Обратная связь
Одного упоминания слова «сабстандарт» достаточно, чтобы у инвесторов, банкиров и домовладельцев побежали мурашки по коже. И на это есть очень веская причина. Субстандартные ипотечные кредиты были одним из основных двигателей, приведших к Великой рецессии. Но похоже, что они возвращаются с новым названием: непредпочтительная ипотека.
На рынке доступно несколько типов субстандартных ипотечных структур. Но пахнет ли роза под другим названием так же сладко? Это может быть не обязательно так. Читайте дальше, чтобы узнать больше об этих ипотечных кредитах и о том, что они собой представляют.
Субстандартная ипотека — это тип кредита, предоставляемого людям с низким кредитным рейтингом — 640 или меньше, а часто и ниже 600, — которые в результате своей плохой кредитной истории не имеют права на обычные ипотечные кредиты.
Любая субстандартная ипотека сопряжена с большим риском. Термин «субстандартный» относится к заемщикам и их финансовому положению, а не к самому кредиту. У субстандартных заемщиков вероятность дефолта выше, чем у заемщиков с более высоким кредитным рейтингом.
Определение субстандартного кредита
В этой записке исследуется эволюция ипотечного кредитования в Соединенных Штатах, уделяя особое внимание объяснению ряда непрозрачных, экзотических и все более сложных ипотечных инструментов, которые появились, начиная с 1970-х годов, вместе с дерегулированием американских финансов. Появление этих типов ипотечных кредитов было одним из многих факторов, которые способствовали образованию пузыря на рынке недвижимости, который подготовил почву для финансового кризиса 2008 года. ипотечные кредиты в целом и экзотические ипотечные кредиты с регулируемой процентной ставкой в частности.
Ипотека с регулируемой процентной ставкой («ARM»): ипотека, в которой процентная ставка по непогашенному остатку меняется в течение срока действия кредита. ARM также иногда называют «ипотеками с регулируемой процентной ставкой» или «ипотеками с плавающей процентной ставкой». Ипотечные кредиты ARM могут быть обычными или субстандартными. Основным преимуществом ARM, которые уже давно являются наиболее распространенной формой жилищной ипотеки за пределами Соединенных Штатов, является то, что они защищают ипотечных кредиторов от риска процентных ставок. Когда процентные ставки растут, вынуждая кредиторов платить больше за привлечение капитала, те, кто сделал ARM, могут сбрасывать процентную ставку по ипотеке через определенные промежутки времени[1].
Что такое глубокий субстандартный кредитный рейтинг?
Субстандартная ипотека — это тип жилищного кредита, предоставляемого заемщикам с низким кредитным рейтингом (часто ниже 640 или 600, в зависимости от кредитора). Поскольку заемщик представляет больший кредитный риск, субстандартная ипотека предполагает более высокую процентную ставку и затраты на закрытие, чем обычные кредиты. Хотя доступ к кредиту является преимуществом, для заемщика существуют некоторые риски, которые он, возможно, захочет обсудить с финансовым консультантом, прежде чем принять решение двигаться дальше.
Термин «субстандартный» может сбивать с толку, поскольку он используется в отличие от термина «первоклассный», который может относиться как к процентной ставке, кредиту, так и к заемщику. Таким образом, «субстандартный» может звучать как более низкая процентная ставка, но на самом деле это означает более низкое качество (применительно к кредиту) или кредитоспособность (применительно к заемщику). Было бы яснее назвать эти ипотечные кредиты «нестандартными», что некоторые кредиторы и делают сейчас (частично для того, чтобы отделить классификацию кредитов от финансового кризиса 2007-2008 годов, в котором субстандартные ипотечные кредиты сыграли важную роль).
Кризис субстандартного ипотечного кредитования
Кредитный рейтинг потребителя может быть важным фактором, определяющим его доступ к кредиту. Эти интерактивные диаграммы показывают, как изменилась кредитная активность для заемщиков с разными профилями кредитного рейтинга.
ДИАГРАММА 2А: Уровни кредитования. Мониторинг глобальной активности помогает нам определять развитие событий на финансовых рынках. Эти интерактивные диаграммы показывают количество и совокупный долларовый объем новых студенческих кредитов, открываемых каждый месяц. Совокупные ежемесячные поступления показаны вместе с сезонно скорректированным рядом, который корректирует ожидаемые сезонные колебания кредитной активности.
ДИАГРАММА 2B: Изменения по сравнению с прошлым годом Эти интерактивные диаграммы показывают процентное изменение количества новых студенческих кредитов, выданных за месяц, по сравнению с кредитной активностью год назад. Положительные изменения указывают на то, что кредитная активность выше, чем в прошлом году, а отрицательные значения указывают на то, что кредитование снизилось.
