Euribor பல ஆண்டுகளாக எதிர்மறையாக உள்ளது மற்றும் பல சந்தர்ப்பங்களில் -0,5% தடையை உடைத்துள்ளது. தங்கள் வாடிக்கையாளர்களுக்கு கடன் கொடுப்பதற்காக 'பணம்' செலுத்த வேண்டிய நிறுவனங்கள் இருந்ததே இதற்குக் காரணம். எவ்வாறாயினும், ஸ்பெயினில் 80% அடமானங்கள் குறிப்பிடப்பட்ட குறியீட்டின் மேல்நோக்கிய பரிணாம வளர்ச்சியில் இந்த ஒழுங்கின்மை நாட்கள் எண்ணப்படுகின்றன.
மாறி அடமானத்தின் வட்டி, பொதுவாக, ஒரு வேறுபாடு (இது நிலையானது) மற்றும் யூரிபோரைச் சேர்ப்பதன் மூலம் கணக்கிடப்படுகிறது. பிந்தையது எதிர்மறையிலும் சரி, சரித்திர அளவிலும் சரி, இந்த தொகை எதிர்மறையாக மாறியது என்பதை அவர் அறிந்தார். வேறு வார்த்தைகளில் கூறுவதானால், வங்கி வட்டி வசூலிக்கவில்லை, ஆனால் உண்மையில் அதை செலுத்த வேண்டியிருந்தது.
2020 ஆம் ஆண்டின் இறுதியில், நிதித் துறையில் ஒரு பெரிய மதிப்பாய்வு இருந்தது, முழு அதிகாரமும் வங்கிகளுக்கு பணம் செலுத்துவதற்கு ஆதரவாக தன்னை நிலைநிறுத்திக் கொண்டது, இது வாடிக்கையாளர்களுக்கு எதிர்மறையான வட்டியுடன் இழப்புகளுக்கு அறியப்படுகிறது. "ஒழுங்குமுறை பொதுவாகப் பயன்படுத்தப்பட வேண்டும் என்று நான் நினைக்கிறேன். எந்தவொரு நாட்டிலும் அல்லது தேசிய அதிகாரத்திலும் சட்டரீதியான கட்டுப்பாடுகள் இல்லை என்றால், ஒப்பந்தம் எதிர்பார்த்தபடி நிறைவேற்றப்படும். அவர்கள் (அடமானக் கடன்களுக்கான வட்டி) எதிர்மறையான பகுதிக்குச் சென்றால், அதுதான் ஒப்பந்தம் நிறுவுகிறது மற்றும் மதிக்கப்பட வேண்டும்" என்று ஐரோப்பிய வங்கி ஆணையத்தின் (EBA, ஆங்கிலத்தில் சுருக்கமாக) ஜோஸ் மானுவல் காம்பா கூறினார்.
12-மாத யூரிபோரின் பரிணாமம்
சதவீதத்தில் (%)
வெள்ளிக்கிழமை வரை தற்காலிக சராசரி
மார்ச் 9
யூரிபோரின் பரிணாமம்
12 மாதங்களில்
சதவீதத்தில் (%)
இடைக்கால ஊடகங்கள்,
மார்ச் 25 வெள்ளிக்கிழமை வரை
நிறுவனங்கள் பின்னர் தங்களைத் தற்காத்துக்கொள்வதோடு, கடன் ஒப்பந்தத்தின் தன்மைக்கு எதிரானது என்று அவர்கள் கருதுவதால், எல்லா சந்தர்ப்பங்களிலும் அதைப் பயன்படுத்த மறுத்துவிட்டனர். கூடுதலாக, இந்த சட்ட விவாதம் 2019 இன் புதிய அடமானச் சட்டத்திற்கு முந்தைய வரவுகளில் மட்டுமே செயல்படுத்தப்படும்.
எனவே, ஏபிசி வெளிப்படுத்தியபடி, ஏற்கனவே இபிஏவின் தலைவரின் திட்டத்திற்கு இணங்கும் நிறுவனங்கள் இருந்தன. வங்கி வாடிக்கையாளருக்கு கடன் கொடுப்பதற்காக வங்கி 'பணம்' செலுத்தும் பல வழக்குகள் உள்ள வங்கியாளர் வழக்கு இதுதான்.
கண்டறியப்பட்ட அனுமானங்கள் மாறி-வீதம் மற்றும் பல-நாணய அடமானங்கள் என்று அழைக்கப்படுபவை, அதாவது, ஒப்பந்தத்தில் ஒப்புக்கொள்ளப்பட்ட எந்தப் பிரிக்கப்பட்ட விகிதங்களிலும் அவை குறிப்பிடப்படலாம், அடமானம் கொள்பவரிடமிருந்து கோரிக்கை மற்றும் அவர்கள் விரும்பியபடி நாணயத்தை மாற்றலாம்.
வாடிக்கையாளர் 'சார்ஜ்' செய்யும் இந்த அடமானங்கள் முதலில் பவுண்ட், யென், டாலர் போன்ற வெளிநாட்டு நாணயங்களில் குறிக்கப்படும்... மேலும், சந்தைகளின் ஏற்ற தாழ்வுகளுடன், அடமானம் பெற்றவர்கள் தங்களைப் பாதுகாத்துக் கொள்ளத் தேர்வு செய்தனர். யூரோ. ஒருமுறை ஐரோப்பிய நாணயத்தின் கீழ், யூரிபோரின் எதிர்மறையான புள்ளிவிபரத்தைக் கடக்கப் பயன்படுத்தப்பட்ட வேறுபாடு போதுமானதாக இல்லை.
அங்கு Bankinter-மற்றும் வேறு சில நிதி நிறுவனம்- பரஸ்பர பேச்சுவார்த்தைக்குப் பிறகு, அதன் பல அடமானங்களுக்கு எதிர்மறையான வட்டியைச் செலுத்தத் தொடங்கியது. ஆனால் அது சம்பந்தப்பட்ட வாடிக்கையாளரின் கணக்கில் ஒரு உணவகத்தை வங்கி சந்தா செலுத்துவதாக மொழிபெயர்க்கவில்லை. தேர்ந்தெடுக்கப்பட்ட சூத்திரம், கடனுக்கான ஒவ்வொரு மாதமும் திருப்பிச் செலுத்தப்பட்ட மூலதனத்தில் அதைச் சேர்ப்பதாகும். ஒரு எடுத்துக்காட்டு: பயனர் 1.000 யூரோக்களை மாதாந்திரக் கட்டணமாகச் செலுத்தினால், Bankinter 1.030 யூரோக்களைத் திருப்பிச் செலுத்துகிறது. இரண்டு தொகைகளுக்கும் இடையே உள்ள 30 யூரோ வித்தியாசம் எதிர்மறையான குறியுடன் வட்டியாக உங்கள் ரசீதில் பிரதிபலிக்கிறது.
கடன் கொடுக்க வங்கிக்கு பணம் செலவாகும் இந்த நிலைமை யூரிபோரின் பரிணாமத்துடன் முடிவடையும். கடந்த டிசம்பரில் 0.502 மாத குறியீட்டில் எட்டப்பட்ட -12% உடன் ஒப்பிடும்போது, இப்போது மார்ச் மாதத்தின் சராசரி -0.266%… மற்றும் ஃபோசெண்டோ. மார்ச் 25 வெள்ளிக்கிழமை, இது -0.142% ஐ எட்டியது, இந்த போக்கு தொடர்ந்தால், அது ஏற்கனவே சில மாதங்களில் நேர்மறையான மதிப்புகளை எட்டும்.
அந்த நேரத்தில், குறியீட்டு எதிர்மறை மதிப்புகளில் இருந்தபோது, 0,5% க்கும் குறைவான, மிகக் குறைந்த பரப்புகளைக் கொண்ட அடமானங்களின் மீதான வட்டி எதிர்மறையாக இருக்கலாம்.
எவ்வாறாயினும், மேற்கூறிய புள்ளிவிவரங்கள் மற்றும் நேர்மறையான தரவைச் சுட்டிக்காட்டும் சூழ்நிலையில், அனைத்து வாடிக்கையாளர்களும் எதிர்மறை அடமானத்தின் இந்த ஒழுங்கின்மையுடன் முடிவடைவது தவிர்க்க முடியாததாக இருக்கும், ஏனெனில் நிலைமைகளில் யூரிபோரை விட குறைவான வேறுபாடு எதுவும் இல்லை. அதில் தற்போது நகர்கிறது.
உத்திகள் மாற்றம்
எனவே, Euribor இன் எழுச்சி எதிர்மறை அடமானங்களின் முடிவைக் கொண்டு வருவது மட்டுமல்லாமல், வங்கிகளின் வணிக மூலோபாயத்தில் மாற்றத்தையும் கொண்டு வருகிறது.
இன்றுவரை, யூரிபோர் தொடர்ந்து வீழ்ச்சியடையும் போது குறைந்தபட்ச வட்டிக்கு உத்தரவாதம் அளிக்க ஒரே வழி என்பதால் நிலையான அடமானங்கள் ஊக்குவிக்கப்பட்டன. இந்த வகை பொருட்களின் விலைகள் 1% க்கும் கீழே குறைந்துள்ளன.
இப்போது குறியீடு ஏற்கனவே பச்சை நிறத்தில் நுழைவதை சுட்டிக்காட்டுகிறது, வங்கி அதன் வாய்ப்பை மாற்றுவதற்கான வாய்ப்பைப் பயன்படுத்தியுள்ளது. அவர்கள் ஏற்கனவே நிலையான விகிதத்தை தண்டிக்கத் தொடங்கியுள்ளனர் - கடந்த காலங்களுடன் ஒப்பிடுகையில் இது இன்னும் மலிவானது என்றாலும்- மற்றும் மாறி விகிதத்தை ஊக்குவிக்க, அது அவர்களுக்கு அதிக பொருளாதார வருவாயைக் கொடுக்கும் என்று நம்புகிறது. இந்த அர்த்தத்தில், யூரிபோரின் அதிகரிப்புக்கு பதிலளிக்கும் வகையில், Banco Santander, Bankinter, BBVA, Ibercaja... ஏற்கனவே செயல்பட்டன. கடன்களின் விலையை அதிகரிப்பதன் மூலமோ, மாறிகளின் விலையைக் குறைப்பதன் மூலமோ அல்லது எந்தச் சந்தர்ப்பங்களைப் பொறுத்து இரண்டையும் ஒரே நேரத்தில் சரிசெய்து விட்டார்கள்.
