Istorinės hipotekos palūkanos nuo 1950 m. JK
2007–10 m. antrinio būsto paskolų krizė kilo dėl ankstesnės hipotekos paskolų išplėtimo, net ir tiems skolininkams, kurie anksčiau sunkiai gaudavo būsto paskolą, o tai prisidėjo ir palengvino sparčiai augančios būsto kainos. Istoriškai potencialiems būsto pirkėjams buvo sunku gauti hipotekos paskolą, jei jų kredito istorija buvo mažesnė nei vidutinė, mokėjo nedidelius pradinius mokėjimus arba ieškojo didelių paskolų. Nebent jie buvo apdrausti valstybiniu draudimu, skolintojai dažnai atmesdavo tuos hipotekos prašymus. Kai kurioms didelės rizikos šeimoms pavyko gauti nedidelės vertės hipotekas, remiamas Federalinės būsto administracijos (FHA), kitos, susidūrusios su ribotomis kredito galimybėmis, išsinuomojo. Tuo metu būsto nuosavybė svyravo apie 65 proc., uždarymo normos buvo žemos, o namų statyba ir kainos pirmiausia atspindėjo hipotekos palūkanų normų ir pajamų svyravimus.
2000-ųjų pradžioje ir viduryje antrinės rizikos hipotekos paskolas pradėjo siūlyti skolintojai, kurie finansavo hipotekas pergrupuodami jas į fondus, kurie buvo parduoti investuotojams. Šiai rizikai paskirstyti buvo naudojami nauji finansiniai produktai, o privačių prekių ženklų hipoteka garantuoti vertybiniai popieriai (PMBS) suteikė didžiąją dalį antrinės rizikos hipotekos finansavimo. Mažiau pažeidžiami vertybiniai popieriai buvo laikomi mažai rizikingais, nes jie buvo užtikrinti naujomis finansinėmis priemonėmis arba dėl to, kad kiti vertybiniai popieriai pirmiausia padengtų bet kokius pagrindinių hipotekos nuostolius (DiMartino ir Duca 2007). Tai leido daugiau pirmą kartą įsigyjančių būstą įsigyti būsto paskolą (Duca, Muellbauer ir Murphy 2011), o namų savininkų skaičius padidėjo.
Hipotekos palūkanų istorija JAV
1971 m. palūkanų normos buvo 7 % vidurio, o 9,19 m. nuolat kilo iki 1974 %. Jie trumpam nukrito iki 8 %, o 11,20 m. pakilo iki 1979 %. ateinantį dešimtmetį.
Ir aštuntajame, ir devintajame dešimtmetyje JAV į nuosmukį įstūmė šaliai paskelbtas naftos embargas. Naftą eksportuojančių šalių organizacija (OPEC) paskelbė embargą. Vienas iš jos padarinių buvo hiperinfliacija, dėl kurios itin sparčiai brango prekės ir paslaugos.
Siekdamas neutralizuoti hiperinfliaciją, Federalinis rezervų bankas padidino trumpalaikes palūkanų normas. Dėl to taupomosiose sąskaitose esantys pinigai buvo vertingesni. Kita vertus, visos palūkanos pakilo, todėl išaugo ir skolinimosi kaina.
Palūkanų normos pasiekė aukščiausią tašką šiuolaikinėje istorijoje 1981 m., kai metinis vidurkis buvo 16,63%, remiantis Freddie Mac duomenimis. Fiksuotos normos nuo to laiko krito, bet dešimtmetį baigė apie 10%. Devintasis dešimtmetis buvo brangus laikas skolintis pinigų.
30 metų hipotekos palūkanų normos
Nuo 1971 m. balandžio mėn. iki 2022 m. balandžio mėn. 30 metų hipotekos palūkanų normos buvo vidutiniškai 7,78%. Taigi net 30 metų FRM šliaužiant virš 5%, palūkanų normos vis dar yra gana prieinamos, palyginti su istorinėmis hipotekos palūkanų normomis.
Be to, investuotojai yra linkę pirkti hipoteka užtikrintus vertybinius popierius (MBS) sunkiais ekonominiais laikais, nes tai yra gana saugi investicija. MBS kainos kontroliuoja hipotekos palūkanų normas, o kapitalo antplūdis į MBS pandemijos metu padėjo išlaikyti mažas palūkanų normas.
Trumpai tariant, viskas rodo, kad 2022 m. palūkanų normos augs. Taigi nesitikėkite, kad hipotekos palūkanų normos šiais metais sumažės. Jie gali trumpam sumažėti, bet tikėtina, kad ateinančiais mėnesiais pastebėsime bendrą didėjimo tendenciją.
Pavyzdžiui, jei kredito balas yra 580, galite gauti tik vyriausybės remiamą paskolą, pvz., FHA hipoteką. FHA paskolos turi žemas palūkanų normas, tačiau jos apima hipotekos draudimą, nesvarbu, kiek sumokėsite.
Kintamos palūkanų normos hipotekos paprastai siūlo mažesnes pradines palūkanų normas nei 30 metų fiksuotų palūkanų hipoteka. Tačiau šios normos gali keistis pasibaigus pradiniam fiksuotų palūkanų laikotarpiui.
70-ųjų palūkanų norma
Antrinių hipotekos paskolų krizė Jungtinėse Valstijose buvo tarptautinė finansų krizė, kilusi 2007–2010 m. ir prisidėjusi prie pasaulinės 2007–2008 m. finansų krizės[1][2] Ją sukėlė didelis būsto nekilnojamojo turto kainų sumažėjimas Jungtinėse Valstijose. būsto burbulo žlugimo, dėl kurio atsirado hipotekos įsipareigojimų nevykdymas, areštai ir su būstu susijusių vertybių nuvertėjimas. Investicijos į būstą sumažėjo prieš Didžiąją recesiją, o po to sumažėjo namų ūkių išlaidos, o vėliau ir verslo investicijos. Išlaidos buvo labiau sumažintos vietovėse, kuriose buvo didelis namų ūkių įsiskolinimas ir didesnis būsto kainų kritimas[3].
Būsto burbulas, atsiradęs prieš krizę, buvo finansuojamas iš hipoteka užtikrintų vertybinių popierių (MBS) ir įkaito skolos įsipareigojimų (CDO), kurie iš pradžių siūlė didesnes palūkanų normas (t. y. geresnį pajamingumą) nei vyriausybės vertybiniai popieriai, taip pat patrauklius reitingų agentūrų rizikos reitingus. Nors 2007 m. krizės elementai tapo labiau matomi, 2008 m. rugsėjį žlugo kelios pagrindinės finansų institucijos, smarkiai sutrikdžius kreditų srautą įmonėms ir vartotojams ir prasidėjus dideliam pasauliniam nuosmukiui[4].
