Меъёрҳои таърихии ипотека аз соли 1950 Британияи Кабир
Бӯҳрони ипотека дар солҳои 2007-10 аз тавсеаи қаблии қарздиҳии ипотекӣ, ҳатто ба қарзгирандагоне, ки қаблан барои гирифтани ипотека мубориза мебурданд, ба вуҷуд омада буд, ки ба болоравии босуръати нархи хона мусоидат ва мусоидат мекард. Таърихан, харидорони эҳтимолии хона ҳангоми гирифтани қарзи қарзӣ душворӣ мекашиданд, агар онҳо таърихи кредитии аз миёна камтар дошта бошанд, пешпардохтҳои хурд пардохт мекарданд ё қарзҳои баландпардохтро талаб мекарданд. Агар онҳо аз ҷониби суғуртаи давлатӣ фаро гирифта нашуда бошанд, қарздиҳандагон аксар вақт ин дархостҳои ипотекаро рад мекунанд. Дар ҳоле ки баъзе оилаҳои дорои хатари баланд тавонистанд ипотекаи камарзишро, ки аз ҷониби Идораи федералии манзил (FHA) дастгирӣ мекунанд, ба даст оранд, дигарон, ки бо имконоти маҳдуди кредит рӯбарӯ шуданд, иҷора гирифтанд. Дар он вақт, моликияти хона тақрибан 65% -ро ташкил медод, сатҳи ситонидан паст буд ва сохтмони хона ва нархҳо пеш аз ҳама тағирёбии фоизҳо ва даромадҳои ипотекаро инъикос мекарданд.
Дар ибтидо ва миёнаҳои солҳои 2000-ум, қарзҳои аз ҳад зиёд аз ҷониби қарздиҳандагон пешниҳод карда мешуданд, ки ипотекаро тавассути гурӯҳбандии онҳо ба ҳавзҳое, ки ба сармоягузорон фурӯхта мешуданд, маблағгузорӣ мекарданд. Барои паҳн кардани ин хавфҳо маҳсулоти нави молиявӣ бо коғазҳои қиматноки хусусии бо ипотека таъминшуда (PMBS) қисми зиёди маблағгузории ипотекаҳои азимро таъмин мекарданд. Коғазҳои қиматноки камтар осебпазир хатари паст ҳисобида мешуданд, зеро онҳо бо абзорҳои нави молиявӣ таъмин карда шуда буданд ва ё азбаски дигар коғазҳои қиматнок аввал ҳама гуна талафотро аз ипотекаи асосӣ ҷуброн мекунанд (DiMartino and Duca 2007). Ин ба бештари харидорони бори аввал имкон дод, ки ипотека гиранд (Duca, Muellbauer, and Murphy 2011) ва шумораи моликони хона афзоиш ёфт.
Таърихи меъёрҳои ипотека дар Иёлоти Муттаҳида
Дар соли 1971, меъёрҳо дар миёнаҳои 7% буд, бемайлон то 9,19% дар соли 1974 афзоиш ёфт. Онҳо ба муддати кӯтоҳ ба 8% то миёнаҳои баланд паст шуданд, то ба 11,20%. дар соли 1979. Ин дар давраи афзоиши таваррум, ки барвақт ба авҷи худ расид, рух дод. дар дахсолаи минбаъда.
Дар солҳои XNUMX ва XNUMX, Иёлоти Муттаҳида тавассути эмбаргои нафт алайҳи ин кишвар ба таназзул дучор шуд. Созмони кишварҳои содиркунандаи нафт (ОПЕК) эмбаргоро ҷорӣ кард. Яке аз оқибатҳои он гиперинфлятсия буд, ки маънои онро дошт, ки нархи молҳо ва хидматҳо хеле зуд боло рафт.
Барои муқобила бо гиперинфлятсия, Захираи федералӣ меъёрҳои фоизии кӯтоҳмуддатро боло бурд. Ин маблаги дар счётхои амонатй бударо боз хам зиёд кард. Аз тарафи дигар, тамоми фоизҳо боло рафтанд, бинобар ин арзиши қарзҳо низ афзоиш ёфт.
Меъёрҳои фоизӣ дар таърихи муосир ба баландтарин нуқтаи худ дар соли 1981 расид, ки тибқи маълумоти Freddie Mac, ба ҳисоби миёна солона 16,63% буд. Солҳои 10 барои гирифтани пул вақти гаронбаҳо буд.
Меъёрҳои 30-солаи ипотека
Дар байни апрели соли 1971 ва апрели соли 2022, меъёрҳои ипотекаи 30-сола ба ҳисоби миёна 7,78% -ро ташкил дод. Ҳамин тавр, ҳатто дар ҳоле ки FRM-и 30-сола аз 5% боло меравад, нархҳо дар муқоиса бо меъёрҳои таърихии ипотека нисбатан дастрас мебошанд.
Инчунин, сармоягузорон одатан коғазҳои қиматноки бо ипотека таъминшударо (MBS) дар замонҳои душвори иқтисодӣ мехаранд, зеро онҳо сармоягузориҳои нисбатан бехатар мебошанд. Нархҳои MBS меъёрҳои ипотекаро назорат мекунанд ва шитоби сармоя ба MBS дар давраи пандемия ба паст нигоҳ доштани нархҳо мусоидат кард.
Хулоса, ҳама чиз ба болоравии нархҳо дар соли 2022 ишора мекунад. Аз ин рӯ интизор нашавед, ки меъёри ипотека дар соли ҷорӣ поин хоҳад шуд. Онҳо метавонанд дар муддати кӯтоҳ коҳиш диҳанд, аммо мо эҳтимол дар моҳҳои оянда тамоюли умумии болоравиро мебинем.
Масалан, бо холҳои кредитии 580, шумо метавонед танҳо барои гирифтани қарзи аз ҷониби ҳукумат дастгирӣшаванда, ба монанди ипотекаи FHA ҳуқуқ дошта бошед. Қарзҳои FHA меъёрҳои фоизи паст доранд, аммо онҳо суғуртаи ипотекаро дар бар мегиранд, новобаста аз он ки шумо чӣ қадар кам мекунед.
Ипотекаҳои сатҳи тағйирёбанда одатан нисбат ба ипотекаи устувори 30-сола меъёрҳои фоизии ибтидоиро пешниҳод мекунанд. Аммо, ин нархҳо бояд пас аз давраи муқарраршудаи ибтидоӣ тағир дода шаванд.
Меъёри фоизии солҳои 70
Бӯҳрони ипотека дар Иёлоти Муттаҳида як бӯҳрони молиявии бисёрмиллӣ буд, ки дар байни солҳои 2007 ва 2010 рух дод ва ба бӯҳрони ҷаҳонии молиявии солҳои 2007-2008 саҳм гузошт[1][2] Он бо коҳиши зиёди нархи амвол дар Иёлоти Муттаҳида ба амал омад. Давлатҳо пас аз фурӯпошии ҳубобҳои манзил, ки боиси нокомии ипотека, ситонидан ва беқурбшавии арзишҳои марбут ба хона мешаванд. Коҳиши сармоягузории манзилӣ пеш аз таназзули бузург буд ва пас аз коҳиши хароҷоти хонаводаҳо ва баъдтар сармоягузории тиҷоратӣ сурат гирифт. Коҳиши хароҷот дар минтақаҳое назаррас буд, ки қарзи баланди хонаводаҳо ва коҳиши бештари нархи хонаро доранд[3].
Ҳубоби манзил, ки пеш аз бӯҳрон буд, аз ҳисоби коғазҳои қиматноки бо ипотека таъминшуда (MBS) ва ӯҳдадориҳои қарзи гаравшуда (CDOs) маблағгузорӣ мешуд, ки дар аввал нисбат ба коғазҳои қиматноки давлатӣ фоизи баландтар (яъне даромади беҳтар) ва инчунин рейтингҳои ҷолиби хавф аз ҷониби агентиҳои рейтингӣ пешниҳод мекарданд. Гарчанде ки унсурҳои бӯҳрон дар давоми соли 2007 бештар намоён шуданд, дар моҳи сентябри соли 2008 якчанд муассисаҳои асосии молиявӣ бо қатъи ҷиддии интиқоли қарз ба тиҷорат ва истеъмолкунандагон ва фарорасии таназзули шадиди ҷаҳонӣ фурӯ рехтанд[4].
