sommaire
L'ordonnance ETD/18/2022, du 18 janvier, portant provision de la création de la dette de l'État au cours des mois d'août 2022 et de janvier 2023 et comprenant les clauses d'action collective normalisées, a autorisé le Secrétariat général du Trésor et du financement international à émettre la dette de l'État en attente l'année 2022 et le mois de janvier 2023 et a réglé le cadre auquel les émissions doivent se conformer, scellant les instruments dans lesquels elles peuvent se matérialiser, parmi lesquels figurent les Obligations et Obligations de l'État.
Dans le règlement approuvé, l'obligation de préparer un calendrier annuel des enchères ordinaires est disponible, pour publication au Journal officiel, et les procédures et normes d'émission sont requises, qui sont essentiellement une extension de celles en vigueur en 2021. Ledit calendrier est publié par résolution du 24 janvier 2022 de la Direction générale du Trésor et de la politique financière, qui réglemente le développement et la résolution des adjudications d'obligations et d'obligations d'État pour l'année 2022 et le mois de janvier 2023.
Conformément au calendrier annoncé, il convient de fixer les caractéristiques des Bons et Obligations d'Etat à offrir le 5 mai et de convoquer les adjudications correspondantes. A cet effet, afin de répondre à la demande des investisseurs et suivant les recommandations des Teneurs de Marché, compte tenu de la possibilité de mettre en offre des émissions prolongeant d'autres émises antérieurement, il est jugé opportun de mettre en offre une nouvelle tranche de références aux obligations d'État à cinq ans à 0,00 pour 100, échéance le 31 janvier 2027, obligations d'État à sept ans à 0,80 pour 100, échéance au 30 juillet 2029, obligations d'État à quinze ans, indexées sur l'indice des prix à la consommation harmonisé ex-tabac dans la zone euro, à 0,70 pour 100, à échéance le 30 novembre 2033 et les obligations d'État à 1,45 ans à 100 pour 31, à échéance le 2071 novembre, octobre XNUMX.
Compte tenu de ce qui précède, et faisant usage des autorisations contenues dans l'arrêté ETD/18/2022 susvisé, la présente Direction Générale a décidé :
1. Ordonner au mois de mai 2022 les émissions, libellées en euros, des Obligations et Obligations d'Etat indiquées à la section 2 ci-dessous et convoquer les adjudications correspondantes, qui se tiendront conformément aux dispositions de l'Ordonnance ETD/18/2022, de 18 janvier, dans la Résolution du 24 janvier 2022 de la Direction Générale du Trésor et de la Politique Financière et dans la présente Résolution.
2. Caractéristiques des bons et obligations d'État émis.
2.1 Le taux d'intérêt nominal annuel et les dates d'amortissement et d'expiration des coupons seront les mêmes que ceux qui seront produits dans la Résolution du 15 octobre 2021, de la Direction Générale du Trésor et de la Politique Financière, pour l'émission des Bons d'Etat à cinq ans à 0.00 pour 100, venant à échéance le 31 janvier 2027, dans la résolution du 25 février 2022, de la Direction générale du Trésor et de la politique financière, pour l'émission d'obligations de l'État à sept ans à 0 pour 80, à échéance 100 juillet 30 et dans les ordonnances ETD/2029/109 et ETD/2021/113, des 2021 et 9 février, respectivement, pour l'émission d'obligations d'État à cinquante ans à 10 %, échéance le 1,45 octobre 100. En quinze ans Les obligations gouvernementales, indexées sur l'indice harmonisé des prix à la consommation hors tabac dans la zone euro, à 31 %, venant à échéance le 2071 novembre 0.70, le coupon réel annuel et les dates de remboursement et d'expiration des coupons seront l Les mêmes qui sont établis dans les arrêtés ECE/100/30 et ECE/2033/930 du 2018 et 940 septembre, respectivement.
2.2 Le premier coupon à payer sera, pour son montant intégral, le 31 octobre 2022 en Obligations à 1,45 ans à 100 pour 30, le 2022 novembre 0,70 en Obligations à 100 ans à 31 pour 2023, indexées sur l'inflation et sur 0,00 janvier 100 en obligations à cinq ans à 0,315616 pour 100. , pour une importation de 25 pour 2022, comme établi dans la résolution du XNUMX février XNUMX.
2.3 Conformément aux dispositions du numéro 2 de l'Ordonnance du 19 juin 1997, les Obligations et Obligations émises sont qualifiées d'Obligations Détachables. Toutefois, pour le début des opérations de ségrégation et de reconstitution dans les Obligations à 0,00 ans à 100 pour 0,80, dans les Obligations à 100 ans à 0,70 pour 100 et dans les Obligations à XNUMX ans à XNUMX pour XNUMX, indexées sur l'inflation, qui sont délivrée, l'autorisation doit être visée par le Secrétariat général du Trésor et des Financements internationaux.
3. Les enchères auront lieu le 5 mai 2022, conformément au calendrier rendu public à la section 1 de la Résolution du 24 janvier 2022, et le prix des candidatures compétitives soumises aux enchères sera enregistré en pourcentage. avec deux décimales, dont la seconde peut être n'importe quel nombre compris entre zéro et neuf, tous deux inclus, et sera formulé ex-cupn, et aussi, dans le cas des obligations à 0.70 %, indexé sur l'inflation, sans tenir compte de l'application de l'indice multiplicateur ou du coefficient d'indexation correspondant. A cet égard, le coupon courant des titres offerts, calculé en janvier de la manière établie à l'article 100 de l'Ordonnance ETD/14.2/18, du 2022 janvier, est de 18 pour 0.00 en Obligations à cinq ans à 100 pour 0.00, 100 pour 0.14 dans les obligations de sept ans à 100 pour 0.80, 100 pour 0.31 dans les obligations de quinze ans à 100 pour 0.70 indexées sur l'inflation et 100 pour 0.76 dans les obligations de cinquante ans à 100 pour 1,45. Ordonnance ECE/100/930 , c'est 2018.
4. Les seconds tours des enchères convoquées au moyen de la présente Résolution, auxquels les Teneurs de Marché qui agissent dans le domaine des Obligations et Obligations d'État tendent à avoir un accès exclusif, auront lieu entre la résolution des enchères et douze heures de l'activité veille de la mise en circulation des titres et sera adjugé au prix marginal résultant de la phase d'adjudication, conformément à la réglementation régissant ces entités.
5. Les titres émis lors de ces adjudications seront mis en circulation le 10 mai 2022, date de décaissement et de débit du compte fixé pour les titulaires de compte dans la Société de Gestion des Systèmes d'Enregistrement, de Compensation et de Règlement de Valores, SA Unipersonnelle , et seront automatiquement admis à la négociation sur le marché obligataire AIAF. En outre, ces valeurs s'ajouteront, le cas échéant, aux émissions sélectionnées à la section 2 ci-dessus, compte tenu de l'élargissement de celles-ci, avec lesquelles elles seront gérées comme une seule émission dès leur mise en circulation.
6. Dans l'annexe à la présente Résolution, inclure des informations sur les effets de la participation aux enchères, y compris des tableaux d'équivalence entre les coûts et les rendements des Obligations de l'État dont l'émission est organisée, calculés conformément aux dispositions de l'article 14.2 de l'Ordonnance ETD/ 18/2022, du 18 janvier.
ANNEXE
Tableau d'équivalence entre les prix et les rendements des obligations d'État à 0,00 % à cinq ans, échues. 31 décembre 2027
Vente aux enchères du 5 mai
PRIX
excursion
Rendement brut*
-
porcentaje
93,251,48893,301,47793,351,46593,401,45493,451,44293,501,43193,551,41993,601,40893,651,39693,701,38593,751,37393,801,36293,851,85, 35193,901,33993,951,32894,001,31694,051,30594,101,29494,151,28294,201,27194,251,25994,301,24894,351,23794,401,22594,451,21494, 501 20394 551 19194 601 18094 651 16994 701 15894 751 14694 801 13594 851 12494 901 11294 951 10195 001 09095 051 06895,151,05695,201,04595,251,03495,301,02395,351,01195,401,00095,450. 98995,500,97895,550,96795,600,95695,650,94495,700,93395, 750.922 * Rendements arrondis à trois décimales.
Tableau d'équivalence entre les prix et les rendements pour les obligations de l'État à 7 % sur 0,80 ans, exigibles. 30 juillet 2029
Vente aux enchères du 5 mai
PRIX
excursion
Rendement brut*
-
porcentaje
94,251,65194,301,64394,351,63694,401,62894,451,62094,501,61394,551,60594,601,59794,651,59094,701,58294,751,57594,801,5671851,85 501461955514539560144695651438957014319575142395801416958514089590140195951393960013869605137896101 37196,151,36396,201,35696,251,34896,301,34196,351,33396,401,32696,451,31896,501,31196,551,30396,601,29696,651,28996,701,28196, 751.274 XNUMX* Rendements arrondis à la troisième décimale.
Tableau d'équivalence entre prix et rendements pour les obligations de l'État à 15 ans €i à 0,70 %, échéance. 30 novembre 2033
Vente aux enchères du 5 mai
PRIX
excursion
exinflation
Rendement brut*
-
porcentaje
115.50–0.592115.55–0.596115,60–0.599115,65–0.603115,70–0.607115,75–0.611115,80–0.615115,85–0.619115, 90–0.622115.95–0.626116. 0,638116,15–0,642116,20–0,645116,25–0,649116,30– 0,653116,35–0,657116,40–0,661116,45–0,665116,50–0,668116,55–0,672116,61–06,706–0,606,61–0,606–0,676 684116.75–0.687116.80–0.691116.85–0.695116.90–0.699116.95–0.703117.00–0.706117.05–0.710117.10–0.714117, 15–0.718117.20–0.72222. 0,733117,40–0,737117,45–0,740117,50–0,744117,55– 0,748117,60–0,752117,65–0,756117,70–0,759117,75–0,763117,80–0,767117,81–0,7,501–0,7,571–0,7071–0,7071–0,7071–0,7071 778118.00–0.782* Rendimientos redondeados al tercer decimal.
Tableau d'équivalence entre les prix et les rendements des obligations de l'État à 50 ans à 1,45 %, échéance. 31 octobre 2071
Vente aux enchères du 5 mai
PRIX
excursion
Rendement brut*
-
porcentaje
64,002,80464,052,80164,102,79964,152,79664,202,79464,252,79164,302,78864,352,78664,402,78364,452,78164,502,77864,552,776 773642 252, 74165,302,73865,352,73665,402,73465,452,73165,502,72965,552,72665,602,72465,652,72165,702,71965,752,71665,802,71465,852 711165 * Rendimientos redondeados to the third décimal.
