sumari
L'Ordre ETD/18/2022, de 18 de gener, per a la disposició de la creació de Deute de l'Estat durant l'agost del 2022 i el gener del 2023 i recull les Clúsules d'Acció Col·lectiva normalitzades, ha autoritzat la Secretaria General del Tresor i Finançament Internacional a emetre Deute de l'Estat pendent l'any 2022 i el mes de gener de 2023 i ha regulat el marc al qual s'han d'ajustar les emissions, segellant els instruments en què es poden materialitzar, entre els quals hi ha els bons i les obligacions de l'Estat.
A la regulació aprovada està disponible l'obligació d'elaborar un calendari anual de subhastes ordinàries, per a la seva publicació al Butlletí Oficial de l'Estat, i s'exigeixen els procediments i normes d'emissió, que bàsicament són una pròrroga dels vigents el 2021. Aquest calendari es publica per Resolució de 24 de gener de 2022 de la Direcció General del Tresor i Política Financera, en la qual es reglamenta el desenvolupament i la resolució de les subhastes de Bons i Obligacions de l'Estat per a l'any 2022 i el mes de gener de 2023.
D'acord amb el calendari anunciat, cal fixar les característiques dels bons i les obligacions de l'Estat a posar en oferta el proper 5 de maig i convocar les subhastes corresponents. A aquest efecte, a fi d'atendre la demanda dels inversors i seguint les recomanacions de les entitats Creadores de Mercado, atesa la possibilitat de posar en oferta d'emissions que siguin ampliacions d'altres realitzades anteriorment, es considera convenient posar en oferta un nou tram de les referències de Bons de l'Estat a cinc anys al 0,00 per 100, venciment 31 de gener de 2027, Obligacions de l'Estat a set anys al 0,80 per 100, venciment 30 de juliol de 2029, Obligacions de l'Estat a quinze anys , indexades a l'índex de Preus al Consum harmonitzat ex-tabac a la zona euro, al 0,70 per 100, venciment el 30 de novembre de 2033 i Obligacions de l'Estat a cinquanta anys a l'1,45 per 100, venciment el 31 de octubre del 2071.
Davant del que s'ha exposat, i fent ús de les autoritzacions contingudes en l'esmentada Ordre ETD/18/2022, aquesta Direcció General ha resolt:
1. Disposar al mes de maig de 2022 les emissions, denominades en euros, de bons i obligacions de l'Estat que s'indiquen a l'apartat 2 següent i convocar les subhastes corresponents, que se celebren d'acord amb el que preveu l'Ordre ETD/ 18/2022, de 18 de gener, a la Resolució de 24 de gener de 2022 de la Direcció General del Tresor i Política Financera i en aquesta Resolució.
2. Característiques dels bons i les obligacions de l'Estat que s'emeten.
2.1 El tipus d'interès nominal anual i les dates d'amortització i de venciment de cupons seran els mateixos que es produiran a la Resolució de 15 d'octubre de 2021, de la Direcció General del Tresor i Política Financera, per a l'emissió de bons de l'Estat a cinc anys al 0.00 per 100, venciment 31 de gener de 2027, a la Resolució de 25 de febrer de 2022, de la Direcció General del Tresor i Política Financera, per a l'emissió d'obligacions de l'Estat a set anys al 0, 80 per 100, venciment 30 de juliol de 2029 i en les ordres ETD/109/2021 i ETD/113/2021, de 9 i 10 de febrer, respectivament, per a l'emissió d'obligacions de l'Estat a cinquanta anys a l'1,45 per 100, venciment 31 d'octubre de 2071. A les Obligacions de l'Estat a quinze anys, indexades a l'índex de Preus al Consum harmonitzat extabac a la zona euro, al 0.70 per 100, amb venciment el 30 de novembre de 2033, el cup real anual i les dates d'amortització i venciment de cupons seran els mateixos que es van establir a les ordres ECE/930/2018 i ECE/940/2018 de l'11 i 12 de setembre, respectivament.
2.2 El primer cup a pagar serà, pel seu import complet, el 31 d'octubre de 2022 a les Obligacions a cinquanta anys a l'1,45 per 100, el 30 de novembre de 2022 a les Obligacions a quinze anys al 0,70 per 100 , indexades a la inflació i el 31 de gener de 2023 als Bons a cinc anys al 0,00 per 100. , per una importació de 0,315616 per 100, segons s'estableix a la Resolució de 25 de febrer de 2022.
2.3 De conformitat amb el que preveu el número 2 de l'Ordre de 19 de juny de 1997, els bons i les obligacions que s'emeten tenen la qualificació de bons segregables. No obstant això, per a l'inici de les operacions de segregació i reconstitució als bons a cinc anys al 0,00 per 100, a les obligacions a set anys al 0,80 per 100 ia les obligacions a quinze anys al 0,70 per 100, indexades a la inflació, que s'emeten, l'autorització han d'aprovar-la la Secretaria General del Tresor i Finançament Internacional.
3. Les subhastes tindran lloc el proper 5 de maig de 2022, conforme al calendari fet pblic a l'apartat 1 de la Resoluci de 24 de gener de 2022, i el preu de les competitives sol·licituds que es presentin a les subhastes s'han de consignar mentre per cent amb dos decimals, el segon dels quals podrà ser qualsevol nombre entre el zero i el nou, ambdós inclosos, i es formular ex-cupn, ia més, en el cas de les obligacions al 0.70 per 100, indexades a la inflació , sense tenir en consideració l'aplicació del corresponent índex multiplicador o coeficient d'indexació. Quant a això, el cupó corregut dels valors que es posen en oferta, calculat gener de la forma que estableix l'article 14.2 de l'Ordre ETD/18/2022, de 18 de, és el 0.00 per 100 als bons a cinc anys al 0.00 per 100, el 0.14 per 100 a les Obligacions a set anys al 0.80 per 100, el 0.31 per 100 a les Obligacions a quinze anys al 0.70 per 100 indexades a la inflaci i el 0.76 per 100 a l'1,45 per 100. Orde ECE/930/2018, és 1.09928.
4. Les segones voltes de les subhastes convocades mitjançant aquesta Resolució, a les quals tendeixen a accedir en exclusiva als Creadors de Mercat que actuen en l'àmbit dels Bons i Obligacions de l'Estat, es desenvoluparan entre la resolució de les subhastes i les dotze hores del dia hàbil anterior al de posada en circulaci dels valors i seran adjudicades al preu marginal resultant de la fase de subhasta, conforme a la normativa reguladora daquestes entitats.
5. Els valors que s'emeten en aquestes subhastes es posaran en circulació el dia 10 de maig de 2022, data de desemborsament i càrrec en compte fixat per als titulars de comptes a la Societat de Gestió dels Sistemes de Registre, Compensació i Liquidació de Valores, SA Unipersonal, i s'admetran d'ofici a negociació a AIAF Mercat de Renda Fixa. A més, aquests valors s'afegeixen, en cas, a les emissions seleccionades a l'apartat 2 anterior, tenint en compte l'ampliació de les agulles, amb les quals es gestionaran com una única emissió a partir de la posada en circulació.
6. A l'annex d'aquesta Resolució, incloent-hi informació sobre els efectes de la participació en les subhastes, incloent-hi taules d'equivalència entre costos i rendiments de les obligacions de l'Estat l'emissió de les quals es disposa, calculades d'acord amb el que preveu l'article 14.2 de lOrdre ETD/18/2022, de 18 de gener.
ANNEX
Taula d'equivalència entre preus i rendiments per als bons de l'Estat a cinc anys al 0,00%, vt. 31 de desembre del 2027
Subhasta del 5 de maig
Preu
excussió
Rendiment brut*
-
percentatge
93,251,48893,301,47793,351,46593,401,45493,451,44293,501,43193,551,41993,601,40893,651,39693,701,38593,751,37393,801,36293,851,85 35193,901,33993,951,32894,001,31694,051,30594,101,29494,151,28294,201,27194,251,25994,301,24894,351,23794,401,22594,451,21494, 501 20394 551 , 19194 601 18094 651 16994 701 15894 751 14694 801 13594 851 12494 901 11294 951 10195 001 09095 051 06895,151,05695,201,04595,251,03495,301,02395,351,01195,401,00095,450, 98995,500,97895,550,96795,600,95695,650,94495,700,93395 ,750.922, XNUMX* Rendiments arrodonits al tercer decimal.
Taula d'equivalència entre preus i rendiments per a les obligacions de l'Estat a 7 anys a l'0,80%, vt. 30 de juliol de 2029
Subhasta del 5 de maig
Preu
excussió
Rendiment brut*
-
percentatge
94,251,65194,301,64394,351,63694,401,62894,451,62094,501,61394,551,60594,601,59794,651,59094,701,58294,751,57594,801,5671851,85 501461955514539560144695651438957014319575142395801416958514089590140195951393960013869605137896101 37196,151,36396,201,35696,251,34896,301,34196,351,33396,401,32696,451,31896,501,31196,551,30396,601,29696,651,28996,701,28196 751.274 XNUMX, XNUMX* Rendiments arrodonits al tercer decimal.
Taula d'equivalència entre preu i rendiments per a les obligacions de l'Estat a 15 anys i al 0,70%, vt. 30 de novembre de 2033
Subhasta del 5 de maig
Preu
excussió
exinflació
Rendiment brut*
-
percentatge
115.50–0.592115.55–0.596115,60–0.599115,65–0.603115,70–0.607115,75–0.611115,80–0.615115,85–0.619115, 90–0.622115.95–0.626116. 0,638116,15–0,642116,20–0,645116,25–0,649116,30– 0,653116,35–0,657116,40–0,661116,45–0,665116,50–0,668116,55–0,672116,61–06,706–0,606,61–0,606–0,676 684116.75–0.687116.80–0.691116.85–0.695116.90–0.699116.95–0.703117.00–0.706117.05–0.710117.10–0.714117, 15–0.718117.20–0.72222. 0,733117,40–0,737117,45–0,740117,50–0,744117,55– 0,748117,60–0,752117,65–0,756117,70–0,759117,75–0,763117,80–0,767117,81–0,7,501–0,7,571–0,7071–0,7071–0,7071–0,7071 778118.00–0.782* Rendimientos redondeados al tercer decimal.
Taula d'equivalència entre preus i rendiments per a les obligacions de l'Estat a 50 anys a l'1,45%, vt. 31 d'octubre del 2071
Subhasta del 5 de maig
Preu
excussió
Rendiment Brut*
-
percentatge
64,002,80464,052,80164,102,79964,152,79664,202,79464,252,79164,302,78864,352,78664,402,78364,452,78164,502,77864,552,776 773642 252 74165,302,73865,352,73665,402,73465,452,73165,502,72965,552,72665,602,72465,652,72165,702,71965,752,71665,802,71465,852 ,711165 902709659527076600270466052702661026996615269766202694662526926630269066352687664026856645268266 * Rendiments al tercer decimal.
