ПОСЛУГИ
Іспанія завжди довіряла свої заощадження депозитам; за пред’явленням (поточні рахунки) або строком. Продукти з великою ліквідністю, дуже безпечні і, на той час, навіть прибуткові. Тепер дохід, який надають банки, є нульовим, а в деяких випадках навіть негативним... але це скоро зміниться в короткостроковій перспективі. Банк знову заплатить за ці заощадження.
На кінець лютого 2022 року, за даними Банку Іспанії, домогосподарства мали понад 960.000 305.411 мільйонів євро на депозитах, більшість з яких на поточних рахунках. Компанії, ще XNUMX XNUMX мільйонів, також переважно в полі зору. З кожним разом цифри вищі, але його конфігурація відрізняється порівняно з роками тому, оскільки під час попередньої кризи найбільше, часом, ламали строкові вклади, а не депозити до запитання, а зараз навпаки.
Чому строкові депозити були такими цікавими в перше десятиліття 2000-х? За забезпечення, яке вони надали, і за винагороду, яку вони дали. Ці термінові продукти повідомили про повернення понад 5% для домогосподарств (дані за жовтень 2008 року) і понад 4.7% для компаній. Тоді цегляна криза та фінансовий крах поклали цьому кінець.
Еволюція зацікавлених сторін
депозитів
Домашні господарства
Покладіть свій зір
Домашні господарства
строкові депозити
середньозважена ставка
Компанії
Вклади на виді
Компанії
строкові депозити
середньозважена ставка
Джерело: Bank of Spain / ABC
Еволюція зацікавлених сторін
депозитів
Домашні господарства
Покладіть свій зір
Домашні господарства
строкові депозити
середньозважена ставка
Компанії
Вклади на виді
Компанії
строкові депозити
середньозважена ставка
Джерело: Bank of Spain / ABC
Європейський центральний банк (ЄЦБ) вирішив діяти, наповнюючи ринки ліквідністю з року в рік. Довідкова відсоткова ставка довела її до 0%, де вона все ще є, і яка зазвичай відома як ціна грошей, оскільки це те, що коштує банкам позичати у наглядового органу; тип депозитної кредитної лінії - яку ЄЦБ стягує з банків за розміщення надлишкової ліквідності на його рахунку - став від'ємним на рівні -0,5%. Гроші стали марними.
У цьому сценарії, який все ще триває, банки не змогли виплатити те, що вони заплатили за депозитами, і з роками вони втратили свою прибутковість. За депозити тепер домогосподарства виплачують, як на вимогу, так і на строк, від 0.01% до 0.04%. З компаніями картина ще гірша: поточні рахунки мають прибутковість 0,02%, а строкові продукти знаходяться на рівні -0,19%. Тобто компаніям та інституційним клієнтам навіть стягується плата за прийняття їхніх вкладів.
Банки ніколи не стягували плату з домогосподарств за збереження їхніх грошей, але це сценарій, який неодноразово впроваджувався в сектор. Нарешті, банки не зробили цього через ціну репутації та втрату клієнтів, до яких це може призвести.
Реальність така, що банки роками скаржаться на продовження аккомодаційної політики ЄЦБ. Сектор чує, що під час попередньої кризи Маріо Драгі, як президент наглядового органу, мав приймати надзвичайні рішення, але також закликає нормалізувати ситуацію якнайшвидше. Для цього мала статися найвища інфляція за останні десятиліття. ЄЦБ Крістін Лагард тепер нарешті думає про підвищення процентних ставок, як тільки він завершить програми купівлі боргу, щоб стримати зростання цін. Це станеться з липня, з огляду на заяви членів її Ради керуючих, хоча перше підвищення може бути відкладено до кінця року. І підвищення ставок сприяє банківському бізнесу, тому що гроші знову мають цінність, але також і заощаджувачі, згідно з фінансовими джерелами, оскільки заощадження роками були покарані. Йдеться не стільки про пошук фінансового стиснення, скільки про зупинку експансії останніх років і нормалізацію ситуації, як вказують у банківському союзі.
ЄЦБ заохочує ринок
Таким чином, ринок уже дисконтує, що в найближчі місяці ЄЦБ підвищить ставку – на очах, наприклад, банківські ціни, євробор, який повернувся до плюсів… – і це змушує суб’єктів готуватися їхні баланси на те, що буде. Тобто збільшення винагороди, яку пропонують клієнтам за депозити, а також збільшення вартості кредиту, що означало б певне посилення доступу компаній та сімей до ліквідності.
Фінансові джерела підтверджують, що банки знову оплачуватимуть депозити, а також підвищать вартість кредитів. Ми усвідомлюємо, що є аномалія і позбутися жаху окремих людей і компаній вже пізно. Однак це не означає, що 5% відсоткової ставки, яка була встановлена в 2008 р., буде досягнута негайно.Підвищення буде поступовим відповідно до рішень ЄЦБ та з урахуванням маржі, яку має кожен суб’єкт.
При цьому джерела, з якими консультувалися, зазначають, що війна, яка вже йде за захоплення іпотеки, також може бути перенесена на захоплення середньострокових депозитів, хоча це диня, яка ще не відкрита.
