1950 ಯುಕೆಯಿಂದ ಐತಿಹಾಸಿಕ ಅಡಮಾನ ದರಗಳು
2007-10 ರ ಸಬ್‌ಪ್ರೈಮ್ ಅಡಮಾನ ಬಿಕ್ಕಟ್ಟು ಅಡಮಾನ ಸಾಲದ ಹಿಂದಿನ ವಿಸ್ತರಣೆಯಿಂದ ಉಂಟಾಯಿತು, ಈ ಹಿಂದೆ ಅಡಮಾನಗಳನ್ನು ಪಡೆಯಲು ಹೆಣಗಾಡುತ್ತಿದ್ದ ಸಾಲಗಾರರಿಗೂ ಸಹ, ಇದು ವೇಗವಾಗಿ ಏರುತ್ತಿರುವ ಮನೆ ಬೆಲೆಗಳಿಗೆ ಕೊಡುಗೆ ನೀಡಿತು ಮತ್ತು ಸುಗಮಗೊಳಿಸಿತು. ಐತಿಹಾಸಿಕವಾಗಿ, ಸಂಭಾವ್ಯ ಮನೆ ಖರೀದಿದಾರರು ಅವರು ಸರಾಸರಿಗಿಂತ ಕಡಿಮೆ ಕ್ರೆಡಿಟ್ ಇತಿಹಾಸವನ್ನು ಹೊಂದಿದ್ದರೆ, ಸಣ್ಣ ಡೌನ್ ಪಾವತಿಗಳನ್ನು ಮಾಡಿದರೆ ಅಥವಾ ಹೆಚ್ಚಿನ-ಪಾವತಿಯ ಸಾಲಗಳನ್ನು ಹೊಂದಿದ್ದರೆ ಅಡಮಾನಗಳನ್ನು ಪಡೆಯಲು ಕಷ್ಟಪಡುತ್ತಾರೆ. ಅವರು ಸರ್ಕಾರಿ ವಿಮೆಯಿಂದ ರಕ್ಷಣೆ ಪಡೆಯದ ಹೊರತು, ಸಾಲದಾತರು ಸಾಮಾನ್ಯವಾಗಿ ಆ ಅಡಮಾನ ಅರ್ಜಿಗಳನ್ನು ನಿರಾಕರಿಸುತ್ತಾರೆ. ಕೆಲವು ಹೆಚ್ಚಿನ ಅಪಾಯದ ಕುಟುಂಬಗಳು ಫೆಡರಲ್ ಹೌಸಿಂಗ್ ಅಡ್ಮಿನಿಸ್ಟ್ರೇಷನ್ (FHA) ನಿಂದ ಬೆಂಬಲಿತವಾದ ಸಣ್ಣ-ಮೌಲ್ಯದ ಅಡಮಾನಗಳನ್ನು ಪಡೆಯಲು ಸಾಧ್ಯವಾಯಿತು, ಇತರರು ಸೀಮಿತ ಕ್ರೆಡಿಟ್ ಆಯ್ಕೆಗಳನ್ನು ಎದುರಿಸುತ್ತಾರೆ, ಬಾಡಿಗೆಗೆ. ಆ ಸಮಯದಲ್ಲಿ, ಮನೆ ಮಾಲೀಕತ್ವವು 65% ರಷ್ಟಿತ್ತು, ಸ್ವತ್ತುಮರುಸ್ವಾಧೀನ ದರಗಳು ಕಡಿಮೆಯಾಗಿದ್ದವು ಮತ್ತು ಮನೆ ನಿರ್ಮಾಣ ಮತ್ತು ಬೆಲೆಗಳು ಪ್ರಾಥಮಿಕವಾಗಿ ಅಡಮಾನ ಬಡ್ಡಿದರಗಳು ಮತ್ತು ಆದಾಯಗಳಲ್ಲಿನ ಬದಲಾವಣೆಗಳನ್ನು ಪ್ರತಿಬಿಂಬಿಸುತ್ತವೆ.
2000 ರ ದಶಕದ ಆರಂಭದಲ್ಲಿ ಮತ್ತು ಮಧ್ಯದಲ್ಲಿ, ಸಬ್‌ಪ್ರೈಮ್ ಅಡಮಾನಗಳು ಸಾಲದಾತರಿಂದ ನೀಡಲ್ಪಟ್ಟವು, ಅವರು ಹೂಡಿಕೆದಾರರಿಗೆ ಮಾರಾಟವಾದ ಪೂಲ್‌ಗಳಾಗಿ ಮರುಸಂಘಟಿಸುವ ಮೂಲಕ ಅಡಮಾನಗಳಿಗೆ ಹಣಕಾಸು ಒದಗಿಸಿದರು. ಈ ಅಪಾಯಗಳನ್ನು ಹರಡಲು ಹೊಸ ಹಣಕಾಸು ಉತ್ಪನ್ನಗಳನ್ನು ಬಳಸಲಾಯಿತು, ಖಾಸಗಿ ಲೇಬಲ್ ಅಡಮಾನ ಬೆಂಬಲಿತ ಭದ್ರತೆಗಳು (PMBS) ಸಬ್‌ಪ್ರೈಮ್ ಅಡಮಾನಗಳಿಗೆ ಹೆಚ್ಚಿನ ಹಣಕಾಸು ಒದಗಿಸುತ್ತವೆ. ಕಡಿಮೆ ದುರ್ಬಲ ಸೆಕ್ಯುರಿಟಿಗಳನ್ನು ಕಡಿಮೆ ಅಪಾಯವೆಂದು ಪರಿಗಣಿಸಲಾಗಿದೆ, ಏಕೆಂದರೆ ಅವುಗಳು ಹೊಸ ಹಣಕಾಸು ಸಾಧನಗಳೊಂದಿಗೆ ಸುರಕ್ಷಿತವಾಗಿರುತ್ತವೆ ಅಥವಾ ಇತರ ಸೆಕ್ಯುರಿಟಿಗಳು ಆಧಾರವಾಗಿರುವ ಅಡಮಾನಗಳ ಮೇಲಿನ ಯಾವುದೇ ನಷ್ಟವನ್ನು ಮೊದಲು ಹೀರಿಕೊಳ್ಳುತ್ತವೆ (ಡಿಮಾರ್ಟಿನೊ ಮತ್ತು ಡ್ಯುಕಾ 2007). ಇದು ಹೆಚ್ಚು ಮೊದಲ ಬಾರಿಗೆ ಮನೆ ಖರೀದಿದಾರರಿಗೆ ಅಡಮಾನಗಳನ್ನು ಪಡೆಯಲು ಅವಕಾಶ ಮಾಡಿಕೊಟ್ಟಿತು (Duca, Muellbauer, and Murphy 2011), ಮತ್ತು ಮನೆಮಾಲೀಕರ ಸಂಖ್ಯೆಯು ಹೆಚ್ಚಾಯಿತು.
ಯುನೈಟೆಡ್ ಸ್ಟೇಟ್ಸ್ನಲ್ಲಿ ಅಡಮಾನ ದರಗಳ ಇತಿಹಾಸ
1971 ರಲ್ಲಿ, ದರಗಳು ಮಧ್ಯ-7% ಶ್ರೇಣಿಯಲ್ಲಿತ್ತು, 9,19 ರಲ್ಲಿ 1974% ಗೆ ಸ್ಥಿರವಾಗಿ ಏರಿತು. ಅವರು 8% ಗೆ ಏರುವ ಮೊದಲು ಮಧ್ಯಮ-ಹೆಚ್ಚಿನ 11,20% ಗೆ ಕಡಿಮೆಯಾಯಿತು, 1979 ರಲ್ಲಿ ಇದು ಹೆಚ್ಚಿನ ಹಣದುಬ್ಬರದ ಅವಧಿಯಲ್ಲಿ ಸಂಭವಿಸಿತು. ಮುಂದಿನ ದಶಕದಲ್ಲಿ.
XNUMX ಮತ್ತು XNUMX ರ ದಶಕಗಳಲ್ಲಿ, ಯುನೈಟೆಡ್ ಸ್ಟೇಟ್ಸ್ ದೇಶದ ವಿರುದ್ಧ ತೈಲ ನಿರ್ಬಂಧದಿಂದ ಆರ್ಥಿಕ ಹಿಂಜರಿತಕ್ಕೆ ತಳ್ಳಲ್ಪಟ್ಟಿತು. ಪೆಟ್ರೋಲಿಯಂ ರಫ್ತು ಮಾಡುವ ದೇಶಗಳ ಸಂಘಟನೆ (OPEC) ನಿರ್ಬಂಧವನ್ನು ಸ್ಥಾಪಿಸಿತು. ಅದರ ಪರಿಣಾಮವೆಂದರೆ ಅಧಿಕ ಹಣದುಬ್ಬರ, ಅಂದರೆ ಸರಕು ಮತ್ತು ಸೇವೆಗಳ ಬೆಲೆಯು ಅತ್ಯಂತ ವೇಗವಾಗಿ ಹೆಚ್ಚಾಯಿತು.
ಅಧಿಕ ಹಣದುಬ್ಬರವನ್ನು ಎದುರಿಸಲು, ಫೆಡರಲ್ ರಿಸರ್ವ್ ಅಲ್ಪಾವಧಿಯ ಬಡ್ಡಿದರಗಳನ್ನು ಹೆಚ್ಚಿಸಿತು. ಇದು ಉಳಿತಾಯ ಖಾತೆಗಳಲ್ಲಿನ ಹಣವನ್ನು ಹೆಚ್ಚು ಮೌಲ್ಯಯುತವಾಗಿಸಿತು. ಮತ್ತೊಂದೆಡೆ, ಎಲ್ಲಾ ಬಡ್ಡಿದರಗಳು ಏರಿದವು, ಆದ್ದರಿಂದ ಸಾಲದ ವೆಚ್ಚವೂ ಹೆಚ್ಚಾಯಿತು.
1981 ರಲ್ಲಿ ಆಧುನಿಕ ಇತಿಹಾಸದಲ್ಲಿ ಬಡ್ಡಿದರಗಳು ತಮ್ಮ ಅತ್ಯುನ್ನತ ಹಂತವನ್ನು ತಲುಪಿದವು, ಫ್ರೆಡ್ಡಿ ಮ್ಯಾಕ್ ಡೇಟಾದ ಪ್ರಕಾರ ವಾರ್ಷಿಕ ಸರಾಸರಿ 16,63% ಆಗಿತ್ತು, ಸ್ಥಿರ ದರಗಳು ಅಲ್ಲಿಂದ ಇಳಿದವು, ಆದರೆ ದಶಕವನ್ನು 10% ರ ಸುಮಾರಿಗೆ ಕೊನೆಗೊಳಿಸಿತು. 80 ರ ದಶಕವು ಹಣವನ್ನು ಎರವಲು ಪಡೆಯಲು ದುಬಾರಿ ಸಮಯವಾಗಿತ್ತು.
30 ವರ್ಷಗಳ ಅಡಮಾನ ದರಗಳು
ಏಪ್ರಿಲ್ 1971 ಮತ್ತು ಏಪ್ರಿಲ್ 2022 ರ ನಡುವೆ, 30-ವರ್ಷದ ಅಡಮಾನ ದರಗಳು ಸರಾಸರಿ 7,78%. ಆದ್ದರಿಂದ 30-ವರ್ಷದ FRM 5% ಕ್ಕಿಂತ ಹೆಚ್ಚು ಹರಿದಾಡಿದರೂ ಸಹ, ಐತಿಹಾಸಿಕ ಅಡಮಾನ ದರಗಳಿಗೆ ಹೋಲಿಸಿದರೆ ದರಗಳು ಇನ್ನೂ ಕೈಗೆಟುಕುವವು.
ಅಲ್ಲದೆ, ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ಕಠಿಣ ಆರ್ಥಿಕ ಕಾಲದಲ್ಲಿ ಅಡಮಾನ ಬೆಂಬಲಿತ ಭದ್ರತೆಗಳನ್ನು (MBS) ಖರೀದಿಸಲು ಒಲವು ತೋರುತ್ತಾರೆ ಏಕೆಂದರೆ ಅವುಗಳು ತುಲನಾತ್ಮಕವಾಗಿ ಸುರಕ್ಷಿತ ಹೂಡಿಕೆಗಳಾಗಿವೆ. MBS ಬೆಲೆಗಳು ಅಡಮಾನ ದರಗಳನ್ನು ನಿಯಂತ್ರಿಸುತ್ತವೆ ಮತ್ತು ಸಾಂಕ್ರಾಮಿಕ ಸಮಯದಲ್ಲಿ MBS ಗೆ ಬಂಡವಾಳದ ವಿಪರೀತವು ದರಗಳನ್ನು ಕಡಿಮೆ ಮಾಡಲು ಸಹಾಯ ಮಾಡಿತು.
ಸಂಕ್ಷಿಪ್ತವಾಗಿ ಹೇಳುವುದಾದರೆ, 2022 ರಲ್ಲಿ ದರಗಳು ಹೆಚ್ಚಾಗುವುದನ್ನು ಎಲ್ಲವೂ ಸೂಚಿಸುತ್ತದೆ. ಆದ್ದರಿಂದ ಈ ವರ್ಷ ಅಡಮಾನ ದರಗಳು ಕಡಿಮೆಯಾಗುತ್ತವೆ ಎಂದು ನಿರೀಕ್ಷಿಸಬೇಡಿ. ಅವರು ಅಲ್ಪಾವಧಿಗೆ ಕಡಿಮೆಯಾಗಬಹುದು, ಆದರೆ ಮುಂಬರುವ ತಿಂಗಳುಗಳಲ್ಲಿ ನಾವು ಸಾಮಾನ್ಯ ಮೇಲ್ಮುಖ ಪ್ರವೃತ್ತಿಯನ್ನು ನೋಡುವ ಸಾಧ್ಯತೆಯಿದೆ.
ಉದಾಹರಣೆಗೆ, 580 ಕ್ರೆಡಿಟ್ ಸ್ಕೋರ್‌ನೊಂದಿಗೆ, ನೀವು FHA ಅಡಮಾನದಂತಹ ಸರ್ಕಾರಿ ಬೆಂಬಲಿತ ಸಾಲಕ್ಕೆ ಮಾತ್ರ ಅರ್ಹರಾಗಬಹುದು. ಎಫ್‌ಎಚ್‌ಎ ಸಾಲಗಳು ಕಡಿಮೆ ಬಡ್ಡಿದರಗಳನ್ನು ಹೊಂದಿವೆ, ಆದರೆ ನೀವು ಎಷ್ಟೇ ಹಾಕಿದರೂ ಅವು ಅಡಮಾನ ವಿಮೆಯನ್ನು ಒಳಗೊಂಡಿರುತ್ತವೆ.
ವೇರಿಯಬಲ್ ದರದ ಅಡಮಾನಗಳು ಸಾಮಾನ್ಯವಾಗಿ 30-ವರ್ಷದ ಸ್ಥಿರ ದರದ ಅಡಮಾನಕ್ಕಿಂತ ಕಡಿಮೆ ಆರಂಭಿಕ ಬಡ್ಡಿದರಗಳನ್ನು ನೀಡುತ್ತವೆ. ಆದಾಗ್ಯೂ, ಆ ದರಗಳು ಆರಂಭಿಕ ಸ್ಥಿರ ದರದ ಅವಧಿಯ ನಂತರ ಬದಲಾವಣೆಗೆ ಒಳಪಟ್ಟಿರುತ್ತವೆ.
70 ರ ಬಡ್ಡಿ ದರ
ಯುನೈಟೆಡ್ ಸ್ಟೇಟ್ಸ್‌ನಲ್ಲಿನ ಸಬ್‌ಪ್ರೈಮ್ ಅಡಮಾನ ಬಿಕ್ಕಟ್ಟು 2007 ಮತ್ತು 2010 ರ ನಡುವೆ ಸಂಭವಿಸಿದ ಬಹುರಾಷ್ಟ್ರೀಯ ಆರ್ಥಿಕ ಬಿಕ್ಕಟ್ಟು ಮತ್ತು 2007-2008 ರ ಜಾಗತಿಕ ಆರ್ಥಿಕ ಬಿಕ್ಕಟ್ಟಿಗೆ ಕೊಡುಗೆ ನೀಡಿತು[1][2] ಇದು ಯುನೈಟೆಡ್ ಸ್ಟೇಟ್ಸ್‌ನಲ್ಲಿನ ಆಸ್ತಿ ಬೆಲೆಗಳಲ್ಲಿನ ದೊಡ್ಡ ಕುಸಿತದಿಂದ ಪ್ರಚೋದಿಸಲ್ಪಟ್ಟಿತು. ವಸತಿ ಗುಳ್ಳೆಯ ಕುಸಿತದ ನಂತರ ರಾಜ್ಯಗಳು, ಅಡಮಾನ ಡೀಫಾಲ್ಟ್‌ಗಳು, ಸ್ವತ್ತುಮರುಸ್ವಾಧೀನಗಳು ಮತ್ತು ಮನೆ-ಸಂಬಂಧಿತ ಮೌಲ್ಯಗಳ ಅಪಮೌಲ್ಯೀಕರಣಕ್ಕೆ ಕಾರಣವಾಗುತ್ತವೆ. ವಸತಿ ಹೂಡಿಕೆಯಲ್ಲಿನ ಕುಸಿತವು ಗ್ರೇಟ್ ರಿಸೆಶನ್‌ಗೆ ಮುಂಚಿನದು ಮತ್ತು ಕುಟುಂಬಗಳಿಂದ ಖರ್ಚು ಕಡಿಮೆಯಾಯಿತು ಮತ್ತು ನಂತರ, ವ್ಯಾಪಾರ ಹೂಡಿಕೆಯಿಂದ. ಹೆಚ್ಚಿನ ಮನೆಯ ಋಣಭಾರ ಮತ್ತು ದೊಡ್ಡ ಮನೆ ಬೆಲೆ ಕುಸಿತಗಳ ಸಂಯೋಜನೆಯೊಂದಿಗೆ ಪ್ರದೇಶಗಳಲ್ಲಿ ಖರ್ಚು ಕಡಿತವು ಹೆಚ್ಚು ಮಹತ್ವದ್ದಾಗಿದೆ[3].
ಬಿಕ್ಕಟ್ಟಿಗೆ ಮುಂಚಿನ ವಸತಿ ಗುಳ್ಳೆಗೆ ಅಡಮಾನ ಬೆಂಬಲಿತ ಸೆಕ್ಯುರಿಟೀಸ್ (MBS) ಮತ್ತು ಮೇಲಾಧಾರಿತ ಸಾಲ ಬಾಧ್ಯತೆಗಳು (CDOs) ಮೂಲಕ ಹಣಕಾಸು ಒದಗಿಸಲಾಗಿದೆ, ಇದು ಆರಂಭದಲ್ಲಿ ಸರ್ಕಾರಿ ಭದ್ರತೆಗಳಿಗಿಂತ ಹೆಚ್ಚಿನ ಬಡ್ಡಿದರಗಳನ್ನು (ಅಂದರೆ ಉತ್ತಮ ಇಳುವರಿ) ನೀಡಿತು, ಜೊತೆಗೆ ರೇಟಿಂಗ್ ಏಜೆನ್ಸಿಗಳಿಂದ ಆಕರ್ಷಕ ಅಪಾಯದ ರೇಟಿಂಗ್‌ಗಳನ್ನು ನೀಡಿತು. 2007 ರ ಸಮಯದಲ್ಲಿ ಬಿಕ್ಕಟ್ಟಿನ ಅಂಶಗಳು ಹೆಚ್ಚು ಗೋಚರಿಸಿದರೂ, ಹಲವಾರು ಪ್ರಮುಖ ಹಣಕಾಸು ಸಂಸ್ಥೆಗಳು ಸೆಪ್ಟೆಂಬರ್ 2008 ರಲ್ಲಿ ಕುಸಿದವು, ವ್ಯವಹಾರಗಳು ಮತ್ತು ಗ್ರಾಹಕರಿಗೆ ಸಾಲದ ಹರಿವಿನಲ್ಲಿ ಪ್ರಮುಖ ಅಡಚಣೆ ಮತ್ತು ತೀವ್ರ ಜಾಗತಿಕ ಆರ್ಥಿಕ ಹಿಂಜರಿತದ ಪ್ರಾರಂಭದೊಂದಿಗೆ[4].
