резюме
Наказ ETD/37/2023 від 17 січня, який передбачає формування державного боргу на серпень 2023 року та січень 2024 року, уповноважив Генеральний секретаріат казначейства та міжнародного фінансування випустити державний борг на 2023 рік та січень місяць 2024 р. і регулює рамки, до яких мають бути приведені випуски, закріплюючи інструменти, в яких вони можуть бути матеріалізовані, серед яких – облігації та зобов’язання держави.
У затвердженому регламенті передбачено зобов’язання щодо підготовки щорічного календаря звичайних аукціонів для публікації в Офіційному державному віснику, а також необхідні процедури та стандарти видачі, які в основному є розширенням чинних у 2021 році. Зазначений календар Це оприлюднено Постановою Головного управління казначейства та фінансової політики від 20 січня 2023 року, якою регламентовано порядок проведення та проведення аукціонів з продажу державних облігацій та зобов’язань на 2023 рік та січень 2024 року.
Згідно з оголошеним графіком, необхідно встановити характеристики ОВДП, які будуть виставлені на продаж 2 лютого, та провести відповідні аукціони. З цією метою, щоб задовольнити попит інвесторів та дотримуючись рекомендацій маркет-мейкерів, враховуючи можливість розміщення випусків, які є розширеннями інших, зроблених раніше, вважається доцільним запропонувати новий транш референцій трьох- річні державні облігації за ставкою 2,80 відсотка з погашенням 100 травня 31 року, двадцятирічні державні зобов’язання за ставкою 2026 відсотка зі строком погашення 3,45 липня 100 року, державні зобов’язання за ставкою 30 на 2043, погашення 1 квітня 40 року із залишковим терміном дії приблизно п’ять роки та три місяці та державні зобов’язання, індексовані до гармонізованого індексу споживчих цін колишнього тютюну в єврозоні, за 100 за 30, терміном погашення 2028 листопада 1,00 року із залишковим терміном експлуатації приблизно сім років і десять місяців.
Враховуючи вищевикладене та використовуючи повноваження, що містяться у вищезгаданому наказі ETD/37/2023, це Головне управління вирішило:
1. Організувати у лютому 2023 року випуски, деноміновані в євро, державних облігацій та зобов’язань, зазначених у розділі 2 нижче, та скликати відповідні аукціони, які проводитимуться відповідно до положень Наказу ETD/ 37/2023 від 17 січня в Постанові від 20 січня 2023 року Головного управління казначейства та фінансової політики та в цій постанові.
2. Характеристика державних облігацій та зобов'язань, що випускаються.
2.1 Річна номінальна відсоткова ставка та дати амортизації та погашення купонів будуть такими самими, як і ті, що визначені в Постанові від 5 січня 2023 року Головного управління казначейства та фінансової політики щодо випуску трирічних державних облігацій. під 2.80 відсотка зі строком погашення 100 травня 31 року в наказах EIC/2026/38 і EIC/2018/40 від 2018 і 23 січня відповідно для випуску державних зобов’язань під 24 відсотка 1, термін погашення до 40 квітня 100 року, у наказах ETD/30/2028 та ETD/906/2022 від 907 та 2022 вересня, відповідно, про випуск двадцятирічних державних зобов’язань під 20 відсотка зі строком погашення 21 липня 3,45 року. У державних зобов’язаннях, індексованих до гармонізований колишній індекс споживчих цін на тютюнові вироби в єврозоні, на рівні 100 відсотка, термін погашення 30 листопада 2043 року, річний реальний купон, а також дати амортизації та закінчення терміну дії купонів будуть такими ж, як і ті, які будуть вказуватися в наказах ECC/1,00/ 100 та Е CC/30/2030 509 від 2015 і 521 березня відповідно.
2.2 Перший купон має бути виплачений на повну суму 30 квітня 2023 року в Obligaciones за 1,40 за 100 і 30 листопада 2023 року в Obligaciones за 1,00 за 100, індексований до інфляції. У трирічних облігаціях за ціною 2.80 за 100, перший купон, який буде виплачено 31 травня 2023 року, у розмірі 1.027945 за 100, як встановлено в Резолюції від 5 січня, а за двадцятирічними зобов’язаннями – 3.45 за 100, перший купон, який буде виплачено 30 липня 2023 року, у розмірі 2,892329 за 100, як встановлено наказом ETD/907/2022 від 21 вересня.
2.3 Відповідно до положень № 2 Наказу від 19 червня 1997 р. Облігації та зобов'язання, що випускаються, класифікуються як Відокремлювані облігації. Однак для початку операцій із відокремлення та реконституції в трирічних облігаціях за 2,80 відсотка, у зобов’язаннях під 100 відсоток, індексованих на інфляцію, і в двадцятирічних зобов’язаннях за 1,00 за 100, які випускаються, дозвіл повинен бути затверджений Генеральним секретаріатом казначейства та міжнародного фінансування.
3. Аукціони відбудуться 2 лютого 2023 року згідно з календарем, оприлюдненим у розділі 1 Постанови від 20 січня 2023 року, і ціна поданих на аукціони конкурсних заявок буде встановлена у відсотках. з двома знаками після коми, другий з яких може бути будь-яким числом від нуля до дев’яти, обидва включені, і бути сформульованим без купону, а також, у випадку 1,00 відсоткових облігацій, індексованих на інфляцію, без урахування застосування відповідний індекс множника або коефіцієнт індексації. У зв’язку з цим поточний купон цінних паперів, що виставляються на продаж, розрахований у січні в порядку, встановленому статтею 100 Наказу ETD/14.2/37 від 2023 грудня, становить 17 відсотка в трирічних облігаціях. 0.16 відсотка, 100 відсотка у зобов’язаннях при 2,80 відсотку, 100 відсотка у зобов’язаннях при 1,09 відсотку, індексованому на інфляцію, і 100 відсотка у двадцятирічних зобов’язаннях при 1,40 відсотка наказу ECC/100/0,19, це 100.
4. Другі раунди аукціонів, призначених за допомогою цієї резолюції, до яких, як правило, мають доступ виключно маркет-мейкери, які діють у сфері державних облігацій та зобов’язань, відбудуться між резолюцією аукціонів і дванадцятою годиною .години робочого дня до дати, коли цінні папери будуть введені в обіг і будуть присуджені за граничною ціною, визначеною на етапі аукціону, відповідно до нормативних актів, що регулюють діяльність цих організацій.
5. Цінні папери, випущені на цих аукціонах, вводяться в обіг 7 лютого 2023 року, на дату виплати та списання коштів на рахунок, відкритий для власників рахунків у Компанії з управління реєстраційними, компенсаційними та розрахунковими системами Valores, SA Unipersonal, і буде автоматично допущено до торгів на ринку з фіксованим доходом AIAF. Крім того, ці значення будуть додані, якщо це застосовно, до випусків, вибраних у розділі 2 вище, з урахуванням розширення тих, з якими вони будуть керуватися як один випуск після їх надходження в обіг.
6. У додатку до цієї постанови, включаючи інформацію про наслідки участі в аукціонах, включаючи таблиці еквівалентності між призами та прибутковістю Облігацій та зобов'язань держави, випуск якої організовано, розрахованих відповідно до положень статті 14.2. Наказу ETD/37/2023 від 17 січня.
ДОДАТОК
Таблиця еквівалентності між цінами та прибутковістю для 3-річних державних облігацій за 2,80%, термін погашення. 31 травня 2026 (аукціон 2 лютого)
ціна
колишній кубок
Сирий вихід (1)
-
відсоток
98,503,28698,553,27098,603,25398,653,23798,703,22198,753,20498,803,18898,853,17298,903,15698,953,13999,003,12399,053,107909,193 ,153,07499,203,05899,253,04299,303,02699,353,01099,402,99399,452,97799,502,96199,552,94599,602,92999,652,91399,702,89799, 752 ,88199,802,86499,852,84899,902,83299,952,816100,002,800100,052,784100,102,768100,152,752100,202,736100,252,720100,302,301,0,6828100,7528100,7528100 Лютий Аукціон 402,672100,452,656100,502,640100,552,625100,602,609100,652,593100,702,577100,752,561100,802,545100,852,529100,902,8502,1,482 )
ціна
колишній кубок
Валовий дохід (2)
-
відсоток
91,753,13191,803,12091,853,10991,903,09891,953,08792,003,07692,053,06592,103,05492,153,04392,203,03292,253,02192,303,010999922 Таблиця еквівалентності між ціною та дохідністю для державних зобов’язань€i на рівні 002%, термін погашення. 85793,052,84693,102,83593,152,82493,202,81393,252,80293,302,79293,352,78193,402,77093,452,75993,502,74893,552,73793,602 листопада 72793 (аукціон 652,71693,702,70593,752,69493,802,68393,852,67393,902,66293,952,65194,002,64094,052,63094,102,61994,152,60894,202,59794 лютого)
ціна
колишній кубок
колишня інфляція
Сирий вихід (3)
-
відсоток
99,501,06699,551,06099,601,05399,651,04699,701,04099,751,03399,801,02699,851,01999,901,01399,951,006100,000,999100,050,900093,0100 150,979100,200,973100,250,966100,300,959100,350,953100,400,946100,450,939100,500,933100,550,926100,600,920100,650,670300,90 75010,90 800,893100,850,886100,900,880100,950,873101,000,867101,050,860101,100,853101,150,847101,200,840101,250,83410237,3101,80,31010,8 1 ціни та прибутковість для державних зобов’язань станом на 20 серпня 3,45%, погашення. 30 липня 2043 (аукціон 2 лютого)
ціна
колишній кубок
Валовий дохід (4)
-
відсоток
96,003,73296,053,72996,103,72596,153,72196,203,71896,253,71496,303,71196,353,70796,403,70396,453,70096,503,69696,553,69296,963 ,253 64297,303,63997,353,63597,403,63297,453,62897,503,62497,553,62197,603,61797,653,61497,703,61097,753,60797,803,60397,853
