Kadar gadai janji sejarah sejak 1950 UK
Krisis gadai janji subprima 2007-10 berpunca daripada pengembangan pinjaman gadai janji yang lebih awal, malah kepada peminjam yang sebelum ini bergelut untuk mendapatkan gadai janji, yang disumbangkan dan dipermudahkan oleh kenaikan harga rumah yang pesat. Dari segi sejarah, bakal pembeli rumah mengalami kesukaran mendapatkan gadai janji jika mereka mempunyai sejarah kredit di bawah purata, membuat bayaran pendahuluan yang kecil atau mendapatkan pinjaman dengan bayaran tinggi. Melainkan mereka dilindungi oleh insurans kerajaan, pemberi pinjaman sering menolak permohonan gadai janji tersebut. Walaupun beberapa keluarga berisiko tinggi dapat memperoleh gadai janji bernilai kecil yang disokong oleh Pentadbiran Perumahan Persekutuan (FHA), yang lain, yang berhadapan dengan pilihan kredit terhad, disewa. Pada masa itu, pemilikan rumah berlegar sekitar 65%, kadar perampasan adalah rendah, dan pembinaan rumah serta harga terutamanya mencerminkan perubahan dalam kadar faedah dan pendapatan gadai janji.
Pada awal dan pertengahan 2000-an, gadai janji subprima ditawarkan oleh pemberi pinjaman yang membiayai gadai janji dengan mengumpul semula gadai janji itu ke dalam kumpulan yang dijual kepada pelabur. Produk kewangan baharu telah digunakan untuk menyebarkan risiko ini, dengan sekuriti bersandarkan gadai janji label swasta (PMBS) menyediakan sebahagian besar pembiayaan untuk gadai janji subprima. Sekuriti yang kurang terdedah dianggap berisiko rendah, sama ada kerana ia dijamin dengan instrumen kewangan baharu atau kerana sekuriti lain akan terlebih dahulu menyerap sebarang kerugian ke atas gadai janji asas (DiMartino dan Duca 2007). Ini membolehkan lebih ramai pembeli rumah kali pertama mendapatkan gadai janji (Duca, Muellbauer, dan Murphy 2011), dan bilangan pemilik rumah meningkat.
Sejarah kadar gadai janji di Amerika Syarikat
Pada tahun 1971, kadar berada dalam julat pertengahan 7%, meningkat secara berterusan kepada 9,19% pada tahun 1974. Kadar itu turun sebentar kepada 8% pertengahan tinggi sebelum meningkat kepada 11,20%. pada tahun 1979. Ini berlaku semasa tempoh inflasi tinggi yang memuncak awal. dalam dekad berikutnya.
Dalam kedua-dua tahun XNUMX-an dan XNUMX-an, Amerika Syarikat telah ditolak ke dalam kemelesetan oleh embargo minyak terhadap negara itu. Pertubuhan Negara Pengeksport Petroleum (OPEC) memulakan embargo. Salah satu kesannya ialah hiperinflasi, yang bermaksud bahawa harga barang dan perkhidmatan meningkat dengan sangat cepat.
Untuk mengatasi hiperinflasi, Rizab Persekutuan menaikkan kadar faedah jangka pendek. Ini menjadikan wang dalam akaun simpanan lebih bernilai. Sebaliknya, semua kadar faedah meningkat, jadi kos pinjaman juga meningkat.
Kadar faedah mencapai tahap tertinggi dalam sejarah moden pada tahun 1981, apabila purata tahunan ialah 16,63%, menurut data Freddie Mac. Kadar tetap jatuh dari sana, tetapi mengakhiri dekad sekitar 10%. Tahun 80-an adalah masa yang mahal untuk meminjam wang.
Kadar gadai janji 30 tahun
Antara April 1971 dan April 2022, kadar gadai janji 30 tahun purata 7,78%. Jadi walaupun dengan FRM 30 tahun merangkak melebihi 5%, kadar masih agak berpatutan berbanding dengan kadar gadai janji sejarah.
Selain itu, pelabur cenderung untuk membeli sekuriti bersandarkan gadai janji (MBS) semasa masa ekonomi yang sukar kerana ia adalah pelaburan yang agak selamat. Harga MBS mengawal kadar gadai janji, dan aliran modal masuk ke MBS semasa wabak membantu mengekalkan kadar yang rendah.
Ringkasnya, semuanya menunjukkan kadar naik pada tahun 2022. Jadi jangan harap kadar gadai janji akan turun tahun ini. Mereka boleh turun untuk jangka masa yang singkat, tetapi kita mungkin akan melihat aliran menaik secara umum dalam beberapa bulan akan datang.
Contohnya, dengan skor kredit 580, anda mungkin hanya layak mendapat pinjaman yang disokong kerajaan, seperti gadai janji FHA. Pinjaman FHA mempunyai kadar faedah yang rendah, tetapi ia termasuk insurans gadai janji, tidak kira berapa banyak yang anda letakkan.
Gadai janji kadar boleh ubah biasanya menawarkan kadar faedah permulaan yang lebih rendah daripada gadai janji kadar tetap 30 tahun. Walau bagaimanapun, kadar tersebut tertakluk kepada perubahan selepas tempoh kadar tetap awal.
kadar faedah 70-an
Krisis gadai janji subprima di Amerika Syarikat ialah krisis kewangan multinasional yang berlaku antara 2007 dan 2010 dan menyumbang kepada krisis kewangan global 2007-2008[1][2] Ia dicetuskan oleh penurunan besar dalam harga hartanah perumahan di Amerika Syarikat. Negeri berikutan keruntuhan gelembung perumahan, yang membawa kepada kemungkiran gadai janji, perampasan dan penurunan nilai nilai berkaitan rumah. Kemerosotan dalam pelaburan kediaman mendahului Kemelesetan Besar dan diikuti dengan pengurangan perbelanjaan oleh isi rumah dan, kemudiannya, oleh pelaburan perniagaan. Pengurangan perbelanjaan adalah lebih ketara di kawasan yang mempunyai gabungan keterhutangan isi rumah yang tinggi dan penurunan harga rumah yang lebih besar[3].
Gelembung perumahan yang mendahului krisis dibiayai oleh sekuriti bersandarkan gadai janji (MBS) dan obligasi hutang bercagar (CDO), yang pada mulanya menawarkan kadar faedah yang lebih tinggi (iaitu hasil yang lebih baik) daripada sekuriti kerajaan, bersama-sama dengan penarafan risiko yang menarik daripada agensi penarafan. Walaupun unsur-unsur krisis menjadi lebih ketara pada tahun 2007, beberapa institusi kewangan utama runtuh pada September 2008, dengan gangguan besar dalam aliran kredit kepada perniagaan dan pengguna dan bermulanya kemelesetan global yang teruk[4].
