rezumat
Ordinul ETD/18/2022, din 18 ianuarie, pentru prevederea constituirii Datoriei de Stat în perioada august 2022 și ianuarie 2023 și cuprinde Clauzele de Acțiune Colectivă standardizate, a autorizat Secretariatul General al Trezoreriei și Finanțelor Internaționale să emită Datoria de Stat în așteptare. anul 2022 și luna ianuarie 2023 și a reglementat cadrul căruia trebuie să se conformeze emisiunile, sigilând instrumentele în care se pot concretiza, printre care se numără Obligațiunile și Obligațiile Statului.
În regulamentul aprobat este disponibilă obligativitatea întocmirii unui calendar anual al licitațiilor ordinare, spre publicare în Monitorul Oficial al Statului, și se impun procedurile și standardele de emisie, care sunt practic o prelungire a celor în vigoare în anul 2021. Calendarul respectiv este publicat prin Rezoluția din 24 ianuarie 2022 a Direcției Generale Trezorerie și Politică Financiară, prin care se reglementează desfășurarea și rezolvarea licitațiilor Obligațiunilor și Obligațiilor de Stat pentru anul 2022 și luna ianuarie 2023.
În conformitate cu calendarul anunțat, este necesară stabilirea caracteristicilor Obligațiunilor și Obligațiilor de stat care urmează să fie oferite pe 5 mai și convocarea licitațiilor corespunzătoare. În acest scop, pentru a veni în întâmpinarea cererii investitorilor și urmând recomandările entităților Market Creator, având în vedere posibilitatea de a pune la ofertă emisiuni care sunt prelungiri ale altora realizate anterior, se consideră recomandabil să se pună în ofertă o nouă secțiune de referințele obligațiunilor de stat pe cinci ani la 0,00 la sută, scadență 100 ianuarie 31, obligații de stat pe șapte ani la 2027 la sută, scadență 0,80 iulie 100, obligații de stat pe cincisprezece ani ani, indexate la indicele armonizat al prețurilor de consum ex-tutun în zona euro, la 30 la sută, cu scadență la 2029 noiembrie 0,70 și obligațiile de stat pe cincizeci de ani la 100 la sută, cu scadență la 30 noiembrie 2033.
Având în vedere cele de mai sus, și în uz de autorizațiile cuprinse în Ordinul ETD/18/2022 menționat anterior, această Direcție Generală a hotărât:
1. Dispuneți în luna mai 2022 emisiunile, exprimate în euro, de Obligațiuni și Obligații de stat indicate în secțiunea 2 de mai jos și convocați licitațiile corespunzătoare, care se vor desfășura în conformitate cu prevederile Ordinului ETD/18/2022, din 18 ianuarie, în Rezoluția din 24 ianuarie 2022 a Direcției Generale Trezorerie și Politică Financiară și în prezenta Hotărâre.
2. Caracteristicile Obligațiunilor și Obligațiilor de Stat care se emit.
2.1 Rata nominală anuală a dobânzii și termenele de amortizare și de expirare a cuponului vor fi aceleași cu cele care vor apărea în Hotărârea din 15 octombrie 2021, a Direcției Generale a Trezoreriei și Politică Financiară, pentru emisiunea de Obligațiuni de Stat cinci ani. la 0.00 la sută, scadență 100 ianuarie 31, în Hotărârea din 2027 februarie 25, a Direcției Generale Trezorerie și Politică Financiară, pentru emiterea de Obligații de stat pe șapte ani la 2022 la sută 0, scadență 80 iulie 100 și în ordinele ETD/30/2029 și ETD/109/2021, din 113, respectiv 2021 februarie, pentru emiterea de Obligații de stat pe cincizeci de ani la 9 la sută, scadență 10 octombrie 1,45. În Obligațiile de stat pe cincizeci de ani, indexate la Indicele armonizat al prețurilor de consum ex-tutun din zona euro, la 100 la sută, cu scadență la 31 noiembrie 2071, cuponul real anual și datele de amortizare și expirare ale cupoanelor vor fi aceleași cu cele stabilite în ordinele ECE/0.70/ 100 și ECE/30/2033 din 930 și, respectiv, 2018 septembrie.
2.2 Primul cupon de plătit va fi, pentru valoarea sa integrală, la 31 octombrie 2022 în Obligațiile de cincizeci de ani la 1,45 la sută, la 100 noiembrie 30 în Obligațiile de cincisprezece ani la 2022 la sută, indexate la inflație și la 0,70 ianuarie 100 în Obligațiunile pe cinci ani la 31 la 2023. , pentru un import de 0,00 la 100, conform Hotărârii din 0,315616 februarie 100.
2.3 În conformitate cu prevederile nr. 2 din Ordinul din 19 iunie 1997, Obligațiunile și Obligațiile care sunt emise sunt clasificate drept Obligațiuni segregabile. Totuși, pentru începerea operațiunilor de segregare și reconstituire în Obligațiunile pe cinci ani la 0,00 la sută, în Obligațiile pe șapte ani la 100 la sută și în Obligațiile pe cincisprezece ani la 0,80 la sută 100, indexate la inflație, care sunt emise, autorizația trebuie să fie aprobată de Secretariatul General al Trezoreriei și Finanțelor Internaționale.
3. Licitațiile vor avea loc în data de 5 mai 2022, în conformitate cu calendarul făcut public la secțiunea 1 din Hotărârea din 24 ianuarie 2022, iar prețul cererilor competitive care se depun la licitații se va consemna în intre timp.procent cu doua zecimale, a doua dintre care poate fi orice numar intre zero si noua, ambele incluse, si vor fi formulate ex-cupn, si de asemenea, in cazul Obligatiilor la 0.70 la suta, indexate la inflatie, fara a lua luând în considerare aplicarea indicelui multiplicator corespunzător sau a coeficientului de indexare. În acest sens, cuponul curent al titlurilor de valoare puse la ofertă, calculat în luna ianuarie în modul stabilit la articolul 100 din Ordinul ETD/14.2/18, din 2022, este de 18 la sută în Obligațiunile la cinci ani la 0.00 la sută, 100 la sută în obligațiile pe șapte ani la 0.00 la sută, 100 la sută în obligațiile pe cincisprezece ani la 0.14 la sută indexate la inflație și 100 la sută în obligațiile pe cincizeci de ani la 0.80 la 100. Ordinul ECE/0.31/100 este 0.70.
4. A doua rundă a licitațiilor convocate prin prezenta Hotărâre, la care Market Makerii care acționează în domeniul Obligațiunilor și Obligațiilor de Stat tind să aibă acces exclusiv, se va desfășura între rezolvarea licitațiilor și douăsprezece ore de activitate. cu o zi înainte ca valorile mobiliare să fie puse în circulație și vor fi atribuite la prețul marginal rezultat în faza de licitație, în conformitate cu reglementările care reglementează aceste entități.
5. Valorile mobiliare emise în cadrul acestor licitații vor fi puse în circulație la data de 10 mai 2022, data plății și debitării în cont stabilit pentru titularii de cont în Societatea de Administrare a Sistemelor de Evidență, Compensare și Decontare Valores, SA Unipersonal, și vor fi admise din oficiu la tranzacționare pe Piața cu venit fix AIAF. În plus, aceste valori se vor adăuga, dacă este cazul, emisiunilor selectate în secțiunea 2 de mai sus, ținând cont de extinderea celor, cu care vor fi gestionate ca o singură emisiune de la punerea lor în circulație.
6. În anexa la prezenta Hotărâre, cuprinzând informații privind efectele participării la licitații, inclusiv tabele de echivalență între costuri și returnări ale Obligațiilor de stat a căror emitere este disponibilă, calculate în conformitate cu prevederile art. 14.2 din Ordinul ETD/ 18/2022, din 18 ianuarie.
ANEXA
Tabel de echivalență între prețuri și randamente pentru obligațiunile de stat pe cinci ani la 0,00%, vto. 31 decembrie 2027
Licitația din 5 mai
preț
excursie
Randament brut*
-
porcentaje
93,251,48893,301,47793,351,46593,401,45493,451,44293,501,43193,551,41993,601,40893,651,39693,701,38593,751,37393,801,36293,851,85. 35193,901,33993,951,32894,001,31694,051,30594,101,29494,151,28294,201,27194,251,25994,301,24894,351,23794,401,22594,451,21494, 501, 20394 , 551 19194 601 18094 651 16994 701 15894 751 14694 801 13594 851 12494 901 11294 951 10195 001 09095 051 06895,151,05695,201,04595,251,03495,301,02395,351,01195,401,00095,450 98995,500,97895,550,96795,600,95695,650,94495,700,93395 750.922 XNUMX XNUMX, XNUMX, XNUMX, XNUMX* Se întoarce rotunjit la a treia zecimală.
Tabel de echivalență între prețuri și randamente pentru Obligațiile Statului pe 7 ani 0,80%, scadente. 30 iulie 2029
Licitația din 5 mai
preț
excursie
Randament brut*
-
porcentaje
94,251,65194,301,64394,351,63694,401,62894,451,62094,501,61394,551,60594,601,59794,651,59094,701,58294,751,57594,801,5671851,85 501461955514539560144695651438957014319575142395801416958514089590140195951393960013869605137896101 37196,151,36396,201,35696,251,34896,301,34196,351,33396,401,32696,451,31896,501,31196,551,30396,601,29696,651,28996,701,28196 751.274* Randamente rotunjite la a treia zecimală.
Tabel de echivalență între preț și randamente pentru obligațiile de stat pe 15 ani €i la 0,70%, vto. 30 noiembrie 2033
Licitația din 5 mai
preț
excursie
exinflația
Randament brut*
-
porcentaje
115.50–0.592115.55–0.596115,60–0.599115,65–0.603115,70–0.607115,75–0.611115,80–0.615115,85–0.619115, 90–0.622115.95–0.626116. 0,638116,15–0,642116,20–0,645116,25–0,649116,30– 0,653116,35–0,657116,40–0,661116,45–0,665116,50–0,668116,55–0,672116,61–06,706–0,606,61–0,606–0,676 684116.75–0.687116.80–0.691116.85–0.695116.90–0.699116.95–0.703117.00–0.706117.05–0.710117.10–0.714117, 15–0.718117.20–0.72222. 0,733117,40–0,737117,45–0,740117,50–0,744117,55– 0,748117,60–0,752117,65–0,756117,70–0,759117,75–0,763117,80–0,767117,81–0,7,501–0,7,571–0,7071–0,7071–0,7071–0,7071 778118.00–0.782* Rendimientos redondeados al tercer decimal.
Tabel de echivalență între prețuri și randamente pentru Obligațiile Statului pe 50 de ani la 1,45%, vo. 31 octombrie 2071
Licitația din 5 mai
preț
excursie
Randament brut*
-
porcentaje
64,002,80464,052,80164,102,79964,152,79664,202,79464,252,79164,302,78864,352,78664,402,78364,452,78164,502,77864,552,776 773642 252 74165,302,73865,352,73665,402,73465,452,73165,502,72965,552,72665,602,72465,652,72165,702,71965,752,71665,802,71465,852 ,711165 902709659527076600270466052702661026996615269766202694662526926630269066352687664026856645268266, XNUMX XNUMX XNUMX * zecimale rotunjite la XNUMX zecimale rotunjite.
