URMA
Spania și-a încredințat întotdeauna economiile depozitelor; fie la vedere (conturi curente) fie la termen. Produse cu mare lichiditate, foarte sigure și, la momentul respectiv, chiar profitabile. Acum randamentul oferit de banci este nul si chiar negativ in anumite cazuri... dar asta este pe cale sa se schimbe pe termen scurt-mediu. Banca va plăti din nou pentru aceste economii.
La sfârșitul lunii februarie 2022, potrivit Băncii Spaniei, gospodăriile aveau peste 960.000 de milioane de euro în depozite, majoritatea în conturi curente. Companiile, alte 305.411 milioane, de asemenea, majoritatea la vedere. De fiecare dată cifrele sunt mai mari, dar configurația sa este diferită față de anii în urmă, întrucât în criza anterioară ceea ce s-a rupt cel mai mult, uneori, au fost depozitele la termen și nu depozitele la vedere, iar acum este invers.
De ce au fost depozitele la termen atât de interesante în primul deceniu al anilor 2000? Pentru siguranța pe care au oferit-o și pentru remunerația pe care au dat-o. Aceste produse pe termen au raportat o rentabilitate de peste 5% pentru gospodării (date din octombrie 2008) și de peste 4.7% pentru companii. Apoi, criza cărămizilor și criza financiară au pus capăt tuturor acestor lucruri.
Evoluția părților interesate
a depozitelor
Gospodării
Depuneți-vă vederea
Gospodării
depozite la termen
rata medie ponderată
companii
Depozite la vedere
companii
depozite la termen
rata medie ponderată
Sursa: Bank of Spain / ABC
Evoluția părților interesate
a depozitelor
Gospodării
Depuneți-vă vederea
Gospodării
depozite la termen
rata medie ponderată
companii
Depozite la vedere
companii
depozite la termen
rata medie ponderată
Sursa: Bank of Spain / ABC
Banca Centrală Europeană (BCE) a decis să acționeze inundând piețele cu lichidități, an de an. Rata dobânzii de referință a dus-o la 0%, acolo unde este încă, și care este cunoscută în general drept prețul banilor, deoarece este ceea ce costă băncile să se împrumute de la supraveghetor; tipul de facilitate de depozit - ceea ce BCE percepe băncilor pentru depunerea excesului de lichiditate în contul său - o pune în negativ la -0,5%. Banii au devenit fără valoare.
În acest scenariu, care încă continuă, băncile nu au putut plăti ceea ce au plătit pentru depozite și de-a lungul anilor și-au scăzut profitabilitatea. Pentru depozite acum gospodăriile sunt plătite, atât la vedere, cât și la termen, între 0.01% și 0.04%. La companii, tabloul este și mai rău: conturile curente au un randament de 0,02%, iar produsele la termen sunt la -0,19%. Adică, companiile și clienții instituționali sunt chiar taxați pentru acceptarea depozitelor lor.
Băncile nu au taxat niciodată gospodăriile pentru păstrarea banilor, dar este un scenariu care a fost plantat în sector de mai multe ori. În cele din urmă, băncile nu au făcut acest lucru din cauza costului reputației și a pierderii clienților pe care acest lucru ar putea să-l implice.
Realitatea este că băncile se plâng de ani de zile de extinderea politicii acomodative a BCE. Sectorul aude că în criza anterioară Mario Draghi, în calitate de președinte al supraveghetorului, a fost nevoit să ia decizii extraordinare, dar încurajează și normalizarea situației cât mai curând posibil. Pentru ca acest lucru să se întâmple, a trebuit să vină cea mai mare inflație din ultimele decenii. BCE a lui Christine Lagarde se gândește acum, în sfârșit, la creșterea dobânzilor, odată ce încheie programele de cumpărare a datoriilor, pentru a limita creșterea prețurilor. Se va întâmpla din iulie, având în vedere declarațiile membrilor Consiliului său de conducere, deși prima majorare ar putea fi amânată până la sfârșitul anului. Iar o majorare a ratelor favorizează afacerile bancare, pentru că banii au din nou valoare, dar și economisitori, susțin surse financiare, din moment ce economiile sunt penalizate de ani de zile. Nu este vorba atât de căutarea unei contracții financiare, cât de stoparea expansiunii din ultimii ani și normalizarea situației, așa cum se arată în uniunea bancară.
BCE încurajează piața
Astfel, piața scapă deja că va avea loc o majorare a ratei BCE în lunile următoare - la vedere sunt, de exemplu, prețurile bancare, Euriborul care a revenit la pozitiv... -, iar acest lucru determină entitățile să se pregătească. bilanţurile lor pentru ceea ce urmează. Adică o creștere a remunerației oferite clienților săi pentru depozite, dar și o creștere a costului creditului, ceea ce ar presupune o anumită înăsprire a accesului la lichiditate de către companii și familii.
Surse financiare confirmă că băncile vor remunera din nou depozitele și că vor crește și costul împrumuturilor. Suntem conștienți că există o anomalie și că este prea târziu pentru a scăpa de oroarea persoanelor și a companiilor. Acest lucru nu înseamnă însă că se va atinge imediat dobânda de 5% care a fost dată în 2008. Creșterea va fi graduală în pas cu deciziile BCE și ținând cont de marja de care dispune fiecare entitate.
În acest caz, sursele consultate atrag atenția că războiul care este deja pentru captarea creditelor ipotecare ar putea fi transferat și la captarea depozitelor pe termen mediu, deși acesta este un pepene care nu se deschide încă.
