Ejecución hipotecaria
Este memorándum explora la evolución de los préstamos hipotecarios en Estados Unidos, centrándose especialmente en explicar la serie de instrumentos hipotecarios opacos, exóticos y cada vez más complejos que surgieron a partir de la década de 1970 junto con la desregulación de las finanzas estadounidenses. La aparición de estos tipos de hipotecas fue uno de los muchos factores que contribuyeron a la burbuja inmobiliaria que preparó el terreno para la crisis financiera de 2008. Después de aclarar las características más comunes de las hipotecas de alto riesgo, la nota traza la evolución histórica de las hipotecas residenciales estadounidenses en general, y de las exóticas Hipotecas de Tipo Ajustable en particular.
Hipoteca de tipo variable («ARM»): Una hipoteca en la que el tipo de interés del saldo pendiente varía a lo largo de la vida del préstamo. Las ARM también se conocen a veces como «hipoteca de tipo variable» o «hipoteca de tipo variable». Las hipotecas ARM pueden ser convencionales o de alto riesgo. Una gran ventaja asociada a los ARM, que han sido durante mucho tiempo la forma más común de hipoteca residencial fuera de Estados Unidos, es que protegen a los prestamistas hipotecarios del riesgo de los tipos de interés. Cuando los tipos de interés suben, obligando a los prestamistas a pagar más para atraer capital, los que han hecho ARMs pueden reajustar el tipo de interés de la hipoteca a intervalos definidos[1].
Crisis de las hipotecas de alto riesgo 2008
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En finanzas, los préstamos subprime (también denominados near-prime, subpar, non-prime y second-chance lending) son la concesión de préstamos a personas en Estados Unidos que pueden tener dificultades para mantener el calendario de pagos[1]. Históricamente, los prestatarios subprime se definían por tener puntuaciones FICO inferiores a 600, aunque este umbral ha variado con el tiempo[2].
Estos préstamos se caracterizan por unos tipos de interés más elevados, una garantía de baja calidad y unas condiciones menos favorables para compensar el mayor riesgo crediticio[3]. Muchos préstamos de alto riesgo se empaquetaron en valores respaldados por hipotecas (MBS) y, en última instancia, se incumplieron, lo que contribuyó a la crisis financiera de 2007-2008[4].
A medida que las personas pasan a ser económicamente activas, se crean registros relativos a sus historiales de préstamos, ingresos y créditos. Esto se denomina calificación crediticia; aunque está cubierta por las leyes de privacidad, la información está fácilmente disponible para las personas que necesitan conocerla (en algunos países, las solicitudes de préstamo permiten específicamente al prestamista acceder a dichos registros).
Erklärung de los valores respaldados por hipotecas
Durante los últimos años, los medios de comunicación han publicado innumerables historias sobre el aumento de los impagos entre los prestatarios de hipotecas de alto riesgo. Aunque la preocupación por este segmento del mercado hipotecario está ciertamente justificada, las hipotecas de alto riesgo sólo representan una cuarta parte del total de créditos pendientes.
de crédito, que documentan plenamente sus ingresos y realizan los pagos iniciales tradicionales. Aunque las tasas de impago de los préstamos de primera calidad son significativamente inferiores a las de los préstamos de baja calidad, también están aumentando rápidamente. Por ejemplo, entre los préstamos de primera calidad concedidos en 2005, el 2,2% eran de 60
Para poner estas cifras en perspectiva, sólo el 1,4% de los préstamos prime y menos del 7% de los subprime originados en 2002 incumplieron en sus primeros 12 meses.1 ¿Cómo se explican estas tasas de incumplimiento históricamente altas? ¿Cómo se han
Subprime deutsch
En cierto sentido, los préstamos de alto riesgo han desaparecido, y con razón, dado el caos que crearon durante la crisis hipotecaria. Además, gracias a las nuevas leyes de préstamos, como la Ley Dodd-Frank de Protección al Consumidor, ya no se puede ir de panzazo a un corredor, alegar cualquier ingreso y obtener un «préstamo mentiroso». ¿No tienes ingresos ni activos? Entonces no hay hipoteca para usted.
Pero en otros aspectos, las hipotecas de alto riesgo nunca desaparecieron, sólo se les cambió el nombre. Incluso durante las profundidades de la crisis inmobiliaria, había préstamos para los prestatarios de bajo crédito. Por razones de marketing, ya nadie llama a estos préstamos «subprime», sino que utilizan términos como «non-QM», «non-prime» o «alt-A». Sin embargo, siguen existiendo, y se pueden conseguir hipotecas de alto riesgo si se busca.
Según la CFPB, una hipoteca subprime se define simplemente como una hipoteca ofrecida a prestatarios con un historial crediticio débil o malo. Estas hipotecas suelen tener un tipo de interés más alto para compensar el riesgo adicional en el que incurre el prestamista.
Eso es todo. Una hipoteca de alto riesgo NO tiene por qué ser un préstamo arriesgado o depredador, como, por ejemplo, una hipoteca de tipo variable con un tipo de interés inicial disparatado que se dispara al cabo de un año. Lo esencial es que un préstamo de alto riesgo está diseñado para prestatarios con un crédito débil.