שיעורי משכנתא היסטוריים מאז 1950 בבריטניה
משבר משכנתאות הסאב-פריים של 2007-10 נבע מהתרחבות מוקדמת יותר של הלוואות המשכנתאות, אפילו ללווים שלפני כן היו נאבקים להשיג משכנתאות, דבר שנתרם והקל על עליית מחירי הדירות במהירות. מבחינה היסטורית, רוכשי דירות פוטנציאליים התקשו לקבל משכנתאות אם היו להם היסטוריית אשראי מתחת לממוצע, העבירו מקדמה קטנה או חיפשו הלוואות בתשלומים גבוהים. אלא אם כן הם היו מכוסים בביטוח ממשלתי, המלווים דחו לעתים קרובות את בקשות המשכנתא הללו. בעוד שכמה משפחות בסיכון גבוה הצליחו להשיג משכנתאות בעלות ערך נמוך בגיבוי של מינהל הדיור הפדרלי (FHA), אחרות, שעמדו בפני אפשרויות אשראי מוגבלות, שכרו. באותה תקופה, הבעלות על הדירות נעה סביב 65%, שיעורי העיקול היו נמוכים, ובניית בתים ומחירים שיקפו בעיקר תנודות בריביות ובהכנסות על המשכנתא.
בתחילת ואמצע שנות ה-2000, משכנתאות סאב-פריים הוצעו על ידי מלווים שמימנו את המשכנתאות על ידי קיבוץ אותן למאגרים שנמכרו למשקיעים. מוצרים פיננסיים חדשים שימשו לפיזור סיכונים אלו, כאשר ניירות ערך מגובי משכנתאות במותג פרטי (PMBS) סיפקו את רוב המימון למשכנתאות סאב-פריים. ניירות ערך פחות פגיעים נחשבו בסיכון נמוך, בין אם בגלל שהם היו מאובטחים במכשירים פיננסיים חדשים ובין אם בגלל שניירות ערך אחרים יספגו תחילה כל הפסדים על המשכנתאות הבסיסיות (DiMartino and Duca 2007). זה אפשר ליותר רוכשי בתים הראשונים להשיג משכנתאות (Duca, Muellbauer, and Murphy 2011), ומספר בעלי הבתים גדל.
היסטוריה של שיעורי המשכנתא בארצות הברית
ב-1971, השיעורים היו בטווח של 7% באמצע, ועלו בהתמדה ל-9,19% ב-1974. הם צנחו לזמן קצר ל-8% הבינוני-גבוהים לפני שעלו ל-11,20% ב-1979. זה התרחש בתקופה של אינפלציה גבוהה שהגיעה לשיא מוקדם. בעשור הבא.
גם בשנות השבעים וגם בשנות השמונים, ארצות הברית נדחקה למיתון על ידי אמברגו נפט נגד המדינה. ארגון מדינות ייצוא הנפט (OPEC) הנהיג את האמברגו. אחת ההשפעות שלו הייתה היפר-אינפלציה, שגרמה לכך שמחיר הסחורות והשירותים עלה במהירות רבה.
כדי לנטרל היפר-אינפלציה, הפדרל ריזרב העלה את הריבית לטווח קצר. זה עשה את הכסף בחשבונות חיסכון שווה יותר. מצד שני, כל הריביות עלו ולכן גם עלות ההלוואות עלתה.
שיעורי הריבית הגיעו לנקודת השיא בהיסטוריה המודרנית בשנת 1981, כאשר הממוצע השנתי עמד על 16,63%, לפי נתוני פרדי מאק. הריביות הקבועות ירדו משם, אך סיימו את העשור בסביבות 10%. שנות ה-80 היו זמן יקר ללוות כסף.
שיעורי משכנתא ל-30 שנה
בין אפריל 1971 לאפריל 2022, שיעורי המשכנתא ל-30 שנה היו בממוצע 7,78%. אז אפילו עם ה-FRM ל-30 שנה זוחל מעל 5%, הריבית עדיין נוחה יחסית לשיעורי המשכנתא ההיסטוריים.
כמו כן, משקיעים נוטים לקנות ניירות ערך מגובי משכנתאות (MBS) בתקופות כלכליות קשות מכיוון שמדובר בהשקעות בטוחות יחסית. מחירי MBS שולטים על שיעורי המשכנתאות, והעומס של הון ל-MBS במהלך המגיפה סייע לשמור על שיעורים נמוכים.
בקיצור, הכל מצביע על עליית ריבית ב-2022. אז אל תצפו שריביות המשכנתא ירדו השנה. הם עשויים לרדת לפרקי זמן קצרים, אך אנו צפויים לראות מגמת עלייה כללית בחודשים הקרובים.
לדוגמה, עם ציון אשראי של 580, ייתכן שתהיה זכאי רק להלוואה מגובה ממשלתית, כגון משכנתא FHA. להלוואות FHA יש ריביות נמוכות, אבל הן כוללות ביטוח משכנתא, לא משנה כמה אתה מוריד.
משכנתאות בריבית משתנה מציעות בדרך כלל ריביות ראשוניות נמוכות יותר מאשר משכנתא בריבית קבועה ל-30 שנה. עם זאת, תעריפים אלו עשויים להשתנות לאחר תקופת התעריפים הקבועים הראשונית.
שיעור הריבית של שנות ה-70
משבר משכנתאות הסאב-פריים בארצות הברית היה משבר פיננסי רב לאומי שהתרחש בין השנים 2007 ל-2010 ותרם למשבר הפיננסי העולמי של 2007-2008[1][2] הוא הופעל על ידי ירידה גדולה במחירי הנכסים לדיור בארה"ב. מדינות בעקבות קריסת בועת דיור, מה שהוביל למחדלים במשכנתאות, עיקולים ופיחות בערכים הקשורים לבית. הירידה בהשקעות למגורים קדמה למיתון הגדול ואחריה צמצום ההוצאות של משקי הבית ומאוחר יותר השקעות עסקיות. הפחתת ההוצאות הייתה משמעותית יותר באזורים עם שילוב של חבות גבוהה של משקי בית וירידות גדולות יותר במחירי הדירות[3].
בועת הדיור שקדמה למשבר מומנה על ידי ניירות ערך מגובי משכנתאות (MBS) וחובות ביטחונות (CDOs), שהציעו בתחילה ריביות גבוהות יותר (כלומר תשואות טובות יותר) מאשר ניירות ערך ממשלתיים, לצד דירוגי סיכון אטרקטיביים של סוכנויות דירוג. למרות שאלמנטים של המשבר נעשו גלויים יותר במהלך 2007, כמה מוסדות פיננסיים גדולים קרסו בספטמבר 2008, עם הפרעה גדולה בזרימת האשראי לעסקים ולצרכנים ותחילתו של מיתון עולמי חמור[4].
