Feedback
Alene omtalen af ordet "subprime" er nok til at sende rystelser ned ad ryggen på investorer, bankfolk og boligejere. Og det er der en rigtig god grund til. Subprime-lån var en af de vigtigste drivkræfter, der førte til den store recession. Men det ser ud til, at de kommer tilbage med et nyt navn: ikke-primære realkreditlån.
Der findes forskellige typer subprime-lånsstrukturer på markedet. Men lugter en rose ved et andet navn lige så sødt? Det er måske ikke nødvendigvis sådan. Læs videre for at lære mere om disse realkreditlån og hvad de repræsenterer.
Et subprime-lån er en type lån, der ydes til personer med en lav kreditscore - 640 eller derunder, ofte under 600 - som på grund af deres dårlige kredithistorie ikke ville være berettiget til konventionelle realkreditlån.
Der er en stor risiko forbundet med ethvert subprime-lån. Udtrykket "subprime" refererer til låntagerne og deres økonomiske situation frem for selve lånet. Højrisikolåntagere er mere tilbøjelige til at misligholde end dem med højere kreditscore.
Definition af subprime-kredit
Dette notat udforsker udviklingen af realkreditlån i USA, med et særligt fokus på at forklare rækken af uigennemsigtige, eksotiske og stadig mere komplekse realkreditinstrumenter, der opstod fra 1970'erne sammen med dereguleringen af amerikansk finans. Fremkomsten af disse typer realkreditlån var en af de mange faktorer, der bidrog til boligboblen, der satte scenen for finanskrisen i 2008. Efter at have klarlagt de mest almindelige karakteristika ved subprime-lån, sporer noten den historiske udvikling af amerikanske boliglån generelt og af den eksotiske justerbare rentesats i særdeleshed.
Adjustable Rate Mortgage (“ARM”): Et realkreditlån, hvor renten på den udestående saldo varierer i løbet af lånets løbetid. ARMs er også nogle gange kendt som en "justerbar rente realkreditlån" eller "variabel rente realkreditlån." ARM'er kan være konventionelle eller subprime. En stor fordel forbundet med ARMs, som længe har været den mest almindelige form for boliglån uden for USA, er, at de beskytter realkreditinstitutter mod renterisiko. Når renten stiger, hvilket tvinger långivere til at betale mere for at tiltrække kapital, kan ARM-indehavere nulstille realkreditrenten med definerede intervaller[1].
Hvad er en dyb subprime-kreditscore?
Et subprime-lån er en form for boliglån, der ydes til låntagere med en lav kreditscore (ofte under 640 eller 600, afhængigt af långiveren). Fordi låntageren har større kreditrisiko, har et subprime-lån en højere rente og lukkeomkostninger end konventionelle lån. Selvom adgang til lånet er en fordel, er der nogle risici for låntageren, som du måske ønsker at drøfte med en finansiel rådgiver, før du beslutter dig for at fortsætte.
Udtrykket "subprime" kan være forvirrende, fordi det bruges i modsætning til "prime", som kan referere til både renten og lånet og låntageren. Således kan "subprime" lyde som en lavere rente, men det betyder faktisk lavere kvalitet (når man henviser til lånet) eller kreditværdighed (når man henviser til låntager). Det ville være klarere at kalde disse realkreditlån "ikke-prime", hvilket er, hvad nogle långivere gør nu (delvis for at distancere klassificeringen af lån fra finanskrisen 2007-2008, hvor subprime-lån spillede en væsentlig rolle).
Subprime realkreditkrise
En forbrugers kreditscore kan være en vigtig determinant for deres adgang til kredit. Disse interaktive grafer viser, hvordan kreditaktiviteten har ændret sig for låntagere med forskellige kreditscoreprofiler.
FIGUR 2A: Udlånsniveauer Sporing af global aktivitet hjælper os med at identificere udviklingen på de finansielle markeder. Disse interaktive diagrammer viser antallet og den samlede dollarvolumen af nye studielån, der åbnes hver måned. Aggregerede månedlige oprindelser vises sammen med en sæsonkorrigeret serie, som justerer for forventet sæsonvariation i udlånsaktiviteten.
SKEMA 2B: Ændringer fra år til år Disse interaktive diagrammer viser den procentvise ændring i antallet af nye studielån for måneden sammenlignet med udlånsaktiviteten for et år siden. Positive ændringer indikerer, at udlånsaktiviteten er højere end sidste år, og negative værdier indikerer, at udlånet er faldet.
