Зворотній зв'язок
Одного лише згадування слова «субстандартний» достатньо, щоб у інвесторів, банкірів і власників будинків пройшли мурашки. І на це є дуже вагома причина. Субстандартні іпотечні кредити були одним із головних двигунів, які призвели до Великої рецесії. Але, здається, вони повертаються під новою назвою: непривілейована іпотека.
На ринку доступні кілька типів субстандартних іпотечних структур. Але чи пахне троянда під іншою назвою так само солодко? Це не обов'язково так. Читайте далі, щоб дізнатися більше про ці іпотечні кредити та їх значення.
Субстандартна іпотека — це тип позики, який надається людям із низьким кредитним рейтингом — 640 або менше, а часто й нижче 600 — які через свою погану кредитну історію не матимуть права на звичайну іпотеку.
З будь-якою субстандартною іпотекою пов’язаний великий ризик. Термін «субстандартний» стосується позичальників та їхнього фінансового стану, а не самої позики. Позичальники з високим рівнем ризику мають більшу ймовірність дефолту, ніж ті, хто має вищий кредитний рейтинг.
Визначення субстандартного кредиту
Цей меморандум досліджує еволюцію іпотечного кредитування в Сполучених Штатах, приділяючи особливу увагу поясненню серії все більш складних, екзотичних і непрозорих іпотечних інструментів, які з’явилися в 1970-х роках разом із дерегуляцією американських фінансів. Поява цих типів іпотеки була одним із багатьох факторів, які сприяли виникненню житлової бульбашки, яка проклала шлях до фінансової кризи 2008 року. Після з’ясування найпоширеніших характеристик субстандартних іпотечних кредитів у примітці простежується історична еволюція американської житлової іпотеки. загалом, і екзотичної іпотеки з регульованою ставкою зокрема.
Іпотека з регульованою ставкою («ARM»): іпотека, в якій відсоткова ставка за непогашеним залишком змінюється протягом терміну дії позики. ARM також іноді називають «іпотечними кредитами з регульованою ставкою» або «іпотечними кредитами з регульованою ставкою». Іпотечні кредити ARM можуть бути звичайними або субстандартними. Великою перевагою, пов’язаною з ARM, яка протягом тривалого часу була найпоширенішою формою житлової іпотеки за межами Сполучених Штатів, є те, що вона захищає іпотечних кредиторів від процентного ризику. Коли відсоткові ставки зростають, змушуючи кредиторів платити більше, щоб залучити капітал, власники ARM можуть скидати відсоткову ставку за іпотекою через встановлені проміжки часу [1].
Що таке глибокий субстандартний кредитний рейтинг?
Субстандартна іпотека — це різновид житлової позики, яка надається позичальникам із низьким кредитним рейтингом (часто нижче 640 або 600, залежно від кредитора). Оскільки позичальник має вищий кредитний ризик, «субстандартна» іпотека передбачає вищі процентні ставки та витрати на закриття, ніж звичайні позики. Хоча доступ до кредиту є перевагою, існують певні ризики для позичальника, які ви можете обговорити з фінансовим радником, перш ніж прийняти рішення продовжити.
Термін «субстандартний» може ввести в оману, оскільки він використовується на відміну від «основного», який може стосуватися як процентної ставки, так і позики та позичальника. Таким чином, «субстандартний» може звучати як нижча процентна ставка, але насправді це означає нижчу якість (якщо йдеться про кредит) або кредитоспроможність (якщо йдеться про позичальника). Було б зрозуміліше назвати ці іпотечні кредити «нестандартними», що зараз роблять деякі кредитори (зокрема, щоб віддалити класифікацію кредитів від фінансової кризи 2007-2008 рр., в якій субстандартні іпотечні кредити зіграли важливу роль) важливий).
криза субстандартної іпотеки
Кредитний рейтинг споживача може бути важливим визначальним фактором у його доступі до кредиту. Ці інтерактивні діаграми показують, як змінилася кредитна діяльність для позичальників з різними профілями кредитного рейтингу.
ДІАГРАМА 2A: Рівні позик. Відстеження глобальної активності допомагає нам визначити зміни на фінансових ринках. Ці інтерактивні діаграми показують кількість і загальний обсяг нових студентських позик, відкритих щомісяця. Сукупні місячні джерела показуються разом із сезонно скоригованим рядом, який коригує очікувані сезонні коливання кредитної активності.
ДИАГРАМА 2B: Зміни за рік. Ці інтерактивні діаграми показують відсоткову зміну кількості нових студентських позик, наданих за місяць, порівняно з кредитною активністю рік тому. Позитивні зміни свідчать про те, що кредитна активність є вищою, ніж минулого року, а від’ємні значення свідчать про те, що кредитування зменшилось.
