Buyuk Britaniyada 1950 yildan beri tarixiy ipoteka stavkalari
2007-10 yillardagi eng yuqori darajadagi ipoteka inqirozi ipoteka kreditlashning oldingi kengayishi bilan bog'liq edi, hatto ilgari ipoteka olishda qiynalayotgan qarz oluvchilarga ham uy-joy narxining tez o'sishiga yordam bergan va yordam bergan. Tarixan, potentsial uy-joy sotib oluvchilar, agar ular o'rtachadan past kredit tarixiga ega bo'lsa, kichik to'lovlarni amalga oshirsa yoki yuqori to'lovli kreditlarga ega bo'lsa, ipoteka kreditini olishda qiyinchiliklarga duch kelgan. Agar ular davlat sug'urtasi bilan qoplanmagan bo'lsa, kreditorlar ko'pincha bu ipoteka arizalarini rad etishadi. Ba'zi yuqori xavfli oilalar Federal uy-joy ma'muriyati (FHA) tomonidan qo'llab-quvvatlangan kichik qiymatli ipoteka kreditlarini olishga muvaffaq bo'lishsa, boshqalari cheklangan kredit imkoniyatlariga duch kelib, ijaraga olishdi. O'sha paytda uy-joy mulkdorligi 65% atrofida edi, garov stavkalari past edi va uy qurilishi va narxlari, birinchi navbatda, ipoteka foizlari va daromadlarining o'zgarishini aks ettirdi.
2000-yillarning boshlarida va o'rtalarida ipoteka kreditlarini investorlarga sotilgan pullarga qayta guruhlash orqali moliyalashtirgan kreditorlar tomonidan subprime ipoteka kreditlari taklif qilindi. Ushbu risklarni tarqatish uchun yangi moliyaviy mahsulotlar qo'llanildi, xususiy ipoteka bilan ta'minlangan qimmatli qog'ozlar (PMBS) subprime ipotekalarni moliyalashtirishning katta qismini ta'minladi. Kamroq zaif qimmatli qog'ozlar yangi moliyaviy vositalar bilan ta'minlanganligi yoki boshqa qimmatli qog'ozlar birinchi navbatda asosiy ipoteka bo'yicha har qanday yo'qotishlarni o'zlashtirganligi sababli past xavf deb hisoblangan (DiMartino va Duca 2007). Bu ko'proq birinchi marta uy sotib oluvchilarga ipoteka olish imkonini berdi (Duca, Muellbauer, and Murphy 2011) va uy egalari soni ko'paydi.
Qo'shma Shtatlardagi ipoteka stavkalari tarixi
1971-yilda stavkalar oʻrta-7% oraligʻida boʻlib, 9,19-yilda 1974% gacha barqaror oʻsib bordi.8-yilda 11,20% gacha koʻtarilishdan oldin 1979% oʻrtasiga qisqa pasaydi.Bu yuqori inflyatsiya davrida sodir boʻldi. keyingi o'n yillikda.
XNUMX va XNUMX-yillarda Qo'shma Shtatlar mamlakatga qarshi neft embargosi tufayli turg'unlikka olib keldi. Neft eksport qiluvchi mamlakatlar tashkiloti (OPEK) embargoni joriy qildi. Uning ta'siridan biri giperinflyatsiya bo'ldi, ya'ni tovarlar va xizmatlar narxi juda tez o'sdi.
Giperinflyatsiyaga qarshi turish uchun Federal rezerv qisqa muddatli foiz stavkalarini oshirdi. Bu omonat hisobvaraqlaridagi pulni yanada qimmatlashtirdi. Boshqa tomondan, barcha foiz stavkalari ko'tarildi, shuning uchun qarz olish narxi ham oshdi.
Freddie Mac ma'lumotlariga ko'ra, foiz stavkalari 1981 yilda zamonaviy tarixdagi eng yuqori nuqtaga yetgan, o'shanda Freddie Mac ma'lumotlariga ko'ra, yillik o'rtacha ko'rsatkich 16,63% ni tashkil etgan.. Ruxsat etilgan stavkalar u erdan tushib ketgan, ammo o'n yillikni 10% atrofida yakunlagan. 80-yillar qarz olish uchun qimmat vaqt edi.
30 yillik ipoteka stavkalari
1971 yil apreldan 2022 yil aprelgacha 30 yillik ipoteka stavkalari o'rtacha 7,78% ni tashkil etdi. Shunday qilib, 30 yillik FRM 5% dan yuqori bo'lsa ham, stavkalar tarixiy ipoteka stavkalariga nisbatan nisbatan arzon.
Bundan tashqari, investorlar og'ir iqtisodiy davrda ipoteka bilan ta'minlangan qimmatli qog'ozlarni (MBS) sotib olishadi, chunki ular nisbatan xavfsiz investitsiyalardir. MBS narxlari ipoteka stavkalarini nazorat qiladi va pandemiya paytida MBSga kapitalning shoshilishi stavkalarni past darajada ushlab turishga yordam berdi.
Muxtasar qilib aytganda, hamma narsa 2022 yilda stavkalar oshishiga ishora qiladi. Shunday ekan, bu yil ipoteka stavkalari tushishini kutmang. Ular qisqa vaqtga tushishi mumkin, ammo biz kelgusi oylarda umumiy o'sish tendentsiyasini ko'rishimiz mumkin.
Misol uchun, kredit balli 580 bo'lsa, siz faqat FHA ipotekasi kabi davlat tomonidan qo'llab-quvvatlanadigan kredit olish huquqiga ega bo'lishingiz mumkin. FHA kreditlari past foiz stavkalariga ega, ammo ular qancha pul qo'ymasin, ipoteka sug'urtasini o'z ichiga oladi.
O'zgaruvchan stavkali ipoteka kreditlari odatda 30 yillik qat'iy stavkali ipotekadan ko'ra pastroq boshlang'ich foiz stavkalarini taklif qiladi. Biroq, bu stavkalar dastlabki belgilangan stavka davridan keyin o'zgarishi mumkin.
70-yillardagi foiz stavkasi
Qo'shma Shtatlardagi subprime ipoteka inqirozi 2007 va 2010 yillar oralig'ida sodir bo'lgan va 2007-2008 yillardagi global moliyaviy inqirozga hissa qo'shgan ko'p millatli moliyaviy inqiroz edi[1][2] Bunga Qo'shma Shtatlardagi uy-joy narxlarining sezilarli darajada pasayishi sabab bo'lgan. Davlatlar uy-joy pufagining qulashi, bu ipoteka qarzlarini to'lash, garovga qo'yish va uy bilan bog'liq qiymatlarning qadrsizlanishiga olib keladi. Uy-joy investitsiyalarining qisqarishi Buyuk turg'unlikdan oldin sodir bo'ldi va undan keyin uy xo'jaliklari va keyinchalik biznes investitsiyalari xarajatlarini qisqartirdi. Xarajatlarning qisqarishi uy xo'jaliklari qarzi yuqori bo'lgan va uy-joy narxining kattaroq pasayishi bilan birga bo'lgan hududlarda sezilarliroq bo'ldi[3].
Inqirozdan oldingi uy-joy pufagi ipoteka bilan ta'minlangan qimmatli qog'ozlar (MBS) va garovga qo'yilgan qarz majburiyatlari (CDOs) tomonidan moliyalashtirildi, ular dastlab davlat qimmatli qog'ozlariga qaraganda yuqori foiz stavkalarini (ya'ni yaxshi daromadlilik) va reyting agentliklarining jozibador risk reytinglarini taklif qildi. Inqiroz elementlari 2007-yilda koʻproq namoyon boʻlgan boʻlsa-da, 2008-yil sentabr oyida biznes va isteʼmolchilarga kreditlar oqimida jiddiy toʻxtab qolish va jiddiy global retsessiya boshlanishi bilan bir qancha yirik moliya institutlari qulab tushdi[4].
