ΑΚΟΛΟΥΘΗΣΤΕ
Η Ισπανία ανέκαθεν εμπιστευόταν τις αποταμιεύσεις της σε καταθέσεις. είτε όψεως (τρεχούμενοι λογαριασμοί) είτε προθεσμίας. Προϊόντα με μεγάλη ρευστότητα, πολύ ασφαλή και, για την εποχή, ακόμη και κερδοφόρα. Τώρα η απόδοση που παρέχουν οι τράπεζες είναι μηδενική και μάλιστα αρνητική σε ορισμένες περιπτώσεις... αλλά αυτό πρόκειται να αλλάξει βραχυπρόθεσμα. Η τράπεζα θα πληρώσει ξανά για αυτές τις οικονομίες.
Στα τέλη Φεβρουαρίου 2022, σύμφωνα με την Τράπεζα της Ισπανίας, τα νοικοκυριά είχαν καταθέσεις άνω των 960.000 εκατομμυρίων ευρώ, οι περισσότερες εκ των οποίων σε τρεχούμενους λογαριασμούς. Εταιρείες, άλλα 305.411 εκατομμύρια, επίσης ως επί το πλείστον στον ορίζοντα. Κάθε φορά τα νούμερα είναι μεγαλύτερα, αλλά η διαμόρφωση του είναι διαφορετική σε σχέση με πριν από χρόνια, αφού στην προηγούμενη κρίση αυτό που έσπασε περισσότερο, κατά καιρούς, ήταν οι προθεσμιακές καταθέσεις και όχι οι καταθέσεις όψεως και τώρα είναι το αντίθετο.
Γιατί οι προθεσμιακές καταθέσεις ήταν τόσο ενδιαφέρουσες την πρώτη δεκαετία της δεκαετίας του 2000; Για την ασφάλεια που παρείχαν και για την αμοιβή που έδωσαν. Αυτά τα προϊόντα έχουν αναφέρει απόδοση άνω του 5% στα νοικοκυριά (στοιχεία από τον Οκτώβριο του 2008) και περισσότερο από 4.7% στις εταιρείες. Στη συνέχεια, η κρίση των τούβλων και η οικονομική κατάρρευση έβαλαν τέλος σε όλα αυτά.
Εξέλιξη των ενδιαφερομένων
των καταθέσεων
Νοικοκυριά
Καταθέστε την όρασή σας
Νοικοκυριά
αποθέματα χρόνου
σταθμισμένο μέσο ποσοστό
Εταιρείες
Καταθέσεις εν όψει
Εταιρείες
αποθέματα χρόνου
σταθμισμένο μέσο ποσοστό
Πηγή: Τράπεζα της Ισπανίας / ABC
Εξέλιξη των ενδιαφερομένων
των καταθέσεων
Νοικοκυριά
Καταθέστε την όρασή σας
Νοικοκυριά
αποθέματα χρόνου
σταθμισμένο μέσο ποσοστό
Εταιρείες
Καταθέσεις εν όψει
Εταιρείες
αποθέματα χρόνου
σταθμισμένο μέσο ποσοστό
Πηγή: Τράπεζα της Ισπανίας / ABC
Η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα (ΕΚΤ) αποφάσισε να δράσει πλημμυρίζοντας τις αγορές με ρευστότητα, χρόνο με τον χρόνο. Το επιτόκιο αναφοράς το ανέβασε στο 0%, όπου είναι ακόμα, και το οποίο είναι γενικά γνωστό ως η τιμή του χρήματος, καθώς είναι αυτό που κοστίζει στις τράπεζες να δανειστούν από την εποπτική αρχή. το είδος της διευκόλυνσης καταθέσεων -αυτό που χρεώνει η ΕΚΤ στις τράπεζες για την κατάθεση πλεονάζουσας ρευστότητας στον λογαριασμό της- το θέτει αρνητικά στο -0,5%. Τα χρήματα έγιναν άχρηστα.
Σε αυτό το σενάριο, που συνεχίζεται ακόμη, οι τράπεζες δεν μπόρεσαν να πληρώσουν όσα πλήρωσαν για τις καταθέσεις και με τα χρόνια βύθισαν την κερδοφορία τους. Για καταθέσεις τώρα τα νοικοκυριά πληρώνονται, όψεως και προθεσμιακά, μεταξύ 0.01% και 0.04%. Με τις εταιρείες, η εικόνα είναι ακόμη χειρότερη: οι τρεχούμενοι λογαριασμοί έχουν απόδοση 0,02%, και τα προθεσμιακά προϊόντα στο -0,19%. Δηλαδή, εταιρείες και θεσμικοί πελάτες χρεώνονται ακόμη και για την αποδοχή των καταθέσεων τους.
Οι τράπεζες ποτέ δεν χρεώνουν τα νοικοκυριά για τη διατήρηση των χρημάτων τους, αλλά είναι ένα σενάριο που έχει φυτευτεί στον κλάδο πολλές φορές. Τέλος, οι τράπεζες δεν το έχουν κάνει λόγω του κόστους της φήμης και της απώλειας πελατών που αυτό θα μπορούσε να συνεπάγεται.
Η πραγματικότητα είναι ότι οι τράπεζες διαμαρτύρονται εδώ και χρόνια για την επέκταση της διευκολυντικής πολιτικής της ΕΚΤ. Ο κλάδος ακούει ότι στην προηγούμενη κρίση ο Μάριο Ντράγκι, ως πρόεδρος του επόπτη, έπρεπε να λάβει έκτακτες αποφάσεις, αλλά ενθαρρύνει επίσης την εξομάλυνση της κατάστασης το συντομότερο δυνατό. Έπρεπε να έρθει ο υψηλότερος πληθωρισμός των τελευταίων δεκαετιών για να συμβεί αυτό. Η ΕΚΤ της Κριστίν Λαγκάρντ σκέφτεται τώρα επιτέλους να αυξήσει τα επιτόκια, μόλις τερματίσει τα προγράμματα αγοράς χρέους, για να συγκρατήσει την αύξηση των τιμών. Θα γίνει από τον Ιούλιο, ενόψει των δηλώσεων των μελών του Διοικητικού του Συμβουλίου, αν και η πρώτη αύξηση ενδέχεται να καθυστερήσει μέχρι το τέλος του έτους. Και η άνοδος των επιτοκίων ευνοεί τον τραπεζικό κλάδο, γιατί το χρήμα έχει και πάλι αξία, αλλά και οι αποταμιευτές, σύμφωνα με οικονομικές πηγές, αφού η αποταμίευση τιμωρείται εδώ και χρόνια. Δεν πρόκειται τόσο για αναζήτηση οικονομικής συρρίκνωσης, αλλά για ανάσχεση της επέκτασης των τελευταίων ετών και εξομάλυνση της κατάστασης, όπως επισημαίνεται στην τραπεζική ένωση.
Η ΕΚΤ ενθαρρύνει την αγορά
Έτσι, η αγορά προεξοφλεί ήδη ότι θα υπάρξει αύξηση επιτοκίων από την ΕΚΤ τους επόμενους μήνες - στον ορίζοντα είναι, για παράδειγμα, οι τραπεζικές τιμές, το Euribor που έχει επιστρέψει σε θετικό... - και αυτό αναγκάζει τις οντότητες να προετοιμαστούν τους ισολογισμούς τους για τα επόμενα. Δηλαδή, αύξηση των αποδοχών που προσφέρει στους πελάτες της για καταθέσεις, αλλά και αύξηση του κόστους πίστωσης, που θα συνεπαγόταν κάποια αυστηροποίηση της πρόσβασης σε ρευστότητα από εταιρείες και οικογένειες.
Οι οικονομικές πηγές επιβεβαιώνουν ότι οι τράπεζες θα αποδώσουν ξανά τις καταθέσεις και ότι θα αυξήσουν επίσης το κόστος των δανείων. Γνωρίζουμε ότι υπάρχει μια ανωμαλία και ότι είναι πολύ αργά για να απαλλαγούμε από τη φρίκη ιδιωτών και εταιρειών. Ωστόσο, αυτό δεν σημαίνει ότι θα επιτευχθεί άμεσα το επιτόκιο 5% που δόθηκε το 2008. Η αύξηση θα είναι σταδιακή σε συνάρτηση με τις αποφάσεις της ΕΚΤ και λαμβάνοντας υπόψη το περιθώριο που έχει η κάθε οντότητα.
Σε αυτή την περίπτωση, οι πηγές που συμβουλεύθηκαν επισημαίνουν ότι ο πόλεμος που είναι ήδη για τη σύλληψη των στεγαστικών δανείων θα μπορούσε να μεταφερθεί και στη σύλληψη μεσοπρόθεσμων καταθέσεων, αν και πρόκειται για ένα πεπόνι που δεν έχει ανοίξει ακόμη.
