1950 එක්සත් රාජධානියේ සිට ඓතිහාසික උකස් අනුපාත
2007-10 උපප්‍රයිම් උකස් අර්බුදය පැන නැගුනේ, උකස් ණය ලබා දීමේ පෙර ව්‍යාප්තියකින්, කලින් උකස් ලබා ගැනීමට අරගල කළ ණය ගැතියන්ට පවා, ශීඝ්‍රයෙන් ඉහළ යන නිවාස මිල ගණන් වලට සහ පහසුකම් සැලසීමට දායක විය. ඓතිහාසික වශයෙන්, විභව නිවාස ගැනුම්කරුවන්ට සාමාන්‍යයට වඩා අඩු ණය ඉතිහාසයක් තිබේ නම්, කුඩා මූලික ගෙවීම් සිදු කළහොත් හෝ ඉහළ ගෙවන ණයක් අපේක්ෂා කරන්නේ නම් උකස් ලබා ගැනීමේ දුෂ්කරතා ඇති විය. ඔවුන් රජයේ රක්ෂණයෙන් ආවරණය නොකළහොත්, ණය දෙන්නන් බොහෝ විට එම උකස් අයදුම්පත් ප්රතික්ෂේප කළහ. සමහර ඉහළ අවදානම් සහිත පවුල් ෆෙඩරල් නිවාස පරිපාලනය (FHA) විසින් අනුග්රහය දක්වන කුඩා වටිනාකම් උකස් ලබා ගැනීමට සමත් වූ අතර, අනෙකුත් සීමිත ණය විකල්පයන් සමඟ කුලියට ගත්හ. එකල නිවාස හිමිකම 65% ක් පමණ වූ අතර, උකස් කිරීමේ අනුපාත අඩු වූ අතර, නිවාස ඉදිකිරීම සහ මිල මූලික වශයෙන් උකස් පොලී අනුපාත සහ ආදායම්වල වෙනස්වීම් පිළිබිඹු කරයි.
2000 ගණන්වල මුල් සහ මැද භාගයේදී, ආයෝජකයින්ට විකුණන ලද සංචිතවලට නැවත සමූහගත කිරීමෙන් උකස් සඳහා මුදල් යෙදවූ ණය දෙන්නන් විසින් උපප්‍රයිම් උකස් ඉදිරිපත් කරන ලදී. මෙම අවදානම් ව්‍යාප්ත කිරීම සඳහා නව මූල්‍ය නිෂ්පාදන භාවිතා කරන ලද අතර, පුද්ගලික ලේබල උකස් පිටුබලය සහිත සුරැකුම්පත් (PMBS) උපප්‍රයිම් උකස් සඳහා බොහෝ මූල්‍ය පහසුකම් සපයයි. අඩු අවදානම් සුරැකුම්පත් අඩු අවදානමක් ලෙස සලකනු ලැබුවේ ඒවා නව මූල්‍ය උපකරණ සමඟ සුරක්ෂිත කර ඇති නිසා හෝ වෙනත් සුරැකුම්පත් විසින් යටින් පවතින උකස් මත සිදුවන පාඩුව ප්‍රථමයෙන් අවශෝෂණය කර ගන්නා බැවිනි (DiMartino සහ Duca 2007). මෙය පළමු වරට නිවාස ගැනුම්කරුවන්ට උකස් ලබා ගැනීමට ඉඩ ලබා දුන්නේය (Duca, Muellbauer, and Murphy 2011), සහ නිවාස හිමියන් සංඛ්යාව වැඩි විය.
එක්සත් ජනපදයේ උකස් අනුපාත ඉතිහාසය
1971 දී, අනුපාත මධ්‍ය-7% පරාසයේ පැවති අතර, 9,19 දී 1974% දක්වා ක්‍රමානුකූලව ඉහළ ගියේය. ඒවා 8 දී 11,20% දක්වා ඉහළ යාමට පෙර මධ්‍යම-ඉහළ 1979% දක්වා කෙටියෙන් පහත වැටුණි. ඊළඟ දශකය තුළ.
XNUMX ගනන් සහ XNUMX ගනන් දෙකේදීම, එක්සත් ජනපදය රටට එරෙහිව තෙල් සම්බාධකයක් මගින් අවපාතයකට තල්ලු විය. ඛනිජ තෙල් අපනයනය කරන රටවල සංවිධානය (OPEC) විසින් සම්බාධක පැනවීය. එහි එක් ප්‍රතිවිපාකයක් වූයේ අධි උද්ධමනයයි, එයින් අදහස් වන්නේ භාණ්ඩ හා සේවාවල මිල ඉතා වේගයෙන් ඉහළ යාමයි.
අධි උද්ධමනය මැඩපැවැත්වීම සඳහා, ෆෙඩරල් සංචිතය කෙටි කාලීන පොලී අනුපාත ඉහල නැංවීය. මෙමගින් ඉතිරිකිරීමේ ගිණුම්වල මුදල් වැඩි වටිනාකමක් ඇති විය. අනෙක් අතට සියලුම පොලී අනුපාත ඉහළ ගිය නිසා ණය ගැනීමේ පිරිවැයද වැඩි විය.
ෆ්‍රෙඩී මැක් දත්ත වලට අනුව වාර්ෂික සාමාන්යය 1981% වූ 16,63 දී නූතන ඉතිහාසයේ පොලී අනුපාතික ඔවුන්ගේ ඉහළම ස්ථානයට ළඟා විය.ස්ථාවර අනුපාත එතැන් සිට පහත වැටුණද, දශකය 10% කින් පමණ අවසන් විය. 80 දශකය මුදල් ණයට ගැනීමට මිල අධික කාලයක් විය.
අවුරුදු 30 ක උකස් අනුපාත
අප්රේල් 1971 සහ අප්රේල් 2022 අතර, වසර 30 ක උකස් අනුපාත සාමාන්යය 7,78% කි. එබැවින් 30-වසරක FRM 5% ට වඩා වැඩි වුවද, ඓතිහාසික උකස් අනුපාතවලට සාපේක්ෂව අනුපාත තවමත් සාපේක්ෂව දැරිය හැකි මට්ටමක පවතී.
එසේම, ආයෝජකයින් දුෂ්කර ආර්ථික කාලවලදී උකස් පිටුබලය සහිත සුරැකුම්පත් (MBS) මිලදී ගැනීමට නැඹුරු වන්නේ ඒවා සාපේක්ෂව ආරක්ෂිත ආයෝජනයන් වන බැවිනි. MBS මිල උකස් අනුපාත පාලනය කරන අතර, වසංගතය අතරතුර ප්‍රාග්ධනය MBS වෙත වේගයෙන් ගලා යාම අනුපාත අඩු මට්ටමක තබා ගැනීමට උපකාරී විය.
කෙටියෙන් කිවහොත්, සෑම දෙයක්ම 2022 දී ගාස්තු ඉහළ යන බව පෙන්වා දෙයි. එබැවින් මෙම වසරේ උකස් අනුපාත පහත වැටෙනු ඇතැයි අපේක්ෂා නොකරන්න. ඒවා කෙටි කාලයක් සඳහා පහළ යා හැකි නමුත් ඉදිරි මාසවලදී සාමාන්‍ය ඉහළ යාමේ ප්‍රවණතාවක් අපට දැකගත හැකිය.
උදාහරණයක් ලෙස, ණය ලකුණු 580ක් සමඟින්, ඔබට FHA උකසක් වැනි රජයේ පිටුබලය සහිත ණයක් සඳහා පමණක් සුදුසුකම් ලැබිය හැකිය. FHA ණය සඳහා අඩු පොලී අනුපාත ඇත, නමුත් ඔබ කොපමණ අඩු කළත් ඒවාට උකස් රක්ෂණය ඇතුළත් වේ.
විචල්‍ය අනුපාත උකස් සාමාන්‍යයෙන් වසර 30ක ස්ථාවර අනුපාත උකසකට වඩා අඩු ආරම්භක පොලී අනුපාත ලබා දෙයි. කෙසේ වෙතත්, එම ගාස්තු ආරම්භක ස්ථාවර අනුපාත කාල සීමාවෙන් පසුව වෙනස් වීමට යටත් වේ.
70 ගණන්වල පොලී අනුපාතය
එක්සත් ජනපදයේ උපප්‍රයිම් උකස් අර්බුදය 2007 සහ 2010 අතර ඇති වූ බහුජාතික මූල්‍ය අර්බුදයක් වූ අතර 2007-2008 ගෝලීය මූල්‍ය අර්බුදයට දායක විය[1][2] එය එක්සත් ජනපදයේ දේපල මිල නිවාසවල විශාල පහත වැටීමක් මගින් අවුලුවන ලදී. නිවාස බුබුලක් කඩා වැටීමෙන් පසු රාජ්‍යයන්, උකස් පැහැර හැරීම්, අත්පත් කර ගැනීම් සහ නිවාස ආශ්‍රිත අගයන් අවප්‍රමාණය වීමට තුඩු දෙයි. නේවාසික ආයෝජන පහත වැටීම මහා අවපාතයට පෙරාතුව සහ කුටුම්භයන් විසින් වියදම් අඩු කිරීම සහ පසුව ව්‍යාපාරික ආයෝජන මගින් අනුගමනය කරන ලදී. ඉහළ කුටුම්භ ණය බර සහ විශාල නිවාස මිල පහත වැටීම් වල එකතුවක් ඇති ප්‍රදේශවල වියදම් අඩු කිරීම් වඩාත් වැදගත් විය[3].
අර්බුදයට පෙරාතුව ඇති වූ නිවාස බුබුල උකස් පිටුබලය සහිත සුරැකුම්පත් (MBS) සහ ඇපකරගත ණය බැඳීම් (CDOs) මගින් මූල්‍යකරණය කරන ලදී, එය මුලින් රජයේ සුරැකුම්පත් වලට වඩා ඉහළ පොලී අනුපාත (එනම් වඩා හොඳ අස්වැන්නක්) ලබා දුන් අතර ශ්‍රේණිගත කිරීමේ ආයතනවල ආකර්ශනීය අවදානම් ශ්‍රේණිගත කිරීම් ද ලබා දුන්නේය. 2007 කාලය තුළ අර්බුදයේ මූලිකාංග වඩාත් දෘශ්‍යමාන වුවද, ව්‍යාපාර සහ පාරිභෝගිකයන් වෙත ණය ගලා ඒමේ විශාල බාධාවක් සහ දැඩි ගෝලීය අවපාතයක ආරම්භයත් සමඟ ප්‍රධාන මූල්‍ය ආයතන කිහිපයක් 2008 සැප්තැම්බර් මාසයේදී බිඳ වැටුණි.
