1950 UK देखि ऐतिहासिक बंधक दरहरू
2007-10 सबप्राइम संकट धितो उधारोको पहिलेको विस्तारबाट उत्पन्न भएको थियो, जसमा उधारकर्ताहरू जसलाई पहिले धितो प्राप्त गर्न कठिनाइ हुने थियो, द्रुत रूपमा बढ्दो धितो मूल्यहरूद्वारा सहायता र सुविधा प्रदान गरिएको थियो। बस्ने ठाउँ। ऐतिहासिक रूपमा, सम्भावित घर खरीददारहरूले धितो प्राप्त गर्न गाह्रो पाएका छन् यदि तिनीहरूसँग औसत भन्दा कम क्रेडिट छ भने, सानो तल भुक्तानी गर्नुहोस्, वा ठूलो भुक्तानीहरूसँग ऋण खोज्नुहोस्। सरकारी बीमाद्वारा सुरक्षित नभएसम्म, ऋणदाताहरूले प्रायः त्यस्ता धितो आवेदनहरू अस्वीकार गर्थे। जबकि केही सबप्राइम परिवारहरूले FHA-समर्थित साना धितोहरू प्राप्त गर्न सक्षम थिए, अरूहरू, सीमित क्रेडिट विकल्पहरूको सामना गर्दै, भाडामा। त्यस समयमा, घरको स्वामित्व लगभग 65% हो, फोरक्लोजर दरहरू कम थिए, र घर निर्माण र मूल्यहरूले मुख्य रूपमा धितो ब्याज दर र आम्दानीमा स्विंगहरू प्रतिबिम्बित गर्दछ।
प्रारम्भिक र 2000 को मध्यमा, सबप्राइम मोर्टगेजहरू ऋणदाताहरूद्वारा प्रस्ताव गरिएको थियो जसले धितोहरूलाई लगानीकर्ताहरूलाई बेचेको पूलहरूमा पुन: समूहबद्ध गरेर वित्तपोषण गर्यो। यी जोखिमहरू फैलाउन नयाँ वित्तीय उत्पादनहरू प्रयोग गरियो, निजी-लेबल मोर्टगेज-ब्याक्ड सेक्युरिटीहरू (PMBS) ले सबप्राइम मोर्टगेजहरूको लागि अधिकांश वित्तपोषण प्रदान गर्दछ। कम जोखिममा रहेका सेक्युरिटीहरूलाई कम जोखिम मानिन्थ्यो, कि त तिनीहरू नयाँ वित्तीय साधनहरूद्वारा सुरक्षित गरिएका हुनाले वा अन्य धितोहरूले पहिले अन्तर्निहित धितोहरूमा कुनै पनि नोक्सानलाई अवशोषित गर्नेछन् (DiMartino and Duca 2007)। यसले थप पहिलो पटक घर खरिदकर्ताहरूलाई धितो प्राप्त गर्न अनुमति दियो (Duca, Muellbauer, and Murphy 2011), र घरधनीहरूको संख्या बढ्यो।
अमेरिकी मोर्टगेज दर इतिहास
1971 मा, दरहरू 7% को मध्य दायरा मा थिए, 9,19 मा 1974% मा लगातार बढ्दै गए। तिनीहरू 8 मा 11,20% मा वृद्धि हुनु अघि 1979% को मध्य-उच्च दायरा मा डुब्यो। यो उच्च मुद्रास्फीति को अवधि मा भयो। जुन अर्को दशकको सुरुमा उचाइमा पुग्यो।
XNUMX र XNUMX दुवै मा, संयुक्त राज्य अमेरिका देश विरुद्ध तेल प्रतिबन्ध द्वारा मन्दी मा धकेलियो। पेट्रोलियम निर्यात गर्ने देशहरुको संगठन (ओपेक) ले नाकाबन्दी लगाएको हो । यसको एक प्रभाव हाइपरइन्फ्लेसन थियो, जसको अर्थ वस्तु र सेवाहरूको मूल्य एकदमै छिटो बढेको थियो।
हाइपरइन्फ्लेसनलाई रोक्न, फेडरल रिजर्भले छोटो अवधिको ब्याज दरहरू बढायो। यसले बचत खातामा पैसा बढी मूल्यवान बनायो। अर्कोतर्फ, सबै ब्याजदरहरू बढेकाले, ऋणको लागत पनि बढेको छ।
फ्रेडी म्याक डाटाका अनुसार, ब्याज दरहरू 1981 मा आधुनिक इतिहासमा उनीहरूको उच्चतम बिन्दुमा पुग्यो, जब वार्षिक औसत 16,63% थियो। निश्चित दरहरू त्यहाँबाट घट्यो, तर दशकको अन्त्य लगभग 10% भयो। 80 को दशक पैसा उधारो को लागी एक महँगो समय थियो।
30-वर्ष धितो दरहरू
अप्रिल 1971 र अप्रिल 2022 को बीचमा, 30-वर्षको धितो दर औसत 7,78% थियो। त्यसोभए 30-वर्षको FRM 5% भन्दा माथि बढ्दै जाँदा, ऐतिहासिक धितो दरहरूको तुलनामा दरहरू अझै पनि अपेक्षाकृत किफायती छन्।
साथै, लगानीकर्ताहरूले कठिन आर्थिक समयमा मोर्टगेज-ब्याक सेक्युरिटीहरू (MBS) किन्न्छन् किनभने तिनीहरू अपेक्षाकृत सुरक्षित लगानी हुन्। MBS मूल्यहरूले धितो दरहरू नियन्त्रण गर्दछ, र महामारीको समयमा MBS मा पूँजीको भीडले दरहरू कम राख्न मद्दत गर्यो।
छोटकरीमा, सबै कुराले 2022 मा बढ्दै जाने दरहरूलाई संकेत गर्दछ। त्यसैले यस वर्ष धितो दरहरू घट्ने आशा नगर्नुहोस्। तिनीहरू छोटो अवधिको लागि तल जान सक्छन्, तर हामी आगामी महिनाहरूमा सामान्य माथिल्लो प्रवृत्ति देख्न सक्ने सम्भावना छ।
उदाहरणका लागि, 580 को क्रेडिट स्कोरको साथ, तपाईं केवल सरकारी-समर्थित ऋणको लागि योग्य हुन सक्नुहुन्छ, जस्तै FHA धितो। FHA ऋणहरूमा कम ब्याज दरहरू छन्, तर तिनीहरूले धितो बीमा समावेश गर्दछ, तपाईले जतिसुकै तल राख्नुहुन्छ।
चर-दर बंधकहरूले सामान्यतया 30-वर्ष निश्चित-दर धितो भन्दा कम प्रारम्भिक ब्याज दरहरू प्रस्ताव गर्दछ। यद्यपि, ती दरहरू प्रारम्भिक निश्चित दर अवधि पछि परिवर्तनको विषय हुन्।
70 को ब्याज दर
संयुक्त राज्यमा सबप्राइम मोर्टगेज संकट एक बहुराष्ट्रिय वित्तीय संकट थियो जुन 2007 र 2010 को बीचमा भयो र 2007-2008 को विश्वव्यापी वित्तीय संकटमा योगदान पुर्यायो आवासीय बबलको पतन पछि राज्यहरू, धितो पूर्वनिर्धारित, फोरक्लोजर, र घर-सम्बन्धित धितोहरूको अवमूल्यनमा नेतृत्व। आवासीय लगानीमा आएको गिरावट ठूलो मन्दी भन्दा पहिलेको थियो र त्यसपछि घरायसी खर्च र पछि व्यापारिक लगानीमा गिरावट आएको थियो। उच्च घरेलु ऋण र घरको मूल्यमा ठूलो गिरावटको संयोजन भएका क्षेत्रहरूमा खर्च कटौती बढी महत्त्वपूर्ण थियो[1]।
संकट अघिको आवास बबललाई धितो-समर्थित प्रतिभूति (MBS) र संपार्श्विक ऋण दायित्व (CDOs) द्वारा वित्त पोषण गरिएको थियो, जसले सुरुमा सरकारी धितोहरू भन्दा उच्च ब्याज दर (अर्थात् राम्रो उपज) प्रस्ताव गर्यो, मूल्याङ्कन एजेन्सीहरूबाट आकर्षक जोखिम मूल्याङ्कनहरू सहित। यद्यपि संकटका तत्वहरू 2007 मा अझ बढी देखिन थाले, सेप्टेम्बर 2008 मा धेरै प्रमुख वित्तीय संस्थाहरू ध्वस्त भए, व्यवसाय र उपभोक्ताहरूलाई ऋण प्रवाहमा ठूलो अवरोध र गम्भीर विश्वव्यापी मन्दीको सुरुवात [४]।
