TOLESNĖ
Ispanija visada patikėdavo savo santaupas indėliams; arba išmatos (einamosios sąskaitos) arba terminas. Produktai, turintys didelį likvidumą, labai saugūs ir tuo metu net pelningi. Dabar bankų teikiama grąža yra nulinė, o tam tikrais atvejais net neigiama... bet tai greitai pasikeis per trumpą ir vidutinį laikotarpį. Už šias santaupas bankas vėl sumokės.
Ispanijos banko duomenimis, 2022 metų vasario pabaigoje namų ūkiai turėjo daugiau nei 960.000 305.411 milijonų eurų indėlių, iš kurių dauguma – einamosiose sąskaitose. Įmonės, dar XNUMX mln., taip pat daugiausia akyse. Kiekvieną kartą skaičiai yra didesni, tačiau jo konfigūracija skiriasi, lyginant su prieš metus, nes per praėjusią krizę labiausiai lūždavo terminuoti, o ne terminuoti indėliai, o dabar – priešingai.
Kodėl terminuotieji indėliai buvo tokie įdomūs pirmąjį 2000-ųjų dešimtmetį? Už suteiktą užstatą ir duotą atlygį. Šių terminų produktų grąža namų ūkiams siekia daugiau nei 5% (2008 m. spalio mėn. duomenys), o įmonėms – daugiau nei 4.7%. Tada plytų krizė ir finansinis žlugimas padarė visa tai tašką.
Suinteresuotųjų šalių raida
indėlių
namų
Padėkite savo regėjimą
namų
terminuotieji indėliai
svertinis vidutinis tarifas
Įmonės
Indėliai akimirksniu
Įmonės
terminuotieji indėliai
svertinis vidutinis tarifas
Šaltinis: Ispanijos bankas / ABC
Suinteresuotųjų šalių raida
indėlių
namų
Padėkite savo regėjimą
namų
terminuotieji indėliai
svertinis vidutinis tarifas
Įmonės
Indėliai akimirksniu
Įmonės
terminuotieji indėliai
svertinis vidutinis tarifas
Šaltinis: Ispanijos bankas / ABC
Europos centrinis bankas (ECB) nusprendė kiekvienais metais užtvindyti rinkas likvidumu. Orientacinė palūkanų norma padidino iki 0 %, kur ji vis dar yra, ir paprastai vadinama pinigų kaina, nes būtent tai kainuoja bankams pasiskolinti iš priežiūros institucijos; indėlių galimybės tipas, kurį ECB ima bankams už perteklinio likvidumo įnešimą į savo sąskaitą, yra neigiamas -0,5 %. Pinigai tapo beverčiai.
Pagal šį scenarijų, kuris vis dar tęsiasi, bankai nesugebėjo sumokėti tiek, kiek sumokėjo už indėlius, ir bėgant metams nusmuko savo pelningumą. Už indėlius dabar namų ūkiams mokama nuo 0.01% iki 0.04%. Su įmonėmis vaizdas dar blogesnis: einamųjų sąskaitų pajamingumas yra 0,02%, o terminuotų produktų - -0,19%. Tai reiškia, kad įmonės ir instituciniai klientai netgi apmokestinami už indėlių priėmimą.
Bankai niekada neapmokestino namų ūkių už pinigų saugojimą, tačiau tai scenarijus, kuris sektoriuje buvo pasodintas ne kartą. Galiausiai, bankai to nepadarė dėl galimų nuostolių dėl reputacijos ir klientų praradimo.
Realybė tokia, kad bankai daugelį metų skundžiasi dėl ECB skatinamosios politikos pratęsimo. Sektoriui tenka girdėti, kad praėjusioje krizėje Mario Draghi, būdamas prižiūrėtojo prezidentu, turėjo priimti neeilinius sprendimus, tačiau taip pat ragina kuo greičiau normalizuoti situaciją. Kad tai įvyktų, turėjo ateiti didžiausia infliacija per dešimtmečius. Christine Lagarde ECB dabar pagaliau galvoja apie palūkanų normų kėlimą, kai tik baigs skolų pirkimo programas, kad sustabdytų kainų augimą. Tai įvyks nuo liepos, atsižvelgiant į Valdančiosios tarybos narių deklaracijas, nors pirmasis padidinimas gali būti atidėtas iki metų pabaigos. Palūkanų kilimas palankus bankų verslui, nes pinigai vėl turi vertę, bet, anot finansinių šaltinių, ir taupytojai, nes už santaupas buvo baudžiama daugelį metų. Kalbama ne tiek apie finansinio susitraukimo ieškojimą, kiek apie pastarųjų metų ekspansijos stabdymą ir situacijos normalizavimą, kaip nurodoma bankų sąjungoje.
ECB skatina rinką
Taigi, rinka jau dabar diskontuoja, kad artimiausiais mėnesiais ECB didins palūkanų normas – akyse yra, pavyzdžiui, bankų kainos, euribor, kuris grįžo į teigiamą... – ir tai verčia subjektus ruoštis. jų balansus dėl to, kas bus ateityje. Tai yra, klientams siūlomo atlygio už indėlius padidėjimas, bet ir kredito kainos padidėjimas, o tai reikštų tam tikrą įmonių ir šeimų galimybių gauti likvidumą sugriežtinimą.
Finansiniai šaltiniai patvirtina, kad bankai ir vėl atlygins už indėlius, taip pat brangins paskolas. Mes žinome, kad yra anomalija ir kad per vėlu atsikratyti asmenų ir įmonių siaubo. Tačiau tai nereiškia, kad 5% palūkanų norma, kuri buvo suteikta 2008 m., bus pasiekta iš karto, o didinimas bus laipsniškas kartu su ECB sprendimais ir atsižvelgiant į kiekvieno subjekto maržą.
Šiuo atveju konsultuoti šaltiniai nurodo, kad karas, kuris jau vyksta dėl būsto paskolų užgrobimo, taip pat gali būti perkeltas į vidutinės trukmės indėlių užgrobimą, nors tai yra melionas, kuris dar turi atsidaryti.
