வரலாற்று ரீதியாக இந்த வகையான அடமானத்தை உருவாக்கிய பிரச்சனை என்ன?

அடமானம் எப்போது தொடங்கியது?

2007 முதல் 2010 வரையிலான சப்பிரைம் அடமான நெருக்கடியானது, அடமானக் கடன்களின் முந்தைய விரிவாக்கத்திலிருந்து உருவானது, முன்பு அடமானங்களைப் பெறுவதில் சிரமம் இருந்த கடனாளிகள் உட்பட, இது வீட்டு விலைகளில் விரைவான உயர்வுக்கு பங்களித்தது மற்றும் அவளால் எளிதாக்கப்பட்டது. வரலாற்று ரீதியாக, சாத்தியமான வீடு வாங்குபவர்கள் சராசரிக்குக் குறைவான கடன் பெற்றிருந்தால், சிறிய முன்பணம் செலுத்தியிருந்தால் அல்லது பெரிய கடன்களை நாடினால் அடமானங்களைப் பெறுவதில் சிரமம் இருந்தது. அரசாங்க காப்பீட்டால் பாதுகாக்கப்படாவிட்டால், கடன் வழங்குபவர்கள் பெரும்பாலும் அத்தகைய அடமான விண்ணப்பங்களை மறுக்கின்றனர். சில அதிக ஆபத்துள்ள குடும்பங்கள் ஃபெடரல் ஹவுசிங் அட்மினிஸ்ட்ரேஷன் (FHA) ஆதரவுடன் சிறிய அடமானங்களைப் பெற முடிந்தது, மற்றவர்கள், வரையறுக்கப்பட்ட கடன் விருப்பங்களை எதிர்கொண்டு, வாடகைக்கு விடப்பட்டனர். அந்த நேரத்தில், வீட்டு உரிமையானது சுமார் 65% ஏற்ற இறக்கமாக இருந்தது, பறிமுதல் விகிதங்கள் குறைவாக இருந்தன, மேலும் வீட்டு கட்டுமானம் மற்றும் விலைகள் முதன்மையாக அடமான வட்டி விகிதங்கள் மற்றும் வருமானங்களில் ஏற்ற இறக்கங்களை பிரதிபலித்தன.

2000 களின் முற்பகுதியிலும் நடுப்பகுதியிலும், சப்பிரைம் அடமானங்கள் கடன் வழங்குபவர்களால் வழங்கப்பட்டன, அவர்கள் அடமானங்களை மீண்டும் ஒருங்கிணைத்து முதலீட்டாளர்களுக்கு விற்கப்பட்டனர். இந்த அபாயங்களைப் பரப்புவதற்கு புதிய நிதித் தயாரிப்புகள் பயன்படுத்தப்பட்டன, தனியார்-லேபிள் அடமான ஆதரவுப் பத்திரங்கள் (PMBS) துணைப் பிரைம் அடமானங்களுக்கான நிதியுதவியின் பெரும்பகுதியை வழங்குகின்றன. குறைவான பாதிக்கப்படக்கூடிய பத்திரங்கள் குறைந்த அபாயமாகக் கருதப்பட்டன, ஏனெனில் அவை புதிய நிதிக் கருவிகளுடன் பாதுகாக்கப்பட்டதால் அல்லது பிற பத்திரங்கள் அடிப்படை அடமானங்களில் ஏற்படும் இழப்புகளை முதலில் உறிஞ்சிவிடும் (DiMartino மற்றும் Duca 2007). இது அதிக முதல் முறையாக வீடு வாங்குபவர்களுக்கு அடமானங்களை (Duca, Muellbauer, and Murphy 2011) பெற அனுமதித்தது, மேலும் வீட்டு உரிமையாளர்களின் எண்ணிக்கை அதிகரித்தது.

அடமானச் சட்டங்களின் வரலாறு

அமெரிக்கக் கனவை ஆதரிக்கும் காரணிகளில் ஒன்று அதிகாரப்பூர்வமாக ஒரு வீட்டைப் பெறுவதும் சொந்தமாக வைத்திருப்பதும் ஆகும். நடுத்தர வர்க்கத்தின் ஒரு மெலிதான விளிம்புநிலை மட்டுமே அடமானத்திற்கு விண்ணப்பிக்காமல் ஒரு வீட்டை வாங்க முடியும். ரியல் எஸ்டேட் துறையின் மாறிவரும் முகத்துடன் அடமானச் சந்தை உருவாகியுள்ளது. அமெரிக்காவில் அடமானங்களின் வரலாறு, மந்தநிலைகள் மற்றும் மனச்சோர்வுகளால் பாதிக்கப்பட்ட குடும்பங்களை வளப்படுத்திய மற்றும் பேரழிவிற்கு உட்படுத்தும் ஏற்றம் மற்றும் பேரழிவுகளால் பாதிக்கப்பட்டுள்ளது. இருப்பினும், ரியல் எஸ்டேட் பரிவர்த்தனைகளுக்கு வரும்போது அடமானங்கள் கடன் வாங்குவதற்கான முதன்மை வடிவமாக இருக்கும். அடமானச் செயல்முறையானது, கடனாளி கடனின் ஆயுளுக்கு ஏற்ற வட்டியுடன் கடனைத் திருப்பித் தருவார் என்ற நல்ல நம்பிக்கையுடன் ஒரு வீட்டைப் பெறுவதற்கு பணத்தை வழங்குவதை உள்ளடக்குகிறது. எதுவும் தவறாக நடக்கவில்லை என்றால் கடனாளி மற்றும் கடன் கொடுத்தவர் இருவரும் பயனடைவார்கள்.

அடமானங்களின் வரலாறு பண்டைய நாகரிகத்தில் அதன் வேர்களைக் கொண்டுள்ளது. அடமானம் வருவதற்கு முன்பு கடனாளிகள் சொத்துக்களைப் பெற உறுதிமொழி எடுத்ததாக பல அறிஞர்கள் கருதுகின்றனர். இந்த நேரத்தில், "அடமானம் வைத்தவர்" ஒரு குறிப்பிட்ட காலத்திற்குள் திரும்பப் பெறுவதற்கு ஈடாக சொத்துக்களை மாற்றுவதற்கு ஒரு "அடமானம்" உடன் ஒப்பந்தம் செய்தார். கடன் வாங்கும் தரப்பினரால் ஒப்பந்தத்தை நிறைவேற்ற முடியாமலோ அல்லது நிறைவேற்ற முடியாமலோ உறுதிமொழி "இறந்துவிட்டது". அடமானச் சட்டத்தின் ஆரம்ப கணக்குகளில் ஒன்று, பண்டைய இந்தியாவில் இருந்து வந்த கோட் ஆஃப் மனு, ஒரு பண்டைய இந்து வேதம், இது ஏமாற்றும் மற்றும் மோசடியான அடமான நடைமுறைகளை நிராகரிக்கிறது. அடமான விமர்சகர்கள் அதிகப்படியான வட்டியை வசூலிப்பதன் மூலம் கடன் வழங்கும் செயல்முறையைப் பயன்படுத்திக் கொண்டவர்களின் ஓட்டைகளுக்கு எதிராகக் குற்றம் சாட்டினார்கள். டான்டேயின் இன்ஃபெர்னோவின் கூற்றுப்படி, நரகத்தின் ஏழாவது வட்டத்தில் வட்டிக்காரர்களுக்கு ஒரு சிறப்பு இடம் இருந்தது. உண்மையில், யூத சட்டத்தில் கடன் கொடுப்பதை கடவுள் கண்டிக்கிறார். அமெரிக்க சட்டப் பதிவேட்டின் படி, அடமானங்களின் வரலாற்றின் தோற்றம் புனிதமான டால்முடிக் வேதங்களில் காணப்படுகிறது. பண்டைய கிரேக்க மற்றும் ரோமானிய நாகரிகங்கள் யூத மூலங்களிலிருந்து இந்தக் கருத்துக்களை வெறுமனே கடன் வாங்கியுள்ளன. ரோமானியர்கள் கடன் பாதுகாப்பு என்ற கருத்தை கடனாளிக்கு வழங்குவதன் மூலம் ஏற்றுக்கொண்டனர், அதே நேரத்தில் கடனாளி கடனை செலுத்தும் வரை சொத்தின் கட்டுப்பாட்டில் இருக்கிறார். இந்த வரலாற்றுத் தாக்கங்கள், பணம் கொடுக்கும் வணிகத்தின் அனைத்து வடிவங்களையும் சாதகமாகப் பயன்படுத்திக் கொண்ட ஆங்கிலப் பொதுச் சட்டம் உட்பட, பணம் கொடுக்கும் நடைமுறைகளை ஏற்றுக்கொண்ட சமூகங்களைத் தொடர்ந்து தாக்கியது.

பழைய அடமான நிறுவனங்கள்

அமெரிக்கக் கனவை ஆதரிக்கும் காரணிகளில் ஒன்று, ஒரு வீட்டைப் பெறுவதும் அதிகாரப்பூர்வமாக சொந்தமாக வைத்திருப்பதும் ஆகும். நடுத்தர வர்க்கத்தின் ஒரு சிறிய விளிம்புநிலை மட்டுமே அடமானத்திற்கு விண்ணப்பிக்காமல் ஒரு வீட்டை வாங்க முடியும். ரியல் எஸ்டேட் துறையின் மாறிவரும் முகத்துடன் அடமானச் சந்தை உருவாகியுள்ளது. அமெரிக்காவில் அடமானங்களின் வரலாறு ஏற்றம் மற்றும் பேரழிவுகளால் பாதிக்கப்பட்டுள்ளது, அவை பொருளாதார மந்தநிலை மற்றும் மனச்சோர்வுகளால் பாதிக்கப்பட்ட குடும்பங்களை வளப்படுத்திய மற்றும் பேரழிவிற்கு உட்படுத்தியுள்ளன. இருப்பினும், ரியல் எஸ்டேட் பரிவர்த்தனைகளுக்கு வரும்போது அடமானங்கள் கடன் வாங்குவதற்கான முதன்மை வடிவமாக இருக்கும். அடமானச் செயல்முறையானது, கடனாளி கடனின் ஆயுளுக்கு ஏற்ற வட்டியுடன் கடனைத் திருப்பித் தருவார் என்ற நல்ல நம்பிக்கையுடன் ஒரு வீட்டைப் பெறுவதற்கு பணத்தை வழங்குவதை உள்ளடக்குகிறது. எதுவும் தவறாக நடக்கவில்லை என்றால் கடனாளி மற்றும் கடன் கொடுத்தவர் இருவரும் பயனடைவார்கள்.

அடமானங்களின் வரலாறு பண்டைய நாகரிகத்தில் அதன் வேர்களைக் கொண்டுள்ளது. அடமானம் வருவதற்கு முன்பு கடனாளிகள் சொத்துக்களைப் பெற உறுதிமொழி எடுத்ததாக பல அறிஞர்கள் கருதுகின்றனர். இந்த நேரத்தில், "அடமானம் வைத்தவர்" ஒரு குறிப்பிட்ட காலத்திற்குள் திரும்பப் பெறுவதற்கு ஈடாக சொத்துக்களை மாற்றுவதற்கு ஒரு "அடமானம்" உடன் ஒப்பந்தம் செய்தார். கடன் வாங்கும் தரப்பினரால் ஒப்பந்தத்தை நிறைவேற்ற முடியாமலோ அல்லது நிறைவேற்ற முடியாமலோ உறுதிமொழி "இறந்துவிட்டது". அடமானச் சட்டத்தின் ஆரம்ப கணக்குகளில் ஒன்று, பண்டைய இந்தியாவில் இருந்து வந்த கோட் ஆஃப் மனு, ஒரு பண்டைய இந்து வேதம், இது ஏமாற்றும் மற்றும் மோசடியான அடமான நடைமுறைகளை நிராகரிக்கிறது. அடமான விமர்சகர்கள் அதிகப்படியான வட்டியை வசூலிப்பதன் மூலம் கடன் வழங்கும் செயல்முறையைப் பயன்படுத்திக் கொண்டவர்களின் ஓட்டைகளுக்கு எதிராகக் குற்றம் சாட்டினார்கள். டான்டேயின் இன்ஃபெர்னோவின் கூற்றுப்படி, நரகத்தின் ஏழாவது வட்டத்தில் வட்டிக்காரர்களுக்கு ஒரு சிறப்பு இடம் இருந்தது. உண்மையில், யூத சட்டத்தில் கடன் கொடுப்பதை கடவுள் கண்டிக்கிறார். அமெரிக்க சட்டப் பதிவேட்டின் படி, அடமானங்களின் வரலாற்றின் தோற்றம் புனிதமான டால்முடிக் வேதங்களில் காணப்படுகிறது. பண்டைய கிரேக்க மற்றும் ரோமானிய நாகரிகங்கள் யூத மூலங்களிலிருந்து இந்தக் கருத்துக்களை வெறுமனே கடன் வாங்கியுள்ளன. ரோமானியர்கள் கடன் பாதுகாப்பு என்ற கருத்தை கடனாளிக்கு வழங்குவதன் மூலம் ஏற்றுக்கொண்டனர், அதே நேரத்தில் கடனாளி கடனை செலுத்தும் வரை சொத்தின் கட்டுப்பாட்டில் இருக்கிறார். இந்த வரலாற்றுத் தாக்கங்கள், பணம் கொடுக்கும் வணிகத்தின் அனைத்து வடிவங்களையும் சாதகமாகப் பயன்படுத்திக் கொண்ட ஆங்கிலப் பொதுச் சட்டம் உட்பட, பணம் கொடுக்கும் நடைமுறைகளை ஏற்றுக்கொண்ட சமூகங்களைத் தொடர்ந்து தாக்கியது.

வரலாறு முழுவதும் அடமானங்கள் எவ்வாறு மாறிவிட்டன

நாங்கள் ஒரு சுயாதீனமான, விளம்பர ஆதரவு ஒப்பீட்டு சேவை. ஊடாடும் கருவிகள் மற்றும் நிதிக் கால்குலேட்டர்களை வழங்குவதன் மூலமும், அசல் மற்றும் புறநிலை உள்ளடக்கத்தை வெளியிடுவதன் மூலமும், தகவல்களை இலவசமாக ஆராய்ச்சி செய்து ஒப்பிட்டுப் பார்ப்பதன் மூலமும் சிறந்த நிதி முடிவுகளை எடுக்க உங்களுக்கு உதவுவதே எங்கள் குறிக்கோள், எனவே நீங்கள் நம்பிக்கையுடன் நிதி முடிவுகளை எடுக்கலாம்.

இந்த தளத்தில் தோன்றும் சலுகைகள், நமக்கு ஈடுகொடுக்கும் நிறுவனங்களின் ஆஃபர்கள். இந்தத் தளத்தில் தயாரிப்புகள் எப்படி, எங்கு தோன்றும் என்பதை இந்த இழப்பீடு பாதிக்கலாம், எடுத்துக்காட்டாக, பட்டியல் வகைகளுக்குள் அவை தோன்றும் வரிசை உட்பட. ஆனால் இந்த இழப்பீடு, நாங்கள் வெளியிடும் தகவலையோ, இந்தத் தளத்தில் நீங்கள் பார்க்கும் மதிப்புரைகளையோ பாதிக்காது. உங்களுக்குக் கிடைக்கக்கூடிய நிறுவனங்களின் பிரபஞ்சம் அல்லது நிதிச் சலுகைகளை நாங்கள் சேர்க்கவில்லை.

நாங்கள் ஒரு சுயாதீனமான, விளம்பரம்-ஆதரவு ஒப்பீட்டு சேவை. ஊடாடும் கருவிகள் மற்றும் நிதிக் கால்குலேட்டர்களை வழங்குவதன் மூலமும், அசல் மற்றும் புறநிலை உள்ளடக்கத்தை வெளியிடுவதன் மூலமும், ஆராய்ச்சி நடத்துவதற்கும் தகவல்களை ஒப்பிடுவதற்கும் உங்களை அனுமதிப்பதன் மூலம் சிறந்த நிதி முடிவுகளை எடுக்க உங்களுக்கு உதவுவதே எங்கள் குறிக்கோள், எனவே நீங்கள் நம்பிக்கையுடன் நிதி முடிவுகளை எடுக்கலாம்.