Rêjeyên mortgage yên dîrokî ji sala 1950-an vir ve UK
La crisis de las hipotecas «subprime» de 2007-10 se derivó de una expansión anterior del crédito hipotecario, incluso a prestatarios que antes habrían tenido dificultades para obtener hipotecas, lo que contribuyó y se vio facilitado por el rápido aumento de los precios de la vivienda. Históricamente, los potenciales compradores de vivienda tenían dificultades para obtener hipotecas si tenían un historial crediticio por debajo de la media, daban pequeños pagos iniciales o buscaban préstamos con cuotas elevadas. A no ser que estuvieran protegidos por un seguro gubernamental, los prestamistas solían denegar esas solicitudes de hipoteca. Mientras que algunas familias de alto riesgo podían obtener hipotecas de pequeña cuantía respaldadas por la Administración Federal de la Vivienda (FHA), otras, ante las limitadas opciones de crédito, alquilaban. En esa época, la propiedad de la vivienda fluctuaba en torno al 65%, las tasas de ejecución hipotecaria eran bajas, y la construcción y los precios de las viviendas reflejaban principalmente las oscilaciones de los tipos de interés hipotecarios y los ingresos.
A principios y mediados de la década de 2000, las hipotecas de alto riesgo pasaron a ser ofrecidas por prestamistas que financiaban las hipotecas reagrupándolas en conjuntos que se vendían a los inversores. Se utilizaron nuevos productos financieros para repartir estos riesgos, y los valores respaldados por hipotecas de marca privada (PMBS) proporcionaron la mayor parte de la financiación de las hipotecas de alto riesgo. Los valores menos vulnerables se consideraron de bajo riesgo, ya sea porque estaban asegurados con nuevos instrumentos financieros o porque otros valores absorberían primero cualquier pérdida en las hipotecas subyacentes (DiMartino y Duca 2007). Esto permitió que un mayor número de compradores de vivienda por primera vez obtuvieran hipotecas (Duca, Muellbauer y Murphy 2011), y el número de propietarios de viviendas aumentó.
Historial de los tipos hipotecarios en Estados Unidos
En 1971, los tipos se situaban en la franja media del 7%, y fueron subiendo de forma constante hasta llegar al 9,19% en 1974. Bajaron brevemente hasta la franja media y alta del 8% antes de subir al 11,20% en 1979. Esto ocurrió durante un periodo de alta inflación que alcanzó su máximo a principios de la siguiente década.
Di salên XNUMX û XNUMX-an de, Dewletên Yekbûyî bi ambargoya neftê ya li dijî wî welatî ket nav paşketinê. Rêxistina Welatên Petrolê Îxrac Dikin (OPEC) ambargo danî. Yek ji bandorên wê hîperînflasyon bû, ku tê vê wateyê ku bihayê mal û karûbaran pir bi lez zêde bû.
Ji bo berevajîkirina hîperînflasyonê, Reserve Federal Federal rêjeyên faîzê yên demkurt bilind kir. Vê yekê drav di hesabên spartinê de hêjatir kir. Li aliyê din hemû faîz zêde bûn, lewma lêçûna deynkirinê jî zêde bû.
Rêjeyên faîzê di dîroka nûjen de di sala 1981-an de gihîşt asta herî bilind, dema ku navînî ya salane %16,63 bû, li gorî daneyên Freddie Mac. Rêjeyên sabît ji wir daketin, lê dehsal li dora 10% bi dawî bû. Salên 80-an demek buha bû ji bo deynkirina pereyan.
Rêjeyên îpotek 30-salî
Di navbera Nîsana 1971 û Nîsana 2022-an de, rêjeyên îpotek 30-sal bi navînî 7,78% bûn. Ji ber vê yekê her çend FRM-ya 30-salî ku ji 5% jortir e, rêjeyên li gorî rêjeyên îpotek dîrokî bi erzan dimînin.
Digel vê yekê, veberhêner di demên dijwar ên aborî de mêldarê kirîna ewlehiya piştgiriya mortgage (MBS) dikin ji ber ku ew veberhênanên bi ewledar in. Buhayên MBS rêjeyên îpotekê kontrol dikin, û leza sermayê di nav MBS de di dema pandemiyê de alîkariya rêjeyên nizm kir.
Bi kurtasî, hemî nîşan nîşan didin ku rêjeyên di sala 2022-an de zêde dibin. Ji ber vê yekê ne li bendê ne ku rêjeyên îpotek îsal dakevin. Ew dikarin ji bo demên kurt dakevin, lê dibe ku em di mehên pêş de meylek bilind a giştî bibînin.
Mînakî, bi xalek krediyê ya 580, hûn dikarin tenê ji bo deynek ji hêla hukûmetê ve hatî piştgirî kirin, wek îpotekek FHA. Deynên FHA xwedan rêjeyên faîzê kêm in, lê bîmeya mortgage jî di nav de ye, bêyî ku hûn çiqas drav didin.
Îpotek bi rêjeya birêkûpêk bi gelemperî rêjeyên faîzê yên destpêkê kêmtir ji îpotekek bi rêjeya sabit a 30-salî pêşkêşî dike. Lêbelê, ew rêjeyên piştî serdema rêjeya sabît a destpêkê têne guhertin.
Rêjeya faîzê ya salên 70yî
La crisis de las hipotecas subprime en Estados Unidos fue una crisis financiera multinacional que se produjo entre 2007 y 2010 y que contribuyó a la crisis financiera mundial de 2007-2008[1][2] Se desencadenó por un gran descenso de los precios de la vivienda en Estados Unidos tras el colapso de una burbuja inmobiliaria, lo que provocó impagos de hipotecas, ejecuciones hipotecarias y la devaluación de los valores relacionados con la vivienda. La disminución de la inversión residencial precedió a la Gran Recesión y fue seguida por la reducción del gasto de los hogares y, posteriormente, de la inversión de las empresas. Las reducciones del gasto fueron más significativas en zonas con una combinación de alto endeudamiento de los hogares y mayores caídas del precio de la vivienda[3].
La burbuja inmobiliaria que precedió a la crisis se financió con valores respaldados por hipotecas (MBS) y obligaciones de deuda colateralizada (CDO), que inicialmente ofrecían tipos de interés más altos (es decir, mejores rendimientos) que los valores del Estado, junto con atractivas calificaciones de riesgo de las agencias de calificación. Aunque los elementos de la crisis se hicieron más visibles durante 2007, varias instituciones financieras importantes se derrumbaron en septiembre de 2008, con una importante interrupción del flujo de crédito a las empresas y los consumidores y el inicio de una grave recesión mundial[4].
