್ತದೆ ಮತ್ತು ಡೆನ್ಮಾರ್ಕ್‌ನ ವಿಶಿಷ್ಟ ಅಡಮಾನ ಕ್ರೆಡಿಟ್ ವ್ಯವಸ್ಥೆಯಿಂದಾಗಿ ಆಸ್ತಿ ಮೌಲ್ಯದ ಮೊದಲ ಆದ್ಯತೆಯ ಭಾಗಕ್ಕೆ ಕಡಿಮೆ ಸಾಲದ ವೆಚ್ಚವನ್ನು ನೀಡುತ್ತದೆ. ಕಟ್ಟುನಿಟ್ಟಾಗಿ ನಿಯಂತ್ರಿತ ಫ್ರೇಮ್‌ವರ್ಕ್, ಕ್ರೆಡಿಟ್ ಮತ್ತು ರಿಸ್ಕ್ ಮ್ಯಾನೇಜ್‌ಮೆಂಟ್ ಮತ್ತು ಪಾಸ್-ಥ್ರೂ ಸಿಸ್ಟಮ್ ಮೂಲಕ ಸಗಟು ಹಣಕಾಸುಗಳ ಸಂಯೋಜನೆಯು ಪ್ರತಿ ಸಾಲಗಾರನಿಗೆ ಪ್ರತ್ಯೇಕವಾಗಿ ಹೊಂದಿಕೊಳ್ಳುವ ಬಾಂಡ್‌ಗಳ ವಿತರಣೆಯ ಮೂಲಕ ಬಂಡವಾಳ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಗಳಿಗೆ ಹತ್ತಿರವಿರುವ ಹಣಕಾಸು ಪರಿಸ್ಥಿತಿಗಳನ್ನು ಒದಗಿಸುತ್ತದೆ. ಹೆಚ್ಚಿನ ದ್ರವ್ಯತೆ ಮತ್ತು ಬಾಂಡ್‌ಗಳ ಆಕರ್ಷಣೆಯು ಅವರ ಉನ್ನತ ಮಟ್ಟದ ಭದ್ರತೆಯ ಕಾರಣದಿಂದ ಸಾಲಗಾರರಿಗೆ ತುಂಬಾ ಕಡಿಮೆ ಮತ್ತು ಸ್ಪರ್ಧಾತ್ಮಕ ಬೆಲೆಗಳನ್ನು ಖಾತರಿಪಡಿಸುತ್ತದೆ.
ಸರಿಸುಮಾರು 330.000 ಶತಕೋಟಿ ಯುರೋಗಳ ಪರಿಮಾಣದೊಂದಿಗೆ, ಡ್ಯಾನಿಶ್ ಅಡಮಾನ ಬಾಂಡ್ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯು ಜರ್ಮನ್ Pfandbrief ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯ ನಂತರ ಯುರೋಪ್‌ನಲ್ಲಿ ಎರಡನೇ ಅತಿ ದೊಡ್ಡ ಕವರ್ ಬಾಂಡ್ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯಾಗಿದೆ. ಇದು ಡ್ಯಾನಿಶ್ ಸರ್ಕಾರಿ ಬಾಂಡ್ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಗಿಂತ ನಾಲ್ಕು ಪಟ್ಟು ಹೆಚ್ಚು ಮತ್ತು ಅಡಮಾನ ಬ್ಯಾಂಕ್‌ಗಳಿಂದ ಪಡೆದ ಸಾಲಗಳು ವಾಣಿಜ್ಯ ಬ್ಯಾಂಕ್‌ಗಳಿಗಿಂತ ಹೆಚ್ಚಿನ ಸಂಖ್ಯೆಯಲ್ಲಿವೆ. ಬಾಂಡ್ ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ಮುಖ್ಯವಾಗಿ ಹಣಕಾಸು ಸಂಸ್ಥೆಗಳು, ಪಿಂಚಣಿ ನಿಧಿಗಳು ಮತ್ತು ಹೂಡಿಕೆ ನಿಧಿಗಳು.
ಡೆನ್ಮಾರ್ಕ್‌ನಲ್ಲಿ ಮನೆ ಖರೀದಿ
1795 ರಲ್ಲಿ, ಕೋಪನ್ ಹ್ಯಾಗನ್ ನಲ್ಲಿ ಬೆಂಕಿ ಕಾಣಿಸಿಕೊಂಡಿತು, ನಗರದ ಕಾಲು ಭಾಗವು ನೆಲಕ್ಕೆ ಸುಟ್ಟುಹೋಯಿತು. ನಗರವನ್ನು ಪುನರ್ನಿರ್ಮಿಸಲು ದೊಡ್ಡ ಮೊತ್ತದ ಅಗತ್ಯವಿತ್ತು. ಆ ಸಮಯದಲ್ಲಿ, ಗರಿಷ್ಠ ಬಡ್ಡಿದರವನ್ನು ಕಾನೂನಿನಿಂದ 4% ಕ್ಕೆ ನಿಗದಿಪಡಿಸಲಾಯಿತು ಮತ್ತು ಹಣಕಾಸುವನ್ನು ಸಾಂಪ್ರದಾಯಿಕವಾಗಿ ಅಸುರಕ್ಷಿತ ವೈಯಕ್ತಿಕ ಸಾಲಗಳಾಗಿ ಒದಗಿಸಲಾಯಿತು. ಪರಿಣಾಮವಾಗಿ, ಸಾಲದ ಪೂರೈಕೆಯು ವಿರಳವಾಗಿತ್ತು. ಭದ್ರತೆಯ ಅಗತ್ಯವು ಸಾಲದಾತರಿಗೆ ಪ್ರಮುಖ ಅಂಶವಾಯಿತು.
1849 ರಲ್ಲಿ, ಡೆನ್ಮಾರ್ಕ್ ಹೊಸ ಸಂವಿಧಾನವನ್ನು ಪಡೆದುಕೊಂಡಿತು, ಅದು ಸಂಘದ ಸ್ವಾತಂತ್ರ್ಯದ ನಿಬಂಧನೆಗಳನ್ನು ಒಳಗೊಂಡಿತ್ತು (ಡ್ಯಾನಿಶ್: ಫೋರ್ನಿಂಗ್ಸ್ಫ್ರಿಹೆಡ್). ಮೊದಲ ಡ್ಯಾನಿಶ್ ಮಾರ್ಟ್ಗೇಜ್ ಕ್ರೆಡಿಟ್ ಆಕ್ಟ್ ಅನ್ನು 1850 ರಲ್ಲಿ ಅಂಗೀಕರಿಸಲಾಯಿತು ಮತ್ತು ಸ್ವಲ್ಪ ಸಮಯದ ನಂತರ ಹೊಸ ಮಾರ್ಟ್ಗೇಜ್ ಕ್ರೆಡಿಟ್ ಸಂಸ್ಥೆಗಳನ್ನು ರಚಿಸಲಾಯಿತು. Husejernes Kreditkasse ಗಿಂತ ಭಿನ್ನವಾಗಿ, ಹೊಸ ಸಂಸ್ಥೆಗಳು ಸಾಲಗಾರರ ಒಡೆತನದ ಸಂಘಗಳಾಗಿವೆ (ಡ್ಯಾನಿಶ್: Kreditforeninger), ಆದಾಗ್ಯೂ ಅವುಗಳು ಇನ್ನೂ ಜಂಟಿ ಮತ್ತು ಹಲವಾರು ಹೊಣೆಗಾರಿಕೆಗಳಿಗೆ ಒಳಪಟ್ಟಿವೆ. ಸಾಲಗಳನ್ನು ಮೊದಲ ಅಡಮಾನದಿಂದ ಸುರಕ್ಷಿತಗೊಳಿಸಲಾಯಿತು. ಸಾಲಗಳು ಆಸ್ತಿಯ ಮೌಲ್ಯದ 60% ಅನ್ನು ಮೀರಬಾರದು, ಬಾಂಡ್‌ಗಳ ಮೌಲ್ಯವು ಅಡಮಾನಗಳ ಮೌಲ್ಯವನ್ನು ಮೀರಬಾರದು ಮತ್ತು ಸಾಲಗಳನ್ನು ಮರುಪಾವತಿಸಬೇಕಾಗಿತ್ತು. 60 ವರ್ಷಗಳ ಅವಧಿಯ ಸಾಲಗಳು ರೂಢಿಯಲ್ಲಿತ್ತು.
ಡ್ಯಾನಿಶ್ ಸಾಲಗಾರರ ಕರೆ
ಡ್ಯಾನಿಶ್ ಅಡಮಾನ ವಲಯವು ಎರವಲುಗಾರರಿಗೆ ಹೊಂದಿಕೊಳ್ಳುವ ಮತ್ತು ಪಾರದರ್ಶಕ ಸಾಲಗಳನ್ನು ಬಂಡವಾಳ ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಏಜೆಂಟ್‌ಗಳಿಂದ ಹಣಕಾಸು ಒದಗಿಸುವ ನಿಯಮಗಳಿಗೆ ಹತ್ತಿರದಲ್ಲಿದೆ [ಉಲ್ಲೇಖದ ಅಗತ್ಯವಿದೆ] ಅದೇ ಸಮಯದಲ್ಲಿ, ಮುಚ್ಚಿದ ಅಡಮಾನ ಬಾಂಡ್‌ಗಳು[1] ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಅಪಾಯವನ್ನು ಅಡಮಾನ ಬ್ಯಾಂಕ್ ನೀಡುವವರಿಂದ ಬಾಂಡ್‌ಗಳಲ್ಲಿ ಹೂಡಿಕೆದಾರರಿಗೆ ವರ್ಗಾಯಿಸುತ್ತವೆ. ಅಂತಿಮವಾಗಿ, ಕಟ್ಟುನಿಟ್ಟಾದ ಆಸ್ತಿ ಮೌಲ್ಯಮಾಪನ ನಿಯಮಗಳು, ಅಡಮಾನ ಬ್ಯಾಂಕ್‌ಗಳಿಂದ ಕ್ರೆಡಿಟ್ ಅಪಾಯ ನಿರ್ವಹಣೆ ಮತ್ತು "ಸಮತೋಲನ ತತ್ವ" ಎಂದು ಕರೆಯಲ್ಪಡುವ ಕಟ್ಟುನಿಟ್ಟಾದ ನಿಯಮಗಳು ಐತಿಹಾಸಿಕವಾಗಿ ಅಡಮಾನ ಬಾಂಡ್‌ಗಳನ್ನು ಡೀಫಾಲ್ಟ್ ಅಪಾಯದಿಂದ ರಕ್ಷಿಸಿವೆ[2]. ಸೆಕ್ಟರ್‌ನ ಹೆಚ್ಚಿನ ಸಾಂದ್ರತೆ ಮತ್ತು ಸ್ವಯಂಚಾಲಿತ ಸ್ಟೆಬಿಲೈಜರ್‌ಗಳು ಸಹ ಸ್ಥಿರತೆಯನ್ನು ಕಾಪಾಡಿಕೊಳ್ಳಲು ಕೊಡುಗೆ ನೀಡುತ್ತವೆ[3].
ಡೆನ್ಮಾರ್ಕ್‌ನಲ್ಲಿ, ಅಡಮಾನ ಬ್ಯಾಂಕ್‌ಗಳು ರಿಯಲ್ ಎಸ್ಟೇಟ್‌ನಲ್ಲಿ ಅಡಮಾನ ಸಾಲಗಳನ್ನು ನೀಡಲು ಅಧಿಕಾರ ಹೊಂದಿರುವ ಏಕೈಕ ಹಣಕಾಸು ಸಂಸ್ಥೆಗಳಾಗಿವೆ. ಅಡಮಾನ ಬ್ಯಾಂಕುಗಳಿಗೆ ಅನುಮತಿಸಲಾದ ಚಟುವಟಿಕೆಗಳ ವ್ಯಾಪ್ತಿಯು ಅಡಮಾನ ಸಾಲಗಳ ಮೂಲ ಮತ್ತು ಸೇವೆಗೆ ಸೀಮಿತವಾಗಿದೆ, ಅವುಗಳ ಹಣಕಾಸು, ಪ್ರತ್ಯೇಕವಾಗಿ ಅಡಮಾನ ಬಾಂಡ್‌ಗಳ ವಿತರಣೆಯ ಮೂಲಕ ಮತ್ತು ಪೂರಕವೆಂದು ಪರಿಗಣಿಸಲಾದ ಚಟುವಟಿಕೆಗಳು. 2007 ರಲ್ಲಿ, ಡ್ಯಾನಿಶ್ ಅಡಮಾನ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯಲ್ಲಿ ಎಂಟು ಅಡಮಾನ ಬ್ಯಾಂಕುಗಳು ಸಕ್ರಿಯವಾಗಿದ್ದವು, ಕೆಲವು ವಾಣಿಜ್ಯ ಬ್ಯಾಂಕುಗಳೊಂದಿಗೆ ಸಂಯೋಜಿತವಾಗಿವೆ[2].
ಡ್ಯಾನಿಶ್ ಅಡಮಾನ ದರಗಳು
ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ಪೂಲ್‌ನಿಂದ ನೀಡಲಾದ ಬಾಂಡ್ ಅನ್ನು ಖರೀದಿಸಿದಾಗ, ಇದು ಪೂಲ್ ಮಾಡಿದ ಸಾಲಗಳ ಒಂದು ಭಾಗವನ್ನು ಖರೀದಿಸುವುದಕ್ಕೆ ಸಮನಾಗಿರುತ್ತದೆ, ಇದರಲ್ಲಿ ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡಿದ ಮೊತ್ತಕ್ಕೆ ಅನುಗುಣವಾಗಿ ಬಡ್ಡಿ ಪಾವತಿಗಳು ಮತ್ತು ಮರುಪಾವತಿಗಳನ್ನು ಸ್ವೀಕರಿಸಲು ಅರ್ಹರಾಗಿರುತ್ತಾರೆ.
ಡ್ಯಾನಿಶ್ ಅಡಮಾನ ವ್ಯವಸ್ಥೆಯನ್ನು ಪ್ರತ್ಯೇಕಿಸುವುದು ಸಮತೋಲನದ ತತ್ವವಾಗಿದೆ. ಈ ತತ್ವವು ಕ್ರಮವಾಗಿ ಸಾಲಗಾರರು ಮತ್ತು ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ಪಾವತಿಸಿದ ಮತ್ತು ಸ್ವೀಕರಿಸಿದ ಬಡ್ಡಿ ಮತ್ತು ಮರುಪಾವತಿಗಳ ನಡುವಿನ ಪರಿಪೂರ್ಣ ಹೊಂದಾಣಿಕೆಯನ್ನು ಖಾತರಿಪಡಿಸುತ್ತದೆ.
ಚಿತ್ರ 1.1 ಸಾಲಗಾರ, ಅಡಮಾನ ಬ್ಯಾಂಕ್ ಮತ್ತು ಹೂಡಿಕೆದಾರರ ನಡುವೆ ಸಂಭವಿಸುವ ನಗದು ಹರಿವುಗಳನ್ನು ವಿವರಿಸುತ್ತದೆ. ಸಾಲಗಾರನಿಗೆ ಸಾಲವನ್ನು ನೀಡಿದಾಗ, ಅಡಮಾನ ಬ್ಯಾಂಕ್ ಅದಕ್ಕೆ ಅನುಗುಣವಾಗಿ ಪ್ರಾಥಮಿಕ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯಲ್ಲಿ ಬಾಂಡ್ ಅನ್ನು ನೀಡುತ್ತದೆ. ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ನಂತರ ಬಾಂಡ್‌ಗಳನ್ನು ಖರೀದಿಸುತ್ತಾರೆ ಮತ್ತು ವ್ಯಾಪಾರ ಪ್ರಕ್ರಿಯೆಯು ಸಾಲಗಾರನಿಗೆ ಹೋಗುತ್ತದೆ, ಸಾಲವನ್ನು ಆಧರಿಸಿದ ಮನೆಯನ್ನು ಖರೀದಿಸಲು ಅವರಿಗೆ ದ್ರವ್ಯತೆ ನೀಡುತ್ತದೆ.
ಎರವಲುಗಾರನು ಬಡ್ಡಿ, ಮರುಪಾವತಿ ಮತ್ತು ಕಮಿಷನ್‌ಗಳನ್ನು ಅಡಮಾನ ಬ್ಯಾಂಕ್‌ಗೆ ಪಾವತಿಸುತ್ತಾನೆ, ಇದು ಬಡ್ಡಿ ಮತ್ತು ಮರುಪಾವತಿಯನ್ನು ಹೂಡಿಕೆದಾರರಿಗೆ ವರ್ಗಾಯಿಸಲು ಅನುಕೂಲ ಮಾಡುತ್ತದೆ ಮತ್ತು ಹೀಗಾಗಿ ಬಾಂಡ್‌ಗಳನ್ನು ನೀಡುವ ವೆಚ್ಚ ಮತ್ತು ಅದಕ್ಕೆ ಸಂಬಂಧಿಸಿದ ಅಪಾಯವನ್ನು ಸರಿದೂಗಿಸಲು ಆಯೋಗಗಳನ್ನು ಇರಿಸುತ್ತದೆ. ಅವರ ವಿತರಣೆ, ಏಕೆಂದರೆ ನೀಡುವ ಅಡಮಾನ ಬ್ಯಾಂಕ್ ಸಾಲಗಾರನಿಗೆ ಅಪಾಯವನ್ನು ಊಹಿಸುತ್ತದೆ.
