sumari
L'Ordre ETD/18/2022, de 18 de gener, per a la disposició de la creació de Deute de l'Estat durant l'agost del 2022 i el gener del 2023 i recull les Clàusules d'Accín Col·lectiva normalitzades, ha autoritzat la Secretària General del Tresor i Finançament Internacional a emetre Deute de l'Estat pendent l'any 2022 i el mes de gener de 2023 i ha regulat el marc al qual s'han d'ajustar les emissions, segellant els instruments en què es poden materialitzar, entre els quals hi ha els bons i les obligacions de l'Estat.
A la regulació aprovada està disponible l'obligació d'elaborar un calendari anual de subhastes ordinàries, per a la seva publicació al Butlletí Oficial de l'Estat, i s'exigeixen els procediments i normes d'emissió, que bàsicament són una pròrroga dels vigents el 2021. Aquest calendari es publica per Resolució de 24 de gener de 2022 de la Direcció General del Tresor i Política Financera, en la qual es reglamenta el desenvolupament i la resolució de les subhastes de Bons i Obligacions de l'Estat per a l'any 2022 i el mes de gener de 2023.
D'acord amb el calendari anunciat, cal fixar les característiques dels bons i les obligacions de l'Estat a posar en oferta el proper 15 de setembre i convocar les subhastes corresponents. A aquest efecte, a fi d'atendre la demanda dels inversors i seguint les recomanacions de les entitats Creadores de Mercado, atesa la possibilitat de posar en oferta emissions que siguin ampliacions d'altres realitzades amb anterioritat, es considera convenient posar en oferta un nou tram de la referència de Bons de l'Estat a cinc anys al 0,00 per 100, venciment 31 de gener del 2027, Obligacions de l'Estat al 2,15 per 100, venciment 31 d'octubre del 2025, amb una vida residual al voltant de tres anys i un mes i Obligacions de l'Estat al 0,50 per 100, venciment 30 d'abril del 2030, amb una vida residual al voltant de set anys i set mesos.
Davant del que s'ha exposat, i fent ús de les autoritzacions contingudes en l'esmentada Ordre ETD/18/2022, aquesta Direcció General ha resolt:
1. Disposar al mes de setembre de 2022 les emissions, denominades en euros, de bons i obligacions de l'Estat que s'indiquen a l'apartat 2 següent i convocar les subhastes corresponents, que se celebren d'acord amb el que preveu l'Ordre ETD/ 18/2022, de 18 de gener, a la Resolució de 24 de gener de 2022 de la Direcció General del Tresor i Política Financera i en aquesta Resolució.
2. Característiques dels bons i les obligacions de l'Estat que s'emeten.
2.1 El tipus d'interès nominal anual i les dates d'amortització i de venciment de cupons seran els mateixos que es produiran a les ordres ECC/1047/2015 i ECC/1051/2015 de 2 i 3 de juny, respectivament, per a l'emissió de Obligacions de l'Estat al 2.15 per 100, venciment 31 d'octubre de 2025, a la Resolució de 15 d'octubre de 2021, de la Direcció General del Tresor i Política Financera, per a l'emissió de bons de l'Estat a cinc anys al 0, 00 per 100, venciment 31 de gener de 2027 ia les ordres ETD/7/2020 i ETD/17/2020, de 14 i 16 de gener, respectivament, per a l'emissió d'obligacions de l'Estat al 0,50 per 100, venciment April 30 , 2030.
2.2 El primer cup a pagar serà, pel seu import complet, el 31 d'octubre de 2022 a les obligacions al 2,15 per 100, el 31 de gener de 2023 als bons a cinc anys al 0,00 per 100 i el 30 d'abril de 2023 a les Obligacions al 0,50 per 100.
2.3 De conformitat amb el que preveu el número 2 de l'Ordre de 19 de juny de 1997, els bons i les obligacions que s'emeten tenen la qualificació de bons segregables. No obstant això, per a l'inici de les operacions de segregació i reconstitució als bons a cinc anys al 0,00 per cent, que s'emetin, l'autorització l'ha d'aprovar la Secretaria General del Tresor i Finançament Internacional.
3. Les subhastes tindran lloc el proper 15 de setembre de 2022, conforme al calendari fet pblic a l'apartat 1 de la Resoluci de 24 de gener de 2022 i el preu de les peticions competitives que es presentin a les subhastes s'han de consignar mentre per cent amb dos decimals, el segon dels quals podrà ser qualsevol nombre entre el zero i el nou, ambdós inclosos, i es formular ex-cup. Referent a això, el cupó corregut dels valors que es posen en oferta, calculat gener de la forma que estableix l'article 14.2 de l'Ordre ETD/18/2022, de 18 de, est el 1.91 per 100 en les obligacions al 2.15 per 100, el 0.00 per 100 als Bons a cinc anys al 0.00 per 100 i el 0.20 per 100 a les Obligacions al 0.50 per 100.
4. Les segones voltes de les subhastes convocades mitjançant aquesta Resolució, a les quals tendeixen a accedir en exclusiva als Creadors de Mercat que actuen en l'àmbit dels Bons i Obligacions de l'Estat, es desenvoluparan entre la resolució de les subhastes i les dotze hores del dia hàbil anterior al de posada en circulaci dels valors i seran adjudicades al preu marginal resultant de la fase de subhasta, conforme a la normativa reguladora daquestes entitats.
5. Els valors que s'emeten en aquestes subhastes s'han de posar en circulació el dia 20 de setembre de 2022, data de desemborsament i càrrec en compte fixat per als titulars de comptes a la Societat de Gestió dels Sistemes de Registre, Compensació i Liquidació de Valores, SA Unipersonal, i s'admetran d'ofici a negociació a AIAF Mercat de Renda Fixa. A més, aquests valors s'afegeixen, en cas, a les emissions seleccionades a l'apartat 2 anterior, tenint en compte l'ampliació de les agulles, amb les quals es gestionaran com una única emissió a partir de la posada en circulació.
6. A l'annex d'aquesta Resolució, incloent-hi informació sobre els efectes de la participació en els subestats, incloent-hi taules d'equivalència entre beneficis i rendiments dels bons i les obligacions de l'Estat l'emissió de les quals es disposa, calculades d'acord amb el que preveu l'article 14.2 de lOrdre ETD/18/2022, de 18 de gener.
ANNEX
Taula d'equivalència entre preus i rendiments per a les obligacions de l'Estat al 2,15%, vt. 31 d'octubre de 2025(Subhasta del dia 15 de setembre)Preu Ex-copa
Rendiment brut*
-
percentatge
99752233998022169985219999902182999521661000021491000521321001021151001520981002020821002520651008202 03110202 815101,051,799101,101,782101,151,766101,201,749101,251,733101,301,716101,351,700101,401,683101,451,667101,501,651101,610,51101 ,701,585101,751,568101,801,552101,851,536101,901,519101,951,503102,001,487102,051,470102,101,454102,152,152,41081,4,4, 251,405
Returns arrodonits al tercer decimal. 31 de gener de 2027(Subhasta del dia 15 de setembre)Preu Ex-copa
Rendiment brut*
-
percentatge
8975250789802494898524818990246889952455900024429005242990102416901524039020239090252377903023649351902 402 33890 452 32590 502 31290 552 29990 602 28690 652 27390 702 26090 752 24790 802 23590. 852 002,18391,052,17091,102,15791,152,14591,202,132, 402080914520689150205591552042916020299165201791702004917519919180197891851966919019539195194092001
Returns arrodonits al tercer decimal. 30 d'abril de 2030 (Subhasta del dia 15 de setembre)Preu Ex-copa
Rendiment brut*
-
