sumari
L'Ordre ETD/18/2022, de 18 de gener, per a la disposició de la creació de Deute de l'Estat durant l'agost del 2022 i el gener del 2023 i recull les Clàusules d'Accín Col·lectiva normalitzades, ha autoritzat la Secretària General del Tresor i Finançament Internacional a emetre Deute de l'Estat pendent l'any 2022 i el mes de gener de 2023 i ha regulat el marc al qual s'han d'ajustar les emissions, segellant els instruments en què es poden materialitzar, entre els quals hi ha els bons i les obligacions de l'Estat.
En la regulació aprovada està disponible l'obligació d'elaborar un calendari anual de subhastes ordinàries, per a la seva publicació al Butlletí Oficial de l'Estat, i s'exigeixen els procediments i les normes d'emissió, que bàsicament són una pròrroga dels vigents el 2021. Aquest calendari es publica per Resolució de 24 de gener de 2022, de la Direcció General del Tresor i Política Financera, en què es reglamenta el desenvolupament i resolució de les subhastes de Bons i Obligacions de l'Estat per a l'any 2022 i el mes de gener de 2023 .
D'acord amb el calendari anunciat, cal fixar les característiques de les obligacions de l'Estat a posar en oferta el proper 19 de gener i convocar les subhastes corresponents. A aquest efecte, a fi d'atendre la demanda dels inversors i seguint les recomanacions de les entitats Creadores de Mercado, atesa la possibilitat de posar en oferta emissions que siguin ampliacions d'altres realitzades amb anterioritat, es considera convenient posar en oferta un nou tram de la referència d'obligacions de l'Estat al 0,00 per 100, venciment 31 de gener de 2028, amb una vida residual al voltant de cinc anys, obligacions de l'Estat al 0,50 per 100, venciment 30 d'abril de 2030, amb una vida residual al voltant de set anys i tres mesos i obligacions de l'Estat al 4,90 per cent, venciment 100 de juliol de 30, amb una vida residual al voltant de disset anys i sis mesos.
Davant del que s'ha exposat, i fent ús de les autoritzacions contingudes en l'esmentada Ordre ETD/18/2022, aquesta Direcció General ha resolt:
1. Disposar al mes de gener de 2023 les emissions, denominades en euros, d'obligacions de l'Estat que s'indiquen a l'apartat 2 següent i convocar les subhastes corresponents, que se celebraran d'acord amb el que preveu l'Ordre ETD/18/ 2022, de 18 de gener, a la Resolució de 24 de gener de 2022, de la Direcció General del Tresor i Política Financera i en aquesta Resolució.
2. Característiques de les obligacions de l'Estat que s'emeten.
2.1 El tipus d'interès nominal anual i les dates d'amortització i de venciment de cupons seran els mateixos que es produiran a la Resolució de 12 de març de 2021, de la Direcció General del Tresor i Política Financera, per a l'emissió d'obligacions de l'Estat al 0,00 per 100, venciment 31 de gener de 2028, a les ordres ETD/7/2020 i ETD/17/2020, de 14 i 16 de gener, respectivament, per a l'emissió d'obligacions de l'Estat al 0,50 per 100, venciment 30 d'abril de 2030 ia les ordres EHA/1671/2007 i EHA/1748/2007 de 5 i 13 de juny, respectivament, per a l'emissió d'obligacions de l'Estat al 4,90 per 100, venciment 30 de juliol del 2040.
2.2 El primer cup a pagar serà, pel seu import complet, el 31 de gener de 2023 a les obligacions al 0,00 per 100, el 30 d'abril de 2023 a les obligacions al 0,50 per 100 i el 30 de juliol de 2023 a les Obligacions al 4,90 per 100.
2.3 De conformitat amb el que preveu el número 2 de l'Ordre de 19 de juny de 1997, les obligacions que s'emeten tenen la qualificació de bons segregables. Això no obstant, per a l'inici de les operacions de segregació i reconstitució en les obligacions al 0,00 per 100, que s'emetin, l'autorització l'ha d'aprovar la Secretaria General del Tresor i Finançament Internacional.
3. Les subhastes tindran lloc el proper 19 de gener de 2023, conforme al calendari fet pblic a l'apartat 1 de la Resoluci de 24 de gener de 2022 i el preu de les peticions competitives que es presentin a les subhastes s'han de consignar en tant que cent amb dos decimals, el segon dels quals podrà ser qualsevol nombre entre el zero i el nou, ambdós inclosos, i es formular ex-cup. Referent a això, el cupó corregut dels valors que es posen en oferta, calculat gener de la forma que estableix l'article 14.2 de l'Ordre ETD/18/2022, de 18 de, est el 0.00 per 100 a les obligacions al 0.00 per 100, el 0,37 per 100 a les Obligacions al 0,50 per 100 i el 2,39 per 100 a les Obligacions al 4,90 per 100.
4. Les segones voltes de les subhastes convocades mitjançant aquesta Resolució, a les quals tendeixen a accedir en exclusiva als Creadors de Mercat que actuen en l'àmbit dels Bons i Obligacions de l'Estat, es desenvoluparan entre la resolució de les subhastes i les dotze hores del dia hàbil anterior al de posada en circulaci dels valors i seran adjudicades al preu marginal resultant de la fase de subhasta, conforme a la normativa reguladora daquestes entitats.
5. Els valors que s'emeten en aquestes subhastes es posen en circulació el dia 24 de gener de 2023, data de desemborsament i càrrec en compte fixat per als titulars de comptes a la Societat de Gestió dels Sistemes de Registre, Compensació i Liquidació de Valores, SA Unipersonal, i s'admetran d'ofici a negociació a AIAF Mercat de Renda Fixa. A més, aquests valors s'afegeixen, en cas, a les emissions seleccionades a l'apartat 2 anterior, tenint en compte l'ampliació de les agulles, amb les quals es gestionaran com una única emissió a partir de la posada en circulació.
6. A l'annex d'aquesta Resolució, incloent-hi informació sobre els efectes de la participació en les subhastes, incloent-hi taules d'equivalència entre costos i rendiments de les obligacions de l'Estat l'emissió de les quals es disposa, càlcul d'acord amb allò que es pronòstic a l'article 14.2 de lOrdre ETD/18/2022, de 18 de gener.
ANNEX
Quadre d'equivalència entre preus i rendiments per a les obligacions de l'Estat al 0,00%, vt. 31 de gener de 2028Subhasta del dia 19 de generPreu ex-copa
Rendiment brut*
-
percentatge
86,003,05186,053,03986,103,02786,153,01586,203,00386,252,99186,302,97986,352,96786,402,95586,452,94386,502,93286,562,920,6082,60 252 75587302743873527318740272087452708875026968755268487602673876526618770264987752638878026268785261487 902,60387,952,59188,002,58088,052,56888,102,55688,152,54588,202,53388,252,52288,302,51088,352,49988,402,48788,452,47584 402.5 0,50 *Rendiments arrodonits al tercer decimal. Taula d'equivalència entre preus i rendiments per a les obligacions de l'Estat al 30%, vt. 2030 d'abril de 19Subhasta del dia XNUMX de generPreu ex-copa
Rendiment brut*
-
percentatge
83503068835530608360305183653042837030348375302583803017838530088390299983952991840029828405297484965842 152957842029488425293984302931843529228440291484452905845028978455288884602880846528718470286384752 85484 802 84684 852 83784 902 82984 952 82085 002 81285 052 80385 102 79585 152 78685 202 77885 252*Rendiments Rodons al Tercer decimal. 76985 de juliol de 302Subhasta del dia 602 de generPreu ex-copa
Rendiment brut*
-
percentatge
119,253,419119,303,416119,353,412119,403,409119,453,406119,503,402119,553,399119,603,395119,653,392119,703,388119,753,358,23,58,388,23,58 835138 378119,903,375119,953,371120,003,368120,053,365120,103,361120,153,358120,203,354120,253,351120,303,348120,353,344,81,403,203,403,203 334120,553,331120,603,327120,653,324120,703,321120,753,317120,803,314120,853,311120,903,307120,953,304121,003,300121,2907123,92121212121212121212121212121212123121231212312312312312312312 153290121203287121253284121303280121353277121403274121453270121503267121553264121603260121653270770253 27071,1 ,753,250 XNUMXINES XNUMX XNUMX ,XNUMX XNUMX*Rendiments arrodonits al tercer decimal.
