TAKİP ET
İspanya, tasarruflarını her zaman mevduata emanet etmiştir; ya görünürde (cari hesaplar) ya da vadeli. Büyük likiditeye sahip, çok güvenli ve hatta o zamanlar karlı ürünler. Şimdi bankaların sağladığı getiri sıfır ve hatta bazı durumlarda negatif... ama bu kısa-orta vadede değişmek üzere. Banka bu tasarruflar için tekrar ödeme yapacak.
İspanya Merkez Bankası'na göre, Şubat 2022'nin sonunda, hanehalklarının çoğu cari hesaplarda olmak üzere 960.000 milyon Euro'dan fazla mevduatı vardı. Şirketler, başka bir 305.411 milyon da, çoğunlukla görünürde. Rakamlar her seferinde daha yüksek, ancak konfigürasyonu yıllar öncesine göre farklı, çünkü önceki krizde zaman zaman en çok kırılan şey vadesiz mevduat değil vadeli mevduattı ve şimdi tam tersi.
2000'lerin ilk on yılında vadeli mevduat neden bu kadar ilginçti? Sağladıkları güvenlik ve verdikleri ücret için. Bu terim ürünleri, hanelere %5'ten fazla getiri (Ekim 2008'den gelen veriler) ve şirketlere %4.7'den fazla getiri bildirmiştir. Ardından, tuğla krizi ve mali çöküş tüm bunlara son verdi.
Paydaşların gelişimi
mevduat
evler
Görüşünüzü yatırın
evler
vadeli mevduat
ağırlıklı ortalama oran
şirketler
Görünürde mevduat
şirketler
vadeli mevduat
ağırlıklı ortalama oran
Kaynak: İspanya Merkez Bankası / ABC
Paydaşların gelişimi
mevduat
evler
Görüşünüzü yatırın
evler
vadeli mevduat
ağırlıklı ortalama oran
şirketler
Görünürde mevduat
şirketler
vadeli mevduat
ağırlıklı ortalama oran
Kaynak: İspanya Merkez Bankası / ABC
Avrupa Merkez Bankası (ECB), piyasaları yıldan yıla likidite ile doldurarak harekete geçme kararı aldı. Referans faiz oranı, hala olduğu yerde ve bankaların denetçiden borç almanın maliyeti olduğu için genellikle paranın fiyatı olarak bilinen %0'a götürdü; mevduatın türü -AMB'nin bankalardan hesabına fazla likidite yatırmak için aldığı ücret- bunu -%0,5 ile negatif olarak belirledi. Para değersiz hale geldi.
Halen devam eden bu senaryoda bankalar mevduat için ödediklerini ödeyememiş ve yıllar geçtikçe karlılıklarını batırmışlardır. Mevduat için artık hanelere hem peşin hem de vadeli olarak %0.01 ile %0.04 arasında ödeme yapılmaktadır. Şirketlerde durum daha da kötü: cari hesapların getirisi %0,02 ve vadeli ürünler -%0,19. Yani, şirketler ve kurumsal müşteriler mevduatlarını kabul etmek için bile ücretlendirilir.
Bankalar, hane halklarından paralarını tuttukları için hiçbir zaman ücret talep etmemiştir, ancak bu, sektöre birçok kez ekilmiş bir senaryodur. Son olarak, bankalar, bunun gerektirebileceği itibar maliyeti ve müşteri kaybı nedeniyle bunu yapmamıştır.
Gerçek şu ki, bankalar yıllardır ECB'nin destekleyici politikasının uzatılmasından şikayet ediyor. Sektör, önceki krizde süpervizör başkanı olarak Mario Draghi'nin olağanüstü kararlar almak zorunda kaldığını duyuyor, ancak durumun bir an önce normale dönmesini de teşvik ediyor. Bunun gerçekleşmesi için on yıllardır en yüksek enflasyonun gelmesi gerekti. Christine Lagarde'ın ECB'si, borç alım programlarını sona erdirdikten sonra, fiyatlardaki artışı sınırlamak için nihayet faiz oranlarını artırmayı düşünüyor. İlk artış yıl sonuna kadar ertelenebilecek olsa da, Yönetim Konseyi üyelerinin açıklamalarına göre Temmuz ayından itibaren gerçekleşecek. Ve bir faiz artışı bankacılık işinin lehine, çünkü paranın yeniden değeri var, ama aynı zamanda, tasarruflar yıllarca cezalandırıldığından, finansal kaynaklara göre tasarruf sağlayanlar da var. Bu, finansal bir daralma aramakla ilgili değil, son yıllarda yaşanan genişlemeyi durdurmak ve bankacılık birliğinde belirtildiği gibi durumu normalleştirmekle ilgili.
ECB piyasayı teşvik ediyor
Bu nedenle, piyasa zaten önümüzdeki aylarda ECB'nin bir faiz artırımı olacağını iskonto ediyor - örneğin banka fiyatları, pozitife dönen Euribor... - ve bu da kuruluşların hazırlık yapmasına neden oluyor. gelecekler için bilançoları. Yani, mevduat için müşterilerine sunulan ücrette bir artış, ama aynı zamanda şirketler ve ailelerin likiditeye erişimini belirli bir şekilde sıkılaştıracak olan kredi maliyetinde bir artış.
Finans kaynakları, bankaların yeniden mevduat ödemesi yapacaklarını ve kredi maliyetlerini de yukarı çekeceklerini teyit ediyor. Bir anormallik olduğunun ve bireylerin ve şirketlerin dehşetinden kurtulmak için artık çok geç olduğunun farkındayız. Ancak bu, 5'de verilen %2008'lik faiz oranına hemen ulaşılacağı anlamına gelmemektedir.Artış, ECB'nin kararları doğrultusunda ve her kuruluşun sahip olduğu marj dikkate alınarak kademeli olarak gerçekleştirilecektir.
Bu durumda, danışılan kaynaklar, halihazırda ipotek almak için olan savaşın, henüz açılmamış bir kavun olmasına rağmen, orta vadeli mevduat yakalamaya da aktarılabileceğine işaret ediyor.
