អត្រាកម្ចីទិញផ្ទះប្រវត្តិសាស្រ្តចាប់តាំងពីឆ្នាំ 1950 ចក្រភពអង់គ្លេស
La crisis de las hipotecas «subprime» de 2007-10 se derivó de una expansión anterior del crédito hipotecario, incluso a prestatarios que antes habrían tenido dificultades para obtener hipotecas, lo que contribuyó y se vio facilitado por el rápido aumento de los precios de la vivienda. Históricamente, los potenciales compradores de vivienda tenían dificultades para obtener hipotecas si tenían un historial crediticio por debajo de la media, daban pequeños pagos iniciales o buscaban préstamos con cuotas elevadas. A no ser que estuvieran protegidos por un seguro gubernamental, los prestamistas solían denegar esas solicitudes de hipoteca. Mientras que algunas familias de alto riesgo podían obtener hipotecas de pequeña cuantía respaldadas por la Administración Federal de la Vivienda (FHA), otras, ante las limitadas opciones de crédito, alquilaban. En esa época, la propiedad de la vivienda fluctuaba en torno al 65%, las tasas de ejecución hipotecaria eran bajas, y la construcción y los precios de las viviendas reflejaban principalmente las oscilaciones de los tipos de interés hipotecarios y los ingresos.
នៅដើមទស្សវត្សរ៍ និងពាក់កណ្តាលឆ្នាំ 2000 ហ៊ីប៉ូតែករងត្រូវបានផ្តល់ជូនដោយអ្នកផ្តល់ប្រាក់កម្ចីដែលបានផ្តល់ហិរញ្ញប្បទានដល់ការបញ្ចាំដោយការដាក់ក្រុមឡើងវិញទៅក្នុងក្រុមដែលត្រូវបានលក់ទៅឱ្យអ្នកវិនិយោគ។ ផលិតផលហិរញ្ញវត្ថុថ្មីត្រូវបានប្រើប្រាស់ដើម្បីផ្សព្វផ្សាយហានិភ័យទាំងនេះ ដោយមូលបត្រដែលគាំទ្រដោយផ្លាកលេខឯកជន (PMBS) ផ្តល់ហិរញ្ញប្បទានភាគច្រើនសម្រាប់កម្ចីទិញផ្ទះរង។ មូលបត្រដែលងាយរងគ្រោះតិចជាងត្រូវបានចាត់ទុកថាមានហានិភ័យទាប ទាំងដោយសារតែពួកគេត្រូវបានធានាដោយឧបករណ៍ហិរញ្ញវត្ថុថ្មី ឬដោយសារមូលបត្រផ្សេងទៀតនឹងស្រូបយកការខាតបង់ណាមួយនៅលើកម្ចីមូលដ្ឋាន (DiMartino and Duca 2007)។ នេះអនុញ្ញាតឱ្យអ្នកទិញផ្ទះលើកដំបូងបន្ថែមទៀតដើម្បីទទួលបានការបញ្ចាំ (Duca, Muellbauer, និង Murphy 2011) ហើយចំនួនម្ចាស់ផ្ទះបានកើនឡើង។
ប្រវត្តិនៃអត្រាប្រាក់កម្ចីទិញផ្ទះនៅសហរដ្ឋអាមេរិក
En 1971, los tipos se situaban en la franja media del 7%, y fueron subiendo de forma constante hasta llegar al 9,19% en 1974. Bajaron brevemente hasta la franja media y alta del 8% antes de subir al 11,20% en 1979. Esto ocurrió durante un periodo de alta inflación que alcanzó su máximo a principios de la siguiente década.
ទាំងក្នុងទសវត្សរ៍ឆ្នាំ XNUMX និងឆ្នាំ XNUMX សហរដ្ឋអាមេរិកត្រូវបានរុញចូលទៅក្នុងវិបត្តិសេដ្ឋកិច្ចដោយការហ៊ុមព័ទ្ធប្រេងប្រឆាំងនឹងប្រទេសនេះ។ អង្គការនៃប្រទេសនាំចេញប្រេង (OPEC) បានបង្កើតការហាមឃាត់។ ឥទ្ធិពលមួយក្នុងចំណោមផលប៉ះពាល់របស់វាគឺអតិផរណាខ្ពស់ ដែលមានន័យថាតម្លៃទំនិញ និងសេវាកម្មកើនឡើងយ៉ាងលឿនបំផុត។
ដើម្បីទប់ទល់នឹងអតិផរណាខ្ពស់ ធនាគារកណ្តាលសហព័ន្ធបានដំឡើងអត្រាការប្រាក់រយៈពេលខ្លី។ នេះបានធ្វើឱ្យប្រាក់នៅក្នុងគណនីសន្សំមានតម្លៃកាន់តែច្រើន។ ម្យ៉ាងវិញទៀត អត្រាការប្រាក់ទាំងអស់បានកើនឡើង ដូច្នេះការចំណាយលើការខ្ចីប្រាក់ក៏កើនឡើងផងដែរ។
យោងតាមទិន្នន័យរបស់ Freddie Mac បានឱ្យដឹងថា អត្រាការប្រាក់បានឈានដល់ចំណុចខ្ពស់បំផុតនៅក្នុងប្រវត្តិសាស្រ្តទំនើបក្នុងឆ្នាំ 1981 នៅពេលដែលជាមធ្យមប្រចាំឆ្នាំគឺ 16,63% ។ អត្រាថេរបានធ្លាក់ចុះពីទីនោះ ប៉ុន្តែបានបញ្ចប់ទសវត្សរ៍ប្រហែល 10% ។ ទសវត្សរ៍ឆ្នាំ 80 គឺជាពេលវេលាដ៏ថ្លៃមួយក្នុងការខ្ចីប្រាក់។
អត្រាការប្រាក់ 30 ឆ្នាំ។
រវាងខែមេសា 1971 និងខែមេសា 2022 អត្រាកម្ចីទិញផ្ទះរយៈពេល 30 ឆ្នាំជាមធ្យមមាន 7,78% ។ ដូច្នេះសូម្បីតែ FRM 30 ឆ្នាំកំពុងកើនឡើងលើសពី 5% អត្រានៅតែមានតម្លៃសមរម្យបើប្រៀបធៀបទៅនឹងអត្រាកម្ចីទិញផ្ទះជាប្រវត្តិសាស្ត្រ។
លើសពីនេះទៀត វិនិយោគិនមានទំនោរនឹងទិញមូលបត្រដែលគាំទ្រដោយកម្ចីទិញផ្ទះ (MBS) ក្នុងអំឡុងពេលសេដ្ឋកិច្ចដ៏លំបាក ព្រោះវាជាការវិនិយោគដែលមានសុវត្ថិភាព។ តម្លៃ MBS គ្រប់គ្រងអត្រាប្រាក់កម្ចីទិញផ្ទះ ហើយការប្រញាប់ប្រញាល់នៃដើមទុនចូលទៅក្នុង MBS ក្នុងអំឡុងពេលជំងឺរាតត្បាតបានជួយរក្សាអត្រាទាប។
សរុបមក សញ្ញាទាំងអស់ចង្អុលទៅអត្រាកើនឡើងនៅឆ្នាំ 2022។ ដូច្នេះកុំរំពឹងថាអត្រាកម្ចីទិញផ្ទះនឹងធ្លាក់ចុះនៅឆ្នាំនេះ។ ពួកគេអាចធ្លាក់ចុះក្នុងរយៈពេលខ្លី ប៉ុន្តែយើងទំនងជានឹងឃើញនិន្នាការកើនឡើងជាទូទៅនៅក្នុងប៉ុន្មានខែខាងមុខនេះ។
ជាឧទាហរណ៍ ជាមួយនឹងពិន្ទុឥណទាន 580 អ្នកអាចមានលក្ខណៈសម្បត្តិគ្រប់គ្រាន់សម្រាប់ប្រាក់កម្ចីដែលគាំទ្រដោយរដ្ឋាភិបាល ដូចជាកម្ចីទិញផ្ទះ FHA ជាដើម។ ប្រាក់កម្ចី FHA មានអត្រាការប្រាក់ទាប ប៉ុន្តែរួមបញ្ចូលការធានារ៉ាប់រងលើកម្ចីទិញផ្ទះ ដោយមិនគិតពីចំនួនប្រាក់ដែលអ្នកដាក់ចុះ។
ហ៊ីប៉ូតែកក្នុងអត្រាអាចលៃតម្រូវបាន ជាធម្មតាផ្តល់អត្រាការប្រាក់ដំបូងទាបជាងការបញ្ចាំក្នុងអត្រាថេររយៈពេល 30 ឆ្នាំ។ ទោះជាយ៉ាងណាក៏ដោយ អត្រាទាំងនោះអាចផ្លាស់ប្តូរបន្ទាប់ពីរយៈពេលកំណត់អត្រាដំបូង។
អត្រាការប្រាក់ 70s
La crisis de las hipotecas subprime en Estados Unidos fue una crisis financiera multinacional que se produjo entre 2007 y 2010 y que contribuyó a la crisis financiera mundial de 2007-2008[1][2] Se desencadenó por un gran descenso de los precios de la vivienda en Estados Unidos tras el colapso de una burbuja inmobiliaria, lo que provocó impagos de hipotecas, ejecuciones hipotecarias y la devaluación de los valores relacionados con la vivienda. La disminución de la inversión residencial precedió a la Gran Recesión y fue seguida por la reducción del gasto de los hogares y, posteriormente, de la inversión de las empresas. Las reducciones del gasto fueron más significativas en zonas con una combinación de alto endeudamiento de los hogares y mayores caídas del precio de la vivienda[3].
ពពុះលំនៅឋានដែលកើតមានមុនវិបត្តិនេះត្រូវបានផ្តល់ហិរញ្ញប្បទានដោយមូលបត្រដែលគាំទ្រដោយកម្ចីទិញផ្ទះ (MBS) និងកាតព្វកិច្ចបំណុលដែលមានវត្ថុបញ្ចាំ (CDOs) ដែលដំបូងឡើយផ្តល់អត្រាការប្រាក់ខ្ពស់ជាង (ឧទាហរណ៍ ទិន្នផលប្រសើរជាង) ជាងមូលបត្ររដ្ឋាភិបាល រួមជាមួយនឹងការវាយតម្លៃហានិភ័យដ៏គួរឱ្យទាក់ទាញពីភ្នាក់ងារវាយតម្លៃ។ ទោះបីជាធាតុផ្សំនៃវិបត្តិកាន់តែអាចមើលឃើញក្នុងកំឡុងឆ្នាំ 2007 ក៏ដោយ ក៏ស្ថាប័នហិរញ្ញវត្ថុធំៗមួយចំនួនបានដួលរលំនៅក្នុងខែកញ្ញា ឆ្នាំ 2008 ជាមួយនឹងការរំខានដ៏សំខាន់នៅក្នុងលំហូរនៃឥណទានដល់អាជីវកម្ម និងអ្នកប្រើប្រាស់ និងការចាប់ផ្តើមនៃវិបត្តិសេដ្ឋកិច្ចសកលធ្ងន់ធ្ងរ[4]។
