sumari
L'Ordre ETD/37/2023, de 17 de gener, per la qual es disposa la creació de Deute de l'Estat duri l'agost 2023 i gener de 2024, ha autoritzat la Secretària General del Tresor i Finançament Internacional a emetre Deute de l'Estat duri l'any 2023 i el mes de gener de 2024 i ha regulat el marc al qual s'han d'ajustar les emissions, segellant els instruments en què es poden materialitzar, entre els quals hi ha els bons i les obligacions de l'Estat.
En la regulació aprovada està disponible l'obligació d'elaborar un calendari anual de subhastes ordinàries, per a la seva publicació al Butlletí Oficial de l'Estat, i s'exigeixen els procediments i les normes d'emissió, que bàsicament són una pròrroga dels vigents el 2021. Aquest calendari es publica per Resoluci de 20 de gener de 2023 de la Direcci General del Tresor i Poltica Financera, en la qual es regul el desenvolupament i resoluci de les subhastes de Bons i Obligacions de l'Estat per a l'any 2023 i el mes de gener de 2024.
D'acord amb el calendari anunciat, cal fixar les característiques dels bons i les obligacions de l'Estat a posar en oferta el proper 2 de febrer i convocar les subhastes corresponents. A aquest efecte, a fi d'atendre la demanda dels inversors i seguint les recomanacions de les entitats Creadores de Mercado, atesa la possibilitat de posar en oferta emissions que siguin ampliacions d'altres realitzades amb anterioritat, es considera convenient posar en oferta un nou tram de les referències de Bons de l'Estat a tres anys al 2,80 per 100, venciment 31 de maig de 2026, Obligacions de l'Estat a vint anys al 3,45 per 100, venciment 30 de juliol de 2043, Obligacions de l'Estat a l'1, 40 per 100, venciment 30 d'abril de 2028 amb una vida residual al voltant de cinc anys i tres mesos i Obligacions de l'Estat, indexades a l'índex de Preus al Consum harmonitzat extabac a la zona euro, a l'1,00 per 100, venciment el 30 de novembre de 2030 amb una vida residual al voltant de set anys i deu mesos.
Davant del que s'ha exposat, i fent ús de les autoritzacions contingudes en l'esmentada Ordre ETD/37/2023, aquesta Direcció General ha resolt:
1. Disposar al mes de febrer de 2023 les emissions, denominades en euros, de bons i obligacions de l'Estat que s'indiquen a l'apartat 2 següent i convocar les subhastes corresponents, que se celebren d'acord amb el que preveu l'Ordre ETD/ 37/2023, de 17 de gener, a la Resolució de 20 de gener de 2023 de la Direcció General del Tresor i Política Financera i en la present resolució.
2. Característiques dels bons i les obligacions de l'Estat que s'emeten.
2.1 El tipus d'interès nominal anual i les dates d'amortització i de venciment de cupons seran els mateixos que es produiran a la Resolució de 5 de gener de 2023, de la Direcció General del Tresor i Política Financera, per a l'emissió de bons de l'Estat a tres anys al 2.80 per 100, venciment 31 de maig de 2026, a les ordres EIC/38/2018 i EIC/40/2018 de 23 i 24 de gener, respectivament, per a l'emissió d'obligacions de l'Estat a l'1, 40 per 100, venciment 30 d'abril de 2028, a les ordres ETD/906/2022 i ETD/907/2022, de 20 i 21 de setembre, respectivament, per a l'emissió d'obligacions de l'Estat a vint anys al 3,45 per 100, venciment 30 de juliol de 2043. A les Obligacions de l'Estat, indexades a l'índex de Preus al Consum harmonitzat extabac a la zona euro, a l'1,00 per 100, amb venciment el 30 de novembre de 2030, el cup real anual i les dates d'amortització i venciment de cupons seran els mateixos que es produiran a les ordres ECC/509/2015 i E CC/521/20 15 de 24 i 25 de març, respectivament.
2.2 El primer cupó a pagar serà, pel seu import complet, el 30 d'abril de 2023 a les obligacions a l'1,40 per 100 i el 30 de novembre de 2023 a les obligacions a l'1,00 per 100, indexades a la inflació. Als Bons a tres anys al 2.80 per 100, el primer cup a pagar ser el 31 de maig de 2023, per import de 1.027945 per 100, segons s'estableix a la Resoluci de 5 de gener ia les Obligacions a vint anys al 3.45 per 100, el primer cup a pagar ser el 30 de juliol de 2023, per import de 2,892329 per 100, segons s'estableix a l'Ordre ETD/907/2022 de 21 de setembre.
2.3 De conformitat amb el que preveu el número 2 de l'Ordre de 19 de juny de 1997, els bons i les obligacions que s'emeten tenen la qualificació de bons segregables. No obstant això, per a l'inici de les operacions de segregació i reconstitució als bons a tres anys al 2,80 per 100, a les obligacions a l'1,00 per 100, indexades a la inflació ia les obligacions a vint anys al 3, 45 per 100, que s'emet, l'autorització l'ha d'aprovar la Secretaria General del Tresor i Finançament Internacional.
3. Les subhastes tindran lloc el proper 2 de febrer de 2023, d'acord amb el calendari fet pblic a l'apartat 1 de la Resoluci de 20 de gener de 2023, i el preu de les peticions competitives que es presentin a les subhastes s'han de consignar mentre per cent amb dos decimals, el segon dels quals podrà ser qualsevol nombre entre el zero i el nou, ambdós inclosos, i es formular ex-cupn, ia més, en el cas de les obligacions a l'1,00 per 100, indexades a la inflació, sense tenir en compte laplicació del corresponent índex multiplicador o coeficient dindexació. Referent a això, el cupó corregut dels valors que es posen en oferta, calculat gener de la forma que estableix l'article 14.2 de l'Ordre ETD/37/2023, de 17 de, est el 0.16 per 100 als bons a tres anys al 2,80 per 100, l'1,09 per 100 a les obligacions a l'1,40 per 100, el 0,19 per 100 a les obligacions a l'1,00 per 100 indexades a la inflació i l'1, 26 per 100 a les Obligacions a vint anys al 3,45 per 100. de l'Ordre ECC/509/2015, és el 1.20201.
4. Les segones voltes de les subhastes convocades mitjançant aquesta resolució, a les quals tendeixen a accedir en exclusiva als Creadors de Mercat que actuen en l'àmbit dels Bons i Obligacions de l'Estat, es desenvoluparan entre la resolució de les subhastes i les dotze hores del dia hàbil anterior al de posada en circulaci dels valors i seran adjudicades al preu marginal resultant de la fase de subhasta, conforme a la normativa reguladora daquestes entitats.
5. Els valors que s'emeten en aquestes subhastes es posen en circulació el dia 7 de febrer de 2023, data de desemborsament i càrrec en compte fixat per als titulars de comptes a la Societat de Gestió dels Sistemes de Registre, Compensació i Liquidació de Valores, SA Unipersonal, i s'admetran d'ofici a negociació a AIAF Mercat de Renda Fixa. A més, aquests valors s'afegeixen, en cas, a les emissions seleccionades a l'apartat 2 anterior, tenint en compte l'ampliació de les agulles, amb les quals es gestionaran com una única emissió a partir de la posada en circulació.
6. A l'annex d'aquesta resolució, incloent-hi informació sobre els efectes de la participació en les subhastes, incloent-hi taules d'equivalència entre premis i rendiments dels bons i les obligacions de l'Estat l'emissió de les quals es disposa, calculades d'acord amb el que preveu l'article 14.2 de lOrdre ETD/37/2023, de 17 de gener.
ANNEX
Taula d'equivalència entre preus i rendiments per als bons de l'Estat a 3 anys al 2,80%, vt. 31 de maig de 2026 (Subhasta del 2 de febrer)
Preu
ex copa
Rendiment cru (1)
-
percentatge
98,503,28698,553,27098,603,25398,653,23798,703,22198,753,20498,803,18898,853,17298,903,15698,953,13999,003,12399,053,107909,193 ,153,07499,203,05899,253,04299,303,02699,353,01099,402,99399,452,97799,502,96199,552,94599,602,92999,652,91399,702,89799 ,752 88199,802,86499,852,84899,902,83299,952,816100,002,800100,052,784100,102,768100,152,752100,202,736100,252,720100,302,301,0,6828100,7528100,7528100 )
Preu
ex copa
Rendiment brut (2)
-
percentatge
91,753,13191,803,12091,853,10991,903,09891,953,08792,003,07692,053,06592,103,05492,153,04392,203,03292,253,02192,303,010999922 ,002 ,85793,052,84693,102,83593,152,82493,202,81393,252,80293,302,79293,352,78193,402,77093,452,75993,502,74893,552,73793,602 equivalència entre preu i rendiments per a les obligacions de l'Estat€i a l'72793%, vt. 652,71693,702,70593,752,69493,802,68393,852,67393,902,66293,952,65194,002,64094,052,63094,102,61994,152,60894,202,59794 de novembre de 7252 (Subhasta del 1,00 de febrer)
Preu
ex copa
ex inflació
Rendiment cru (3)
-
percentatge
99,501,06699,551,06099,601,05399,651,04699,701,04099,751,03399,801,02699,851,01999,901,01399,951,006100,000,999100,050,900093,0100 150,979100,200,973100,250,966100,300,959100,350,953100,400,946100,450,939100,500,933100,550,926100,600,920100,650,670300,90 75010,90 preus i rendiments per a les obligacions de l'Estat el 800,893100,850,886100,900,880100,950,873101,000,867101,050,860101,100,853101,150,847101,200,840101,250,83410237,3101,80,31010,8 d'agost al 1%, vt. 20 de juliol de 3,45 (Subhasta del 30 de febrer)
Preu
ex copa
Rendiment brut (4)
-
percentatge
96,003,73296,053,72996,103,72596,153,72196,203,71896,253,71496,303,71196,353,70796,403,70396,453,70096,503,69696,553,69296,963 253 64297,303,63997,353,63597,403,63297,453,62897,503,62497,553,62197,603,61797,653,61497,703,61097,753,60797,803,60397,853
