1950 யுகே முதல் வரலாற்று அடமான விகிதங்கள்
2007-10 இன் சப்பிரைம் அடமான நெருக்கடியானது, அடமானக் கடன் வழங்கலின் முந்தைய விரிவாக்கத்திலிருந்து உருவானது, முன்பு அடமானங்களைப் பெறுவதற்குப் போராடிய கடன் வாங்குபவர்களுக்குக் கூட, இது வேகமாக உயர்ந்து வரும் வீட்டு விலைகளால் பங்களித்து எளிதாக்கப்பட்டது. வரலாற்று ரீதியாக, சாத்தியமான வீடு வாங்குபவர்கள் சராசரிக்குக் குறைவான கடன் வரலாறுகளைக் கொண்டிருந்தால், சிறிய முன்பணம் செலுத்தியிருந்தால் அல்லது அதிக-கட்டணக் கடன்களை நாடினால் அடமானங்களைப் பெறுவதில் சிரமம் இருந்தது. அரசாங்கக் காப்பீட்டின் கீழ் அவர்கள் பாதுகாக்கப்படாவிட்டால், கடன் வழங்குபவர்கள் பெரும்பாலும் அந்த அடமான விண்ணப்பங்களை மறுக்கின்றனர். சில உயர்-ஆபத்து குடும்பங்கள் ஃபெடரல் ஹவுசிங் அட்மினிஸ்ட்ரேஷன் (FHA) ஆதரவுடன் சிறிய மதிப்புள்ள அடமானங்களைப் பெற முடிந்தது, மற்றவர்கள், வரையறுக்கப்பட்ட கடன் விருப்பங்களை எதிர்கொண்டு, வாடகைக்கு விடப்பட்டனர். அந்த நேரத்தில், வீட்டு உரிமையானது 65% ஆக இருந்தது, பறிமுதல் விகிதங்கள் குறைவாக இருந்தன, மேலும் வீட்டு கட்டுமானம் மற்றும் விலைகள் முதன்மையாக அடமான வட்டி விகிதங்கள் மற்றும் வருமானங்களில் ஏற்ற இறக்கங்களை பிரதிபலித்தன.
2000 களின் முற்பகுதியிலும் நடுப்பகுதியிலும், சப்பிரைம் அடமானங்கள் கடன் வழங்குபவர்களால் வழங்கப்பட்டன, அவர்கள் அடமானங்களை மீண்டும் ஒருங்கிணைத்து முதலீட்டாளர்களுக்கு விற்கப்பட்டனர். இந்த அபாயங்களைப் பரப்புவதற்கு புதிய நிதித் தயாரிப்புகள் பயன்படுத்தப்பட்டன, தனியார்-லேபிள் அடமான ஆதரவுப் பத்திரங்கள் (PMBS) துணைப் பிரைம் அடமானங்களுக்கான நிதியுதவியின் பெரும்பகுதியை வழங்குகின்றன. குறைவான பாதிக்கப்படக்கூடிய பத்திரங்கள் குறைந்த அபாயமாகக் கருதப்பட்டன, ஏனெனில் அவை புதிய நிதிக் கருவிகளுடன் பாதுகாக்கப்பட்டதால் அல்லது பிற பத்திரங்கள் அடிப்படை அடமானங்களில் ஏற்படும் இழப்புகளை முதலில் உறிஞ்சிவிடும் (DiMartino மற்றும் Duca 2007). இது அதிக முதல் முறையாக வீடு வாங்குபவர்களுக்கு அடமானங்களை (Duca, Muellbauer, and Murphy 2011) பெற அனுமதித்தது, மேலும் வீட்டு உரிமையாளர்களின் எண்ணிக்கை அதிகரித்தது.
அமெரிக்காவில் அடமான விகிதங்களின் வரலாறு
1971 இல், விகிதங்கள் நடு-7% வரம்பில் இருந்தன, 9,19 இல் 1974% ஆக படிப்படியாக உயர்ந்தன. அவை சுருக்கமாக 8% ஆக உயரும் முன் நடு-உயர்ந்த 11,20% ஆக குறைந்தது. அடுத்த தசாப்தத்தில்.
XNUMXகள் மற்றும் XNUMXகள் இரண்டிலும், நாட்டிற்கு எதிரான எண்ணெய் தடையால் அமெரிக்கா மந்தநிலைக்கு தள்ளப்பட்டது. பெட்ரோலிய ஏற்றுமதி நாடுகளின் அமைப்பு (OPEC) பொருளாதாரத் தடையை ஏற்படுத்தியது. அதன் விளைவுகளில் ஒன்று மிகை பணவீக்கம், அதாவது பொருட்கள் மற்றும் சேவைகளின் விலை மிக வேகமாக அதிகரித்தது.
அதிக பணவீக்கத்தை எதிர்கொள்ள, பெடரல் ரிசர்வ் குறுகிய கால வட்டி விகிதங்களை உயர்த்தியது. இதன் மூலம் சேமிப்புக் கணக்குகளில் உள்ள பணம் அதிக மதிப்புடையதாக மாறியது. மறுபுறம், அனைத்து வட்டி விகிதங்களும் உயர்ந்தன, அதனால் கடன் வாங்கும் செலவும் அதிகரித்தது.
Freddie Mac தரவுகளின்படி, 1981 ஆம் ஆண்டு நவீன வரலாற்றில் வட்டி விகிதங்கள் மிக உயர்ந்த புள்ளியை அடைந்தன, அப்போது ஆண்டு சராசரி 16,63% ஆக இருந்தது.நிலையான விகிதங்கள் அங்கிருந்து சரிந்தன, ஆனால் பத்தாண்டுகளில் 10% ஆக முடிந்தது. 80 கள் கடன் வாங்குவதற்கு ஒரு விலையுயர்ந்த நேரம்.
30 வருட அடமான விகிதங்கள்
ஏப்ரல் 1971 மற்றும் ஏப்ரல் 2022 க்கு இடையில், 30 ஆண்டு அடமான விகிதங்கள் சராசரியாக 7,78%. எனவே 30 ஆண்டு FRM 5%க்கு மேல் தவழும் போது கூட, வரலாற்று அடமான விகிதங்களுடன் ஒப்பிடுகையில் விகிதங்கள் இன்னும் ஒப்பீட்டளவில் மலிவு.
மேலும், முதலீட்டாளர்கள் கடினமான பொருளாதார காலங்களில் அடமான ஆதரவுப் பத்திரங்களை (MBS) வாங்க முனைகின்றனர், ஏனெனில் அவை ஒப்பீட்டளவில் பாதுகாப்பான முதலீடுகள். MBS விலைகள் அடமான விகிதங்களைக் கட்டுப்படுத்துகின்றன, மேலும் தொற்றுநோய்களின் போது MBS இல் மூலதனத்தின் அவசரம் விகிதங்களைக் குறைவாக வைத்திருக்க உதவியது.
சுருக்கமாகச் சொன்னால், 2022-ல் விலைகள் உயரும் என்பதை எல்லாம் சுட்டிக்காட்டுகிறது. எனவே இந்த ஆண்டு அடமானக் கட்டணங்கள் குறையும் என்று எதிர்பார்க்க வேண்டாம். அவை குறுகிய காலத்திற்கு கீழே போகலாம், ஆனால் வரும் மாதங்களில் பொதுவான மேல்நோக்கிய போக்கை நாம் காணலாம்.
எடுத்துக்காட்டாக, கிரெடிட் ஸ்கோர் 580 உடன், நீங்கள் FHA அடமானம் போன்ற அரசாங்க ஆதரவு கடனுக்கு மட்டுமே தகுதியுடையவராக இருக்கலாம். FHA கடன்கள் குறைந்த வட்டி விகிதங்களைக் கொண்டுள்ளன, ஆனால் அவை அடமானக் காப்பீட்டை உள்ளடக்குகின்றன, நீங்கள் எவ்வளவு கீழே வைத்தாலும் சரி.
மாறக்கூடிய-விகித அடமானங்கள் பொதுவாக 30 ஆண்டு நிலையான-விகித அடமானத்தை விட குறைந்த ஆரம்ப வட்டி விகிதங்களை வழங்குகின்றன. இருப்பினும், அந்த விகிதங்கள் ஆரம்ப நிலையான விகித காலத்திற்குப் பிறகு மாற்றத்திற்கு உட்பட்டவை.
70களின் வட்டி விகிதம்
யுனைடெட் ஸ்டேட்ஸில் சப்பிரைம் அடமான நெருக்கடி என்பது 2007 மற்றும் 2010 க்கு இடையில் ஏற்பட்ட ஒரு பன்னாட்டு நிதி நெருக்கடி மற்றும் 2007-2008 உலக நிதி நெருக்கடிக்கு பங்களித்தது[1][2] இது அமெரிக்காவில் சொத்து விலையில் பெரிய சரிவு காரணமாக தூண்டப்பட்டது. வீட்டுக் குமிழியின் சரிவைத் தொடர்ந்து, அடமானக் கடனைத் திருப்பிச் செலுத்துதல், முன்கூட்டியே கடன் வாங்குதல் மற்றும் வீடு தொடர்பான மதிப்புகளின் மதிப்புக் குறைப்பு ஆகியவற்றுக்கு வழிவகுத்தது. குடியிருப்பு முதலீட்டில் ஏற்பட்ட சரிவு பெரும் மந்தநிலைக்கு முந்தியது, அதைத் தொடர்ந்து குடும்பங்கள் மற்றும் பின்னர் வணிக முதலீட்டில் செலவினங்கள் குறைக்கப்பட்டன. அதிக வீட்டுக் கடன் மற்றும் பெரிய வீடுகளின் விலைச் சரிவு ஆகியவற்றுடன் கூடிய பகுதிகளில் செலவினக் குறைப்பு மிகவும் குறிப்பிடத்தக்கதாக இருந்தது[3].
நெருக்கடிக்கு முந்திய வீட்டுக் குமிழியானது அடமான-ஆதரவுப் பத்திரங்கள் (MBS) மற்றும் இணை கடன் பொறுப்புகள் (CDOs) மூலம் நிதியளிக்கப்பட்டது, இது தொடக்கத்தில் அரசாங்கப் பத்திரங்களை விட அதிக வட்டி விகிதங்களை (அதாவது சிறந்த மகசூல்) வழங்கியது மற்றும் மதிப்பீட்டு நிறுவனங்களின் கவர்ச்சிகரமான இடர் மதிப்பீடுகளுடன். 2007 ஆம் ஆண்டின் போது நெருக்கடியின் கூறுகள் அதிகம் காணப்பட்டாலும், வணிகங்கள் மற்றும் நுகர்வோருக்கு கடன் வழங்குவதில் பெரும் குறுக்கீடு மற்றும் கடுமையான உலகளாவிய மந்தநிலையின் தொடக்கத்துடன், பல பெரிய நிதி நிறுவனங்கள் செப்டம்பர் 2008 இல் சரிந்தன.
