samenvatting
Wet 47/2003 van 26 november General Budgetary stelt in artikel 94 vast dat het creëren van staatsschuld bij wet moet worden toegestaan en in artikel 98 dat overeenkomt met de minister van Economische Zaken en Digitale Transformatie, volgens het huidige departementale structuur, het autoriseren van verrichtingen met betrekking tot de Schuld, zoals het vaststellen van de te volgen procedures voor het aangaan en formaliseren van dergelijke verrichtingen, bevoegdheden die gewoonlijk kunnen worden gedelegeerd aan het hoofd van het Secretariaat-generaal van de Schatkist en Internationale Financiering. Voor het jaar 2023 werd de creatie van staatsschuld goedgekeurd door artikel 46 van wet 31/2022 van 23 december betreffende de algemene staatsbegroting voor het jaar 2023, die de minister van Economische Zaken en Digitale Transformatie machtigt om het uitstaande saldo van de staatsschuld in effectieve termen in het jaar tot de limiet die in de machtiging zelf is bepaald.
Anderzijds stelt besluit ETD/1218/2021 van 25 oktober tot vaststelling van limieten voor het beheer van bepaalde kredieten voor onkosten en delegatie van bevoegdheden in artikel 8 de delegatie in het hoofd van het secretariaat-generaal van de Schatkist en Internationale financiering van de bevoegdheden toegekend aan de minister van Economische Zaken en Digitale Transformatie door onder meer de artikelen 94, 98 en 102 van Wet 47/2003 van 26 november, Algemene Begroting, voor zover ze verwijzen naar staatsschuldinstrumenten in euro en vreemde valuta, in binnen- en buitenland, houdt zich bezig met de uitgifte van effecten, het aangaan van leningen of andere operaties.
Van zijn kant bepaalt Besluit ETD/37/2023 van 17 januari, waarbij de voorziening voor het creëren van staatsschuld loopt tussen augustus 2023 en januari 2024, in artikel 5.1.c) dat de uitgifte van staatsschuld kan worden uitgevoerd door het Secretariaat-Generaal van de Schatkist en Internationale Financiering via de syndicatieprocedure, die zal bestaan uit de toewijzing van een deel of het geheel van een emissie tegen een overeengekomen prijs aan verschillende financiële entiteiten, in afwachting van de procedures die in die volgorde zijn verzameld.
Evenzo wordt in artikel 5.2 van Besluit ETD/37/2023 van 17 januari bepaald dat, aan het einde van de uitgifte, het hoofd van het secretariaat-generaal van de Schatkist en Internationale Financiering kan formaliseren met de entiteit of entiteiten die zijn geselecteerd of de relevante overeenkomsten en contracten gegund, waarin zij administratie-, inschrijvings- en plaatsingscommissies kunnen overeenkomen. Daarin worden de gunningsprocedures bepaald voor zover die beschreven in de artikelen 9 en 15 beide niet van toepassing zijn, zoals de vorm en mate waarin het bepaalde in artikel 7 en hoeveel nodig is om de afgifte te voltooien. De functies van de geselecteerde entiteiten eindigen, waar van toepassing pro rata, met de invoer van de uitgifte op de schatkistrekening bij de Bank van Spanje op de vastgestelde datum.
In overeenstemming met de hierboven beschreven juridische ondersteuning acht het secretariaat-generaal van de Schatkist en Internationale Financiering het opportuun om een nieuwe referentie van vijftien jaar uit te geven. Bij besluit van 20 februari 2023 is een mandaat verleend aan zes entiteiten, behorend tot de groep van obligatie- en obligatiemarktmakers van het Koninkrijk Spanje, om de uitgifte van de eerste tranche van een nieuwe verplichtingenreferentie van de Staat tot vijftien jaar via de syndicatieprocedure.
Het doel van de keuze voor deze uitgifteprocedure voor de eerste tranche van de uitgifte is enerzijds om de distributie onder eindbeleggers te verbeteren door toegang te verlenen aan nieuwe investeerders met een geautoriseerd profiel, zowel vanuit geografisch oogpunt als qua typologie, en anderzijds om de nieuwe referentie in staat te stellen snel een voldoende hoog uitstaand saldo te bereiken om zijn liquiditeit en snelle aanwezigheid op internationale elektronische handelsplatforms te garanderen. Bovendien kan het traditionele veilingsysteem worden gebruikt voor de uitgifte van nieuwe tranches van dezelfde referentie, zoals toegestaan door artikel 99 van Wet 47/2003 van 26 november.
In overeenstemming met het verleende mandaat zijn de definitieve structuur van het uitgiftesyndicaat en de specifieke kenmerken van de nieuwe referentie overeengekomen tussen de bovengenoemde entiteiten en het secretariaat-generaal van de Schatkist en Internationale Financiering, waardoor het noodzakelijk is de uitgifte te gelasten en openbaar te maken de kenmerken van de Verplichtingen van de Staat tot vijftien jaar die worden uitgezonden.
Op basis van het voorgaande is het volgende opgelost:
1. Regelen van de uitgifte van de eerste tranche van een nieuwe referentie van vijftienjarige staatsobligaties, uitgedrukt in euro. De plaatsing van deze eerste tranche zal worden uitgevoerd, als de marktomstandigheden dit toelaten, vanaf 21 februari 2023, via de syndicatieprocedure, en de uitgegeven Obligaties zullen de kenmerken hebben die zijn vastgelegd in Order ETD/37/2023. , van 17 januari, waarvoor de creatie van staatsschuld is voorzien gedurende augustus 2023 en januari 2024 en bepaald in dit besluit.
2. Het Syndicaat waaraan de uitgifte is toegekend, is gestructureerd op drie niveaus:
- a) Het eerste niveau bestaat uit de belangrijkste beheersentiteiten, die hieronder worden vermeld, die bij besluit van 20 februari 2023 een mandaat hebben gekregen om de uitgifte te leiden en te organiseren via de syndicatieprocedure.
Banco Santander, SA
Deutsche Bank AG.
JP Morgan.
Morgan Stanley Europa SE.
Nomura Financial Products Europe GMBH.
Algemene Maatschappij.
- b) Het tweede niveau van het syndicaat, dat wil zeggen het niveau dat wordt gevormd door de prominente colders, zal bestaan uit een groep kleinere entiteiten die zelfs een prominente plaats innemen in de maandelijkse classificatie die het secretariaat-generaal van de activiteit uitvoert van Market Makers, behoren niet tot de in de vorige brief genoemde entiteiten. De volgende entiteiten zullen dit tweede niveau betreden:
Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, SA
Barclays Bank Ierland, PLC.
BNP Paribas, SA
Citibank Europe PLC.
Credit Agricole Corporate en Investeringsbank.
- c) Het derde niveau zijn de medebeheersentiteiten en bestaat uit de rest van de openbare schuldmarktmakers van het Koninkrijk Spanje die handelen op het gebied van staatsobligaties en -verplichtingen, die interesse hebben getoond om deel te nemen aan deze syndicatie .
3. Kenmerken van de Verplichtingen die worden afgegeven.
a) De uitgiftedatum, de jaarlijkse nominale rentevoet en de inschrijvingsprijs van de effecten zullen worden bepaald door het Secretariaat-generaal van de Schatkist en Internationale Financiering, voorafgaand overleg met de leden van het Syndicaat waaraan de uitgifte is toegewezen, en zullen worden beschadigd bij besluit in de Staatscourant.
b) De uitgegeven Obligaties worden op 30 juli 2039 a pari afgeschreven.
c) De coupons vervallen op 30 juli van elk jaar, waarbij de eerste coupon betaalbaar is op 30 juli 2023, en worden betaald voor vervallen lijfrenten, met uitzondering van de eerste coupon die, in overeenstemming met het bepaalde in artikel 6.2. van Order ETD/37/2023 van 17 januari om een verkorte opbouwperiode te verlengen tussen de uitgiftedatum en de vervaldatum van de coupon. Het bedrag van deze eerste coupon, berekend als een percentage van het nominale saldo en afgerond op zes decimalen, wordt berekend met behulp van de volgende uitdrukking:
waarbij I de nominale rentevoet is, verhoogd als een percentage en d het aantal dagen van de opbouwperiode is, waarbij de uitgiftedatum wordt berekend als de eerste dag en de dag vóór de vervaldatum als de laatste dag.
d) In overeenstemming met de bepalingen van het eerste artikel, nummer 2 van het besluit van 19 juni 1997, waarbij de operaties van scheiding van hoofdsom en coupons van de staatsschuldbewijzen en hun reconstitutie en machtigt de Algemene Directie van de Schatkist en Financieel beleid om enkelvoudige leningen bij financiële instellingen te formaliseren, de Obligaties die worden uitgegeven hebben de kwalificatie van stripbare obligaties. De toestemming voor de start van de segregatie- en reconstructieoperaties moet echter worden goedgekeurd door het secretariaat-generaal van de Schatkist en Internationale Financiering.
4. De inschrijving op de nieuwe vijftienjarige Staatsverplichting vindt plaats door middel van meerdere nominale invoer van 1.000 euro. Betaling in contanten die overeenkomt met de nominale waarde waarop is ingeschreven, met storting op de rekening van de schatkist bij de Bank van Spanje, zal worden gedaan op de datum van uitgifte en omloop van de effecten. Het secretariaat-generaal van de Schatkist en internationale financiering deelt aan de Bank van Spanje het nominale nummer mee dat is uitgegeven met het oog op haar mededeling aan de Sociedad de Gestión de los Sistemas de Registro, Compensación y Liquidación de Valores, SA Unipersonal, en de daaropvolgende toelating tot handel op de AIAF Market for Fixed Income.
5. Prijsstabilisatieoperaties kunnen worden uitgevoerd in verband met de uitgegeven Staatsverplichtingen. Deze operaties zullen in geen geval voor rekening van de schatkist zijn.
6. De kosten die voortvloeien uit de beschreven operaties worden toegerekend aan artikel 06, Staatsschuld, van de begroting van de Algemene Staatsadministratie.
