Zgodovinske hipotekarne stopnje od leta 1950 v Združenem kraljestvu
Kriza drugorazrednih hipotek v letih 2007–10 je izhajala iz prejšnje ekspanzije hipotekarnih posojil, tudi posojilojemalcem, ki bi si prej težko pridobili hipotekarne kredite, k čemur so prispevale in olajšale hitro naraščajoče cene stanovanj. V preteklosti so imeli potencialni kupci stanovanj težave pri pridobivanju hipotek, če so imeli podpovprečno kreditno zgodovino, plačali majhna predplačila ali iskali visoko plačilna posojila. Posojilodajalci so te hipotekarne prošnje pogosto zavrnili, razen če jih krije vladno zavarovanje. Medtem ko so nekatere družine z visokim tveganjem lahko pridobile hipoteke majhne vrednosti, ki jih je podprla Zvezna stanovanjska uprava (FHA), so druge, soočene z omejenimi kreditnimi možnostmi, najemale. Takrat se je lastništvo stanovanj gibala okoli 65 %, stopnje zaprtja so bile nizke, gradnja stanovanj in cene pa so odražale predvsem nihanje obrestnih mer in dohodkov hipotek.
V zgodnjih in sredi 2000-ih so posojilodajalci začeli ponujati drugorazredne hipoteke, ki so hipoteke financirali tako, da so jih ponovno združili v skupine, ki so jih prodali vlagateljem. Za širjenje teh tveganj so bili uporabljeni novi finančni produkti, pri čemer so hipotekarni vrednostni papirji zasebne znamke (PMBS) zagotavljali večino financiranja drugorazrednih hipotek. Manj ranljivi vrednostni papirji so veljali za nizko tvegani, bodisi zato, ker so bili zavarovani z novimi finančnimi instrumenti bodisi zato, ker bi drugi vrednostni papirji najprej absorbirali morebitne izgube iz osnovnih hipotek (DiMartino in Duca 2007). To je omogočilo, da je več kupcev, ki prvič kupujejo stanovanja, pridobilo hipoteke (Duca, Muellbauer in Murphy 2011), število lastnikov stanovanj pa se je povečalo.
Zgodovina hipotekarne obrestne mere v Združenih državah
Leta 1971 so bile obrestne mere v območju srednjih 7 % in so se leta 9,19 vztrajno povečevale na 1974 %. Na kratko so padle na srednjih visokih 8 %, nato pa so se dvignile na 11,20 % leta 1979. To se je zgodilo v obdobju visoke inflacije, ki je dosegla vrh zgodaj. v naslednjem desetletju.
Tako v sedemdesetih kot v osemdesetih letih prejšnjega stoletja so bile ZDA zaradi naftnega embarga proti državi potisnjene v recesijo. Organizacija držav izvoznic nafte (OPEC) je uvedla embargo. Eden od njegovih učinkov je bila hiperinflacija, kar je pomenilo, da so se cene blaga in storitev izredno hitro povečevale.
Da bi preprečila hiperinflacijo, je Federal Reserve zvišala kratkoročne obrestne mere. Zaradi tega je bil denar na varčevalnih računih vreden več. Po drugi strani so se zvišale vse obrestne mere, zato so se zvišali tudi stroški zadolževanja.
Obrestne mere so dosegle najvišjo točko v sodobni zgodovini leta 1981, ko je bilo letno povprečje po podatkih Freddie Maca 16,63 %, fiksne obrestne mere so se od tam znižale, a se je desetletje končalo okoli 10 %. Osemdeseta so bila drag čas za izposojanje denarja.
30-letne hipotekarne obrestne mere
Med aprilom 1971 in aprilom 2022 so obrestne mere za 30-letne hipoteke v povprečju znašale 7,78 %. Torej, tudi če se 30-letni FRM plazi nad 5 %, so obrestne mere še vedno razmeroma dostopne v primerjavi s preteklimi hipotekarnimi obrestmi.
Prav tako vlagatelji običajno kupujejo hipotekarne vrednostne papirje (MBS) v težkih gospodarskih časih, ker so razmeroma varne naložbe. Cene MBS nadzorujejo hipotekarne obrestne mere in naval kapitala v MBS med pandemijo je pomagal ohranjati nizke stopnje.
Skratka, vse kaže na dvig obrestnih mer v letu 2022. Zato ne pričakujte, da se bodo hipotekarne obrestne mere letos znižale. Za kratek čas bi se lahko znižale, vendar bomo verjetno v prihodnjih mesecih opazili splošni trend naraščanja.
Na primer, s kreditno oceno 580 ste morda upravičeni le do posojila, ki ga podpira država, kot je hipoteka FHA. Posojila FHA imajo nizke obrestne mere, vendar vključujejo hipotekarna zavarovanja, ne glede na to, koliko odložite.
Hipoteke z variabilno obrestno mero običajno ponujajo nižje začetne obrestne mere kot 30-letna hipoteka s fiksno obrestno mero. Vendar se te stopnje lahko spremenijo po začetnem obdobju fiksne stopnje.
Obrestna mera 70-ih
Kriza drugorazrednih hipotek v Združenih državah je bila večnacionalna finančna kriza, ki se je zgodila med letoma 2007 in 2010 in je prispevala k svetovni finančni krizi v letih 2007–2008[1][2] Sprožil jo je velik upad cen nepremičnin v ZDA. Države po zlomu stanovanjskega balona, ki vodi do neplačil hipotek, izvršb in devalvacije vrednosti, povezanih s stanovanji. Zmanjšanje stanovanjskih investicij je bilo pred veliko recesijo, sledila pa so mu manjša poraba gospodinjstev in pozneje poslovne naložbe. Zmanjšanje porabe je bilo pomembnejše na območjih s kombinacijo visoke zadolženosti gospodinjstev in večjih padcev cen stanovanj[3].
Stanovanjski balon, ki je bil pred krizo, je bil financiran s hipotekarno zavarovanimi vrednostnimi papirji (MBS) in zavarovanimi dolžniškimi obveznostmi (CDO), ki so sprva ponujale višje obrestne mere (tj. boljše donose) kot državni vrednostni papirji, skupaj s privlačnimi ocenami tveganja bonitetnih agencij. Čeprav so elementi krize postali bolj vidni v letu 2007, je septembra 2008 propadlo več velikih finančnih institucij, kar je povzročilo veliko prekinitev toka kreditov podjetjem in potrošnikom ter začetek hude svetovne recesije[4].
