Μοντέλα κινδύνου διάδοσης και προεπιλεγμένης έντασης (FRM Μέρος 2 – Βιβλίο 2)
Ο τίτλος των στεγαστικών δανείων επηρεάζει επίσης τη διαχείριση. Τα περισσότερα στεγαστικά δάνεια τιτλοποιούνται, πράγμα που σημαίνει ότι τα δάνεια πωλούνται και συγκεντρώνονται για να δημιουργηθεί ένας τίτλος στεγαστικού δανείου που διαπραγματεύεται στις κεφαλαιαγορές με σκοπό το κέρδος. Αν και αυτοί οι τίτλοι μπορούν να λάβουν πολλές διαφορετικές μορφές, αναφέρονται γενικά ως τίτλοι που υποστηρίζονται από υποθήκη ή MBS.
Πώς επηρεάζονται οι ιδιοκτήτες σπιτιού όταν τιτλοποιούνται τα στεγαστικά δάνειά τους; Οι ιδιοκτήτες σπιτιού που πληρώνουν έγκαιρα τα στεγαστικά τους δάνεια δεν αισθάνονται κανένα αποτέλεσμα εάν η υποθήκη τους τιτλοποιηθεί. Ο ιδιοκτήτης σπιτιού απλώς συνεχίζει να καταβάλλει μηνιαίες πληρωμές στον εξυπηρετητή, αν και η οντότητα που εξυπηρετεί το δάνειο μπορεί να αλλάξει όταν τιτλοποιείται ένα δάνειο.
Ωστόσο, για τους ιδιοκτήτες σπιτιού που δυσκολεύονται να πραγματοποιήσουν πληρωμές, το ζήτημα του ποιος είναι ιδιοκτήτης του δανείου είναι σημαντικό. Όπως εξηγείται στο δεύτερο βίντεό μας, ο επενδυτής - ή ο ιδιοκτήτης του δανείου - καθορίζει ποιες επιλογές βοήθειας είναι διαθέσιμες στους ιδιοκτήτες σπιτιού που αντιμετωπίζουν προβλήματα. Και κάθε επενδυτής έχει διαφορετικούς κανόνες. Για παράδειγμα, οι κανόνες για δάνεια από τη Fannie Mae και τον Freddie Mac είναι διαφορετικοί από εκείνους για τα δάνεια με τίτλο μέσω της Ginnie Mae. Στους τίτλους Ginnie Mae, ο υπεύθυνος εξυπηρέτησης πρέπει να αγοράσει το δάνειο από τιτλοποίηση προτού προσφερθεί στον δανειολήπτη μια τροποποίηση δανείου. Αυτό καθιστά πιο δύσκολη την προσφορά μιας τροποποίησης με χαμηλότερο επιτόκιο από το επιτόκιο της αγοράς. Στις μη κρατικές τιτλοποιήσεις, συγκεκριμένες συμβάσεις μεταξύ των μερών της τιτλοποίησης διέπουν τη σειρά εργαλείων μετριασμού των ζημιών του παρόχου.
60k έως p100k οικόπεδο κατοικιών pampanga, candelaria
Τα περιουσιακά στοιχεία του επιπέδου 3 είναι χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία και υποχρεώσεις που θεωρούνται τα πιο μη ρευστοποιήσιμα και δύσκολα στην αποτίμησή τους. Δεν διαπραγματεύονται συχνά, επομένως είναι δύσκολο να τους δοθεί μια αξιόπιστη και ακριβής τιμή αγοράς.
Η εύλογη αξία αυτών των περιουσιακών στοιχείων δεν μπορεί να προσδιοριστεί χρησιμοποιώντας άμεσα παρατηρήσιμα δεδομένα ή μέτρα, όπως τιμές αγοράς ή μοντέλα. Αντίθετα, υπολογίζονται χρησιμοποιώντας εκτιμήσεις προσαρμοσμένες στον κίνδυνο ή εύρη τιμών. μεθόδους ανοιχτές σε ερμηνεία.
Οι εισηγμένες εταιρείες υποχρεούνται να καθορίζουν τις εύλογες αξίες για τα περιουσιακά στοιχεία που τηρούν στα βιβλία τους. Σύμφωνα με τις γενικά αποδεκτές λογιστικές αρχές (GAAP), ορισμένα περιουσιακά στοιχεία πρέπει να καταγράφονται στην τρέχουσα αξία τους και όχι στο ιστορικό κόστος. Οι επενδυτές βασίζονται σε αυτές τις εκτιμήσεις εύλογης αξίας για να αξιολογήσουν την τρέχουσα κατάσταση της εταιρείας και τις μελλοντικές προοπτικές.
Το 2006, το Συμβούλιο Χρηματοοικονομικών Λογιστικών Προτύπων των ΗΠΑ (FASB) επαλήθευσε πώς οι εταιρείες πρέπει να αποτιμούν τα περιουσιακά τους στοιχεία σε αγοραία τιμή μέσω του λογιστικού προτύπου που είναι γνωστό ως FASB 157 (Αρ. 157, Μετρήσεις Εύλογης Αξίας). Τώρα που ονομάζεται Θέμα 820, το FASB 157 εισήγαγε ένα σύστημα ταξινόμησης με σκοπό να φέρει σαφήνεια στα περιουσιακά στοιχεία στον ισολογισμό μιας εταιρείας.
Μέτρηση και διαχείριση πιστωτικού κινδύνου – FRM Μέρος 2
Η προπληρωμένη κατανομή ονομάζεται επίσης χρονική καταβολή. Η μερίδα προπληρωμής αναφέρεται στην υποδιαίρεση ενός περιουσιακού στοιχείου ή ενός τίτλου που καλύπτεται από υποθήκη, έτσι ώστε ορισμένα στοιχεία να εκτίθενται σε μεγαλύτερο κίνδυνο προπληρωμής από άλλα.
Η κατανομή πιστώσεων είναι ο πιο συνηθισμένος τρόπος για τη βελτίωση της πίστωσης των τίτλων που υποστηρίζονται από περιουσιακά στοιχεία. Στην κατανομή πιστώσεων, τα ομόλογα χωρίζονται σε ανώτερα και δευτερεύοντα τμήματα. Σε αυτήν τη δομή ανώτερης-υψηλής εξασφάλισης, τα ομόλογα μειωμένης εξασφάλισης απορροφούν ζημίες μέχρι την ονομαστική τους αξία, μετά την οποία οι απώλειες απορροφώνται από τα ομόλογα ανώτερης εξασφάλισης.
Σε ένα μη αποσβέσιμο ομόλογο που στηρίζεται σε περιουσιακά στοιχεία (για παράδειγμα, πιστωτικές κάρτες), η σύνθεση των δανείων στη δεξαμενή θα αλλάξει. Κατά τη διάρκεια της περιόδου κλειδώματος, οι πληρωμές κεφαλαίου δεν διανέμονται στους κατόχους ομολόγων. Αντίθετα, αγοράζονται νέα δάνεια και αυτή η δομή ονομάζεται ανακυκλούμενη δομή. Ωστόσο, η απόσυρση του αρχικού κεφαλαίου (δηλαδή, μια ρήτρα παράδοσης) σε μια περιστρεφόμενη δομή μπορεί να προκληθεί από μια σειρά από διαφορετικά γεγονότα. Αυτά τα γεγονότα περιλαμβάνουν μια συγκεκριμένη ημερομηνία, όταν η εγγύηση πέφτει κάτω από ένα ορισμένο επίπεδο ή όταν οι συσσωρευμένες ζημίες στην εγγύηση φθάσουν σε ένα ορισμένο επίπεδο.
Δομημένος πιστωτικός κίνδυνος (FRM Μέρος 2 – Βιβλίο 2 – Κεφάλαιο 8)
Μετάβαση στο κύριο περιεχόμενοΑναζήτηση Πλαίσιο Τύπου ΤοDBRS εκχωρεί προσωρινές αξιολογήσεις σε σημειώσεις που εκδόθηκαν από την Kingswood Mortgages 2015-1 PLCRMBS 26 Ιουνίου 2015 Η DBRS Ratings Limited (DBRS) εκχώρησε σήμερα προσωρινές αξιολογήσεις στις ακόλουθες σημειώσεις που εκδόθηκαν από την Kingswood Mortgages2015:
Η Kingswood Mortgages 2015-1 PLC (Kingswood or the Issuer) εκδίδει σημειώσεις κατηγορίας A έως E (Rated Notes) και F για να αγοράσει το αρχικό τίμημα για ένα χαρτοφυλάκιο γερμανικών στεγαστικών δανείων κατοικιών από την L2 BV, ένα 100% ολλανδικό όχημα ειδικού σκοπού ιδιοκτησίας Macquarie Bank Limited, Υποκατάστημα Λονδίνου. Επιπλέον, ο Εκδότης θα χρηματοδοτήσει το αρχικό υπόλοιπο του Αποθεματικού Αμοιβαίου Κεφαλαίου Ονομαστικών Ομολογιών (RNRF) μέσω της έκδοσης των Ομολογιών μειωμένης εξασφάλισης. Το Αναβαλλόμενο Αντάλλαγμα θα καταβληθεί στον κάτοχο του Υπολειπόμενου Πιστοποιητικού. Το υποκείμενο χαρτοφυλάκιο των γερμανικών στεγαστικών δανείων προήλθε από την Paratus AMC GmbH, πρώην GMAC-RFC Bank GmbH (GMAC). Όλοι οι δανειολήπτες και τα αντίστοιχα ακίνητα βρίσκονται στη Γερμανία.
