Ke emi nei ka uku moraki i keia la
Ua hoʻohaʻahaʻa ʻia ke kumukūʻai kālā federal i ʻekolu mau pakeneka mai ka mahina ʻo Kepakemapa, mai 5,25 pakeneka i 2,25 pakeneka. Eia nō naʻe, ʻoiai kēia hāʻule ʻoi loa, ua hāʻule ka awelika o ka uku paneʻe ma nā moraki paʻa 30 makahiki i ka hapalua o ka pākēneka - mai 6,4% a i 5,9% - i ka manawa like. No ke aha i liʻiliʻi ai ka hopena o ka hana koʻikoʻi o ka panakō waena i kēia mau moraki, a he aha ke ʻano o kēia?
ʻAʻole hoʻonohonoho ka Fed i nā kumukūʻai moraki, akā hoʻonohonoho ia i kahi pahuhopu no ka uku kālā federal, ʻo ka uku i hāʻawi ʻia e nā mea lawe waihona kālā kekahi i kekahi i kā lākou mau koena mālama, maʻamau i ka pō (kahi pōkole pōkole). Ma ka hopena, pili pono ka uku kālā hānai i ke kumukūʻai o nā waiwai paʻa ʻē aʻe e like me ke oʻo ʻana a me ka maikaʻi (ana ʻia ma ke ʻano o ka paʻamau a me ka pilikia wai); ʻO kēia ka hihia me nā waihona kālā no ka wā pōkole, no ka laʻana. Eia naʻe, i ka lōʻihi o ke oʻo ʻana o ka waiwai, ʻoi aku ka liʻiliʻi o ka loulou ma waena o kāna kumukūʻai a me ka helu kālā. ʻO kēia no ka mea ʻo ke kumukūʻai o kahi palapala hoʻopaʻa lōʻihi ʻaʻole i hoʻokomo wale i nā loli hou i nā kumukūʻai pōkole o nā waiwai kūpono āpau, akā pū kekahi i kā lākou mau uku pōkole i manaʻo ʻia. No ka laʻana, ua hoʻonui ʻia ka pālahalaha ʻana ma waena o ka uku paneʻe ma kahi palapala hoʻopaʻa kālā 10-makahiki a me ka uku kālā hānai no ka mea e manaʻo ʻia ka piʻi ʻana o ka uku kālā hānai i ka wā e hiki mai ana.
ʻO nā wānana e pili ana i ka uku paneʻe moraki
Ma muli o ka hoʻohana ʻana o ka poʻe hāʻawi kālā i kā lākou kālā i ka wā e hoʻolōʻihi ai i nā moraki, e uku pinepine lākou i ka uku kumu o 0,5% a 1% o ka waiwai o ka hōʻaiʻē, i uku ʻia me nā uku moraki. Hoʻonui kēia komisina i ka uku panee nui i uku ʻia - ʻike ʻia hoʻi ʻo ka helu pākēneka makahiki (APR) - ma kahi moraki a me ka huina o ke kumukūʻai o ka hale. ʻO ka APR ka uku panee ma ka moraki me nā lilo ʻē aʻe.
No ka laʻana, ʻo kahi hōʻaiʻē o 200.000 kālā me ka uku pānaʻi o 4% ma luna o 30 mau makahiki he komisina kumu o 2%. No laila, he $4.000 ka uku kumu kūʻai hale. Inā hoʻoholo ka mea hale e hoʻolilo i ka uku kumu me ka nui o ka hōʻaiʻē, e hoʻonui pono kēia i kā lākou uku paneʻe, i helu ʻia ma ka APR.
Hoʻohana nā mea hōʻaiʻē moraki i ke kālā mai kā lākou mea mālama kālā a i ʻole e hōʻaiʻē kālā mai nā panakō nui ma nā uku pānaʻi haʻahaʻa e hana ai i nā hōʻaiʻē. ʻO ka ʻokoʻa ma waena o ka uku pānaʻi a ka mea hāʻawi aku e uku i nā mea hale e hoʻolōʻihi i ka moraki a ʻo ka uku a lākou e uku ai no ka hoʻopiha ʻana i ke kālā ʻaiʻē ʻo ia ka Yield Spread Premium (YSP). No ka laʻana, hōʻaiʻē ka mea hāʻawi kālā i 4% ukupanee a hoʻonui i kahi moraki ma 6% ukupanee, loaʻa iā 2% ukupanee ma ka hōʻaiʻē.
ʻEhia ka nui o nā mea hōʻaiʻē moraki e loaʻa ma kahi hōʻaiʻē?
ʻOiai ua ʻoi aku ka maikaʻi o ka hana o ka mākeke i nā mahina mai kēia manawa, ua hoʻomau ka panakō waena i ke kūʻai ʻana i kēia mau waiwai e mālama pono ai lākou, a me ke kōkua ʻana i ka hoʻoulu ʻana i nā kūlana kālā accommodative. Ke ʻimi nei mākou i nā kūʻai ʻana a ka Federal Reserve i ke keʻena MBS—nā palapala moraki i hōʻoiaʻiʻo ʻia e Ginnie Mae, Fannie Mae, a me Freddie Mac—a me nā dynamics mākeke pili i ka wā o ka maʻi maʻi, me ke kumu i hāʻule ai nā kumukūʻai moraki i nā haʻahaʻa haʻahaʻa.
Hāʻawi kēia mau securities i ke kumupaʻa a me ka uku ukupanee ma nā moraki kumu i nā mea hoʻopukapuka. ʻOiai ua pale ʻia nā mea hoʻopukapuka kālā ma MBS mai ka hōʻaiʻē e nā hōʻoia o ke aupuni, ke kū nei lākou i ka pilikia o ka uku mua.
ʻO ka poʻe nona nā hale me nā moraki paʻa e uku i ke kumupaʻa a me ka ukupanee i kēlā me kēia mahina ma muli o kahi papa hana hoʻopaʻa ʻia. Eia naʻe, hiki i ka mea hōʻaiʻē ke koho e hōʻemi i ke kumu o ka moraki i kēlā me kēia manawa. (Hana kēia i ka wā e hoʻolimalima hou ai ka mea hōʻaiʻē i ka hōʻaiʻē a kūʻai aku paha i ka hale.) Hōʻike ʻia ka waiwai mua o kēia koho uku mua i ka uku pānaʻi moraki o ka mea ʻaiʻē a hāʻawi ʻia i ka mea hoʻopukapuka kālā mai ka hui MBS.
Pehea e loaʻa kālā ai nā mea hōʻaiʻē moraki?
ʻO Yield Spread Premium (YSP) kahi ʻano o ka uku i loaʻa i ka mea kūʻai moraki, e hana ana ma ke ʻano he intermediary, mai ka mea nāna i hāʻawi mai no ke kūʻai ʻana aku i ka uku paneʻe i ka mea ʻaiʻē i ʻoi aku ma mua o ka uku panee nominal o ka mea nāna i hāʻawi aku i ka mea nāna e hōʻaiʻē. koi. I kekahi manawa, hiki ke hoʻohana ʻia ka YSP e uhi i nā kumukūʻai e pili ana i ka hōʻaiʻē, i ʻole e uku ka mea ʻaiʻē i nā lilo hou.
Ma muli o ke kānāwai i hoʻoholo ʻia i ka makahiki 1999, pono e pili pono ka uku ʻokoʻa i nā lawelawe maoli i hāʻawi ʻia e ka mea hoʻolimalima moraki i ka mea kūʻai hale. Pono e hoʻolaha ʻia ka uku ʻokoʻa e ke kānāwai ma ka palapala HUD-1 i ka wā i pani ʻia ai ka hōʻaiʻē. Ma hope iho, ua pāpā ʻia ka bila hoʻoponopono kālā Dodd-Frank 2010 i ka bonus hana, ua kau ʻia kahi pāpā e pale aku i nā mea kūʻai aku ma hope o ka pilikia kālā 2008-09.
Hoʻopaʻi pololei ʻia nā mea kūʻai moraki e nā mea hōʻaiʻē ke uku ka mea ʻaiʻē i ka uku kumu, i ka wā e uku ai ka mea hāʻawi i ka mea hoʻolale kālā i ka uku hoʻolaha hua, a i ʻole ka hui pū ʻana o nā mea ʻelua. Inā ʻaʻohe komisina kumu, ʻae ʻia ka mea ʻaiʻē e uku i ka uku panee ma luna o ka uku makeke.
