ПОСЛЕДВАМ
Испания винаги е поверявала спестяванията си на депозити; или на виждане (текущи сметки) или срочно. Продукти с голяма ликвидност, много безопасни и по това време дори печеливши. Сега възвръщаемостта, предоставена от банките, е нулева и дори отрицателна в някои случаи... но това е на път да се промени в краткосрочен средносрочен план. Банката ще плати отново за тези спестявания.
В края на февруари 2022 г., според Bank of Spain, домакинствата са имали над 960.000 305.411 милиона евро депозити, повечето от които в разплащателни сметки. Компании, други XNUMX милиона, също предимно в полезрението. Всеки път цифрите са по-високи, но конфигурацията му е различна в сравнение с преди години, тъй като при предишната криза най-много се разбиваха на моменти срочните депозити, а не депозитите на виждане, а сега е обратното.
Защо срочните депозити бяха толкова интересни през първото десетилетие на 2000-те? За охраната, която са осигурили и за възнаграждението, което са дали. Тези срочни продукти отчитат повече от 5% възвръщаемост за домакинствата (данни от октомври 2008 г.) и над 4.7% за компаниите. Тогава кризата с тухлите и финансовият крах сложиха край на всичко това.
Еволюция на заинтересованите страни
на депозити
Домакинства
Депозирайте зрението си
Домакинства
срочни депозити
среднопретеглена ставка
фирми
Депозити на виждане
фирми
срочни депозити
среднопретеглена ставка
Източник: Bank of Spain / ABC
Еволюция на заинтересованите страни
на депозити
Домакинства
Депозирайте зрението си
Домакинства
срочни депозити
среднопретеглена ставка
фирми
Депозити на виждане
фирми
срочни депозити
среднопретеглена ставка
Източник: Bank of Spain / ABC
Европейската централна банка (ЕЦБ) реши да действа, като наводнява пазарите с ликвидност всяка година. Референтният лихвен процент го доведе до 0%, където все още е и което е общоизвестно като цена на парите, тъй като това е това, което струва на банките да заемат от надзорния орган; видът на депозитното улеснение – това, което ЕЦБ таксува от банките за депозиране на излишна ликвидност в нейната сметка – го постави на отрицателно ниво от -0,5%. Парите станаха безполезни.
При този сценарий, който все още продължава, банките не са успели да изплатят това, което са платили за депозити и през годините са потопили своята доходност. За депозити сега домакинствата се плащат, както на виждане, така и на срочен ден, между 0.01% и 0.04%. При компаниите картината е още по-лоша: текущите сметки са с доходност от 0,02%, а срочните продукти са на -0,19%. Тоест компаниите и институционалните клиенти дори се таксуват за приемане на техните депозити.
Банките никога не са таксували домакинствата за запазване на парите си, но това е сценарий, който е бил насаждан в сектора многократно. И накрая, банките не са го направили поради цената на репутацията и загубата на клиенти, която това може да доведе.
Реалността е, че банките от години се оплакват от удължаването на аккомодационната политика на ЕЦБ. От сектора чуват, че при предишната криза Марио Драги, като президент на надзора, е трябвало да взема извънредни решения, но също така насърчава нормализирането на ситуацията възможно най-скоро. За да се случи това, трябваше да дойде най-високата инфлация от десетилетия. ЕЦБ на Кристин Лагард сега най-накрая мисли за повишаване на лихвените проценти, след като приключи програмите за изкупуване на дълг, за да ограничи увеличението на цените. Това ще стане от юли, предвид декларациите на членовете на Управителния му съвет, въпреки че първото увеличение може да се отложи до края на годината. А повишаването на лихвите благоприятства банковия бизнес, защото парите отново имат стойност, но и спестителите, според финансови източници, тъй като спестяванията са били наказани от години. Не става дума толкова за търсене на финансово свиване, а за спиране на експанзията от последните години и нормализиране на ситуацията, както посочиха в банковия съюз.
ЕЦБ насърчава пазара
Така пазарът вече дисконтира, че ще има повишение на лихвите от ЕЦБ през следващите месеци - в очите се виждат например цените на банките, Euribor, който се върна на положително... -, и това кара предприятията да се подготвят техните баланси за това, което предстои. Тоест увеличение на възнагражденията, предлагани на клиентите му за депозити, но и увеличение на цената на кредита, което би предполагало известно затягане на достъпа до ликвидност от страна на фирмите и семействата.
Финансови източници потвърждават, че банките отново ще възнаграждават депозитите, както и че ще повишат цената на заемите. Наясно сме, че има аномалия и че е твърде късно да се отървем от ужаса на отделни лица и фирми. Това обаче не означава, че незабавно ще се достигне лихвеният процент от 5%, който беше даден през 2008 г. Увеличението ще става постепенно в съответствие с решенията на ЕЦБ и като се вземе предвид маржа, който всеки субект има.
В този случай допитаните източници посочват, че войната, която вече е за завземане на ипотеки, може да се прехвърли и към улавяне на средносрочни депозити, въпреки че това е пъпеш, който все още не е отворен.
