СЛЕДОВАТЬ
Испания всегда вкладывала свои сбережения в депозиты; либо по предъявлении (текущие счета), либо на срок. Продукты с большой ликвидностью, очень безопасные и в то же время даже прибыльные. Теперь доходность банков равна нулю, а в некоторых случаях даже отрицательна... но это скоро изменится в краткосрочной и среднесрочной перспективе. Банк снова заплатит за эти сбережения.
На конец февраля 2022 года, по данным Банка Испании, у домохозяйств было более 960.000 миллиардов евро на депозитах, большая часть которых находилась на текущих счетах. Компании, еще 305.411 млн, тоже в основном в поле зрения. Каждый раз цифры выше, но его конфигурация отличается от той, что была несколько лет назад, так как в предыдущем кризисе чаще всего ломались срочные депозиты, а не депозиты до востребования, а сейчас наоборот.
Почему срочные вклады были так интересны в первом десятилетии 2000-х? За безопасность, которую они предоставили, и за вознаграждение, которое они дали. Эти срочные продукты принесли более 5% прибыли домохозяйствам (данные за октябрь 2008 г.) и более 4.7% компаниям. Потом кирпичный кризис и финансовый крах положили всему этому конец.
Эволюция заинтересованных сторон
депозитов
Домохозяйства
Внесите свой взгляд
Домохозяйства
Срочные депозиты
средневзвешенная ставка
компании
Депозиты на виду
компании
Срочные депозиты
средневзвешенная ставка
Источник: Банк Испании/ABC.
Эволюция заинтересованных сторон
депозитов
Домохозяйства
Внесите свой взгляд
Домохозяйства
Срочные депозиты
средневзвешенная ставка
компании
Депозиты на виду
компании
Срочные депозиты
средневзвешенная ставка
Источник: Банк Испании/ABC.
Европейский центральный банк (ЕЦБ) решил действовать, наполняя рынки ликвидностью из года в год. Базовая процентная ставка довела ее до 0%, где она и есть до сих пор, и которая обычно известна как цена денег, поскольку это то, во что обходится банкам заимствование у надзорного органа; тип депозитного механизма - то, что ЕЦБ взимает с банков за размещение избыточной ликвидности на его счете - ставит его в минус на уровне -0,5%. Деньги стали бесполезными.
В этом сценарии, который продолжается до сих пор, банки не смогли выплатить то, что они заплатили по депозитам, и с годами они снизили свою прибыльность. По вкладам теперь домохозяйствам выплачиваются как досрочно, так и на срок от 0.01% до 0.04%. С компаниями картина еще хуже: текущие счета имеют доходность 0,02%, а срочные продукты — -0,19%. То есть с компаний и институциональных клиентов взимается плата даже за прием депозитов.
Банки никогда не взимали плату с домохозяйств за хранение их денег, но этот сценарий неоднократно предлагался в этом секторе. Наконец, банки не сделали этого из-за репутационных потерь и потери клиентов, которые это могло повлечь за собой.
Реальность такова, что банки уже много лет жалуются на расширение адаптивной политики ЕЦБ. Сектор слышит, что во время предыдущего кризиса Марио Драги как президенту надзорного органа приходилось принимать экстраординарные решения, но также призывает как можно скорее нормализовать ситуацию. Для этого должна была наступить самая высокая инфляция за последние десятилетия. ЕЦБ Кристин Лагард теперь, наконец, думает о повышении процентных ставок, как только он завершит программы покупки долга, чтобы сдержать рост цен. Это произойдет с июля, учитывая заявления членов его Управляющего совета, хотя первое повышение может быть отложено до конца года. И повышение ставок благоприятствует банковскому бизнесу, потому что деньги снова имеют ценность, но также и вкладчикам, согласно финансовым источникам, поскольку сбережения годами подвергались наказанию. Речь идет не столько о поиске финансового сокращения, сколько о прекращении экспансии последних лет и нормализации ситуации, как указали в банковском союзе.
ЕЦБ подбадривает рынок
Таким образом, рынок уже не учитывает повышение ставки ЕЦБ в ближайшие месяцы – на виду, например, банковские цены, еврибор, вернувшийся к плюсу… – и это заставляет субъектов готовиться их балансы на будущее. То есть увеличение вознаграждения, предлагаемого своим клиентам по депозитам, а также увеличение стоимости кредита, что будет означать определенное ужесточение доступа к ликвидности для компаний и семей.
Финансовые источники подтверждают, что банки снова будут выплачивать депозиты, а также увеличивать стоимость кредитов. Мы осознаем, что есть аномалия и что уже слишком поздно избавляться от ужаса отдельных лиц и компаний. Однако это не означает, что процентная ставка в 5%, которая была дана в 2008 г., будет достигнута немедленно, повышение будет постепенным в соответствии с решениями ЕЦБ и с учетом маржи, имеющейся у каждой организации.
В этом случае опрошенные источники отмечают, что война, которая уже ведется за захват ипотечных кредитов, также может быть перенесена на захват среднесрочных депозитов, хотя это дыня, которая еще не открылась.
