Pasaran Bon Terlindung Denmark
Menurut Persekutuan Gadai Janji Eropah, sistem gadai janji Denmark menawarkan salah satu kadar faedah terendah kepada peminjam di seluruh Eropah dan kos pinjaman terendah untuk tranche keutamaan pertama nilai hartanah kerana sistem kredit gadai janji unik Denmark. Denmark. Gabungan rangka kerja yang dikawal ketat, pengurusan kredit dan risiko serta pembiayaan borong melalui sistem pemindahan menyediakan syarat pembiayaan yang hampir dengan pasaran modal melalui terbitan bon yang disesuaikan secara individu kepada setiap peminjam. Kecairan yang tinggi dan daya tarikan bon kerana tahap keselamatan yang tinggi menjamin peminjam harga yang sangat rendah dan kompetitif.
Dengan volum kira-kira €330.000 bilion, pasaran bon gadai janji Denmark ialah pasaran bon dilindungi kedua terbesar di Eropah, selepas pasaran Pfandbrief Jerman. Ia lebih empat kali ganda lebih besar daripada pasaran bon kerajaan Denmark dan pinjaman daripada bank gadai janji melebihi jumlah daripada bank perdagangan. Pelabur bon kebanyakannya adalah institusi kewangan, dana pencen dan dana bersama.
Beli rumah di Denmark
Pada tahun 1795, kebakaran melanda Copenhagen dan satu perempat daripada bandar itu hangus. Jumlah yang besar diperlukan untuk membina semula bandar itu. Pada masa itu, kadar faedah maksimum ditetapkan oleh undang-undang pada 4%, dan pembiayaan secara tradisinya diberikan sebagai pinjaman peribadi tidak bercagar. Akibatnya, bekalan kredit adalah terhad. Keperluan untuk keselamatan menjadi elemen terpenting bagi pemberi pinjaman.
Pada tahun 1849, Denmark mendapat perlembagaan baharu yang merangkumi peruntukan mengenai kebebasan berpersatuan (Denmark: foreningsfrihed). Undang-undang kredit gadai janji Denmark yang pertama telah diluluskan pada tahun 1850, dan institusi kredit gadai janji baharu telah diwujudkan tidak lama kemudian. Tidak seperti Husejernes Kreditkasse, institusi baharu adalah persatuan (Denmark: Kreditforeninger) yang dimiliki oleh peminjam, walaupun mereka masih tertakluk kepada liabiliti bersama dan beberapa. Pinjaman telah dijamin dengan gadai janji pertama. Pinjaman tidak boleh melebihi 60% daripada nilai hartanah, nilai bon tidak boleh melebihi nilai gadai janji, dan pinjaman perlu dibayar balik. Pinjaman dengan tempoh matang 60 tahun adalah perkara biasa.
Panggilan Peminjam Denmark
Sektor gadai janji Denmark menawarkan pinjaman fleksibel dan telus kepada peminjam dengan syarat yang hampir sama dengan ejen pasaran modal[perlu petikan] Pada masa yang sama, bon gadai janji dilindungi[1] memindahkan risiko pasaran pengeluar bank gadai janji kepada pelabur bon. Akhir sekali, peraturan penilaian harta yang ketat, pengurusan risiko kredit oleh bank gadai janji, dan peraturan yang ketat, termasuk apa yang dipanggil "prinsip pengimbangan", juga telah melindungi bon gadai janji daripada risiko lalai[2]. Kepekatan tinggi sektor dan penstabil automatik juga menyumbang kepada mengekalkan kestabilan[3].
Di Denmark, bank gadai janji adalah satu-satunya institusi kewangan yang diberi kuasa untuk memberikan pinjaman gadai janji ke atas hartanah dengan mengeluarkan bon gadai janji dilindungi (Bahasa Denmark: Realkreditobligationer). Skop aktiviti yang dibenarkan kepada bank gadai janji adalah terhad kepada asal dan perkhidmatan pinjaman gadai janji, pembiayaan mereka, secara eksklusif melalui penerbitan bon gadai janji, dan aktiviti yang dianggap sampingan. Pada tahun 2007, terdapat lapan bank gadai janji yang aktif di pasaran gadai janji Denmark, sebahagiannya bergabung dengan bank perdagangan[2].
kadar gadai janji danish
Apabila pelabur membeli bon yang dikeluarkan daripada kumpulan, ini bersamaan dengan membeli sebahagian daripada pinjaman terkumpul, di mana pelabur berhak menerima bayaran faedah dan bayaran balik yang berkadar dengan jumlah yang dilaburkan.
Apa yang membezakan sistem gadai janji Denmark ialah prinsip keseimbangan. Prinsip ini memastikan padanan yang hampir sempurna antara faedah dan pembayaran balik yang dibayar dan diterima oleh peminjam dan pelabur, masing-masing.
Rajah 1.1 menggambarkan aliran tunai yang berlaku antara peminjam, bank gadai janji dan pelabur. Apabila pinjaman diberikan kepada peminjam, bank gadai janji mengeluarkan bon di pasaran utama dengan sewajarnya. Pelabur kemudiannya membeli bon dan proses urus niaga pergi kepada peminjam, memberikan mereka kecairan untuk membeli rumah yang menjadi asas pinjaman.
Peminjam akan membayar faedah, pelunasan dan komisen yang dipanggil "bidragssats" kepada bank gadai janji, yang memudahkan faedah dan pelunasan dipindahkan kepada pelabur dan dengan itu mengekalkan komisen untuk menampung kos penerbitan bon dan risiko. penganut yang berkaitan dengan pengeluaran mereka, kerana bank gadai janji yang mengeluarkan menanggung risiko terhadap peminjam.
