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La simple évocation du mot « subprime » suffit à faire froid dans le dos aux investisseurs, aux banquiers et aux propriétaires. Et il y a une très bonne raison à cela. Les prêts hypothécaires à risque ont été l'un des principaux moteurs qui ont conduit à la Grande Récession. Mais il semblerait qu'elles reviennent avec un nouveau nom : les prêts hypothécaires non privilégiés.
Il existe plusieurs types de structures de prêts hypothécaires à risque disponibles sur le marché. Mais est-ce qu'une rose d'un autre nom sent aussi bon ? Ce n'est peut-être pas nécessairement le cas. Lisez la suite pour en savoir plus sur ces prêts hypothécaires et ce qu'ils représentent.
Un prêt hypothécaire à risque est un type de prêt accordé aux personnes ayant une cote de crédit faible - 640 ou moins, et souvent inférieure à 600 - qui, en raison de leurs mauvais antécédents en matière de crédit, ne seraient pas admissibles aux prêts hypothécaires conventionnels.
Il y a beaucoup de risques associés à toute hypothèque subprime. Le terme « subprime » fait référence aux emprunteurs et à leur situation financière plutôt qu'au prêt lui-même. Les emprunteurs à haut risque sont plus susceptibles de faire défaut que ceux qui ont des cotes de crédit plus élevées.
Définition du crédit subprime
Ce mémorandum explore l'évolution des prêts hypothécaires aux États-Unis, avec un accent particulier sur l'explication de la série d'instruments hypothécaires de plus en plus complexes, exotiques et opaques qui ont émergé à partir des années 1970 avec la déréglementation de la finance américaine. L'apparition de ces types de prêts hypothécaires a été l'un des nombreux facteurs qui ont contribué à la bulle immobilière qui a ouvert la voie à la crise financière de 2008. Après avoir précisé les caractéristiques les plus courantes des prêts hypothécaires à risque, la note retrace l'évolution historique des prêts hypothécaires résidentiels américains. en général, et des prêts hypothécaires exotiques à taux ajustables en particulier.
Prêt hypothécaire à taux ajustable (« ARM ») : Un prêt hypothécaire dans lequel le taux d'intérêt sur le solde impayé varie tout au long de la durée du prêt. Les ARM sont aussi parfois appelés « prêts hypothécaires à taux variable » ou « prêts hypothécaires à taux variable ». Les hypothèques ARM peuvent être conventionnelles ou subprime. Un grand avantage associé aux ARM, qui ont longtemps été la forme la plus courante d'hypothèque résidentielle en dehors des États-Unis, est qu'ils protègent les prêteurs hypothécaires du risque de taux d'intérêt. Lorsque les taux d'intérêt augmentent, obligeant les prêteurs à payer plus pour attirer des capitaux, les détenteurs d'ARM peuvent réinitialiser le taux d'intérêt hypothécaire à intervalles réguliers[1].
Qu'est-ce qu'un pointage de crédit subprime profond ?
Un prêt hypothécaire à risque est un type de prêt immobilier mis à la disposition des emprunteurs dont la cote de crédit est faible (souvent inférieure à 640 ou 600, selon le prêteur). Étant donné que l'emprunteur a un risque de crédit plus élevé, une hypothèque « subprime » comporte un taux d'intérêt et des frais de clôture plus élevés que les prêts conventionnels. Bien que l'accès au prêt soit un avantage, il existe certains risques pour l'emprunteur dont vous voudrez peut-être discuter avec un conseiller financier avant de décider d'aller de l'avant.
Le terme « subprime » peut prêter à confusion car il est utilisé par opposition à « prime », qui peut désigner le taux d'intérêt ainsi que le prêt et l'emprunteur. Ainsi, "subprime" peut ressembler à un taux d'intérêt plus bas, mais cela signifie en fait une qualité inférieure (en référence au prêt) ou une solvabilité (en référence à l'emprunteur). Il serait plus clair d'appeler ces prêts hypothécaires "non-prime", ce que font maintenant certains prêteurs (en partie pour éloigner la classification des prêts de la crise financière de 2007-2008, dans laquelle les prêts hypothécaires à risque ont joué un rôle important) . important).
la crise des subprimes
La cote de crédit d'un consommateur peut être un facteur déterminant dans son accès au crédit. Ces graphiques interactifs montrent comment l'activité de crédit a changé pour les emprunteurs avec différents profils de pointage de crédit.
GRAPHIQUE 2A : Niveaux des prêts Le suivi de l'activité mondiale nous aide à identifier les évolutions des marchés financiers. Ces graphiques interactifs montrent le nombre et le volume total en dollars des nouveaux prêts étudiants ouverts chaque mois. Les montages mensuels agrégés sont présentés avec une série corrigée des variations saisonnières, qui tient compte des variations saisonnières attendues de l'activité de prêt.
GRAPHIQUE 2B : Variations d'une année sur l'autre Des changements positifs indiquent que l'activité de prêt est plus élevée que l'année dernière et des valeurs négatives indiquent que les prêts ont diminué.
