ອັດຕາການຈໍານອງປະຫວັດສາດນັບຕັ້ງແຕ່ 1950 UK
ວິກິດການຈໍານອງ subprime ຂອງ 2007-10 ໄດ້ເກີດມາຈາກການຂະຫຍາຍຕົວກ່ອນຫນ້ານີ້ຂອງສິນເຊື່ອຈໍານອງ, ລວມທັງຜູ້ກູ້ຢືມທີ່ມີຄວາມຫຍຸ້ງຍາກໃນເມື່ອກ່ອນໄດ້ຮັບການຈໍານອງ, ເຊິ່ງໄດ້ປະກອບສ່ວນແລະອໍານວຍຄວາມສະດວກໂດຍການເພີ່ມຂຶ້ນຂອງລາຄາຈໍານອງຢ່າງໄວວາ. ໃນປະຫວັດສາດ, ຜູ້ຊື້ເຮືອນທີ່ມີທ່າແຮງມີຄວາມຫຍຸ້ງຍາກໃນການໄດ້ຮັບການຈໍານອງຖ້າພວກເຂົາມີສິນເຊື່ອຕໍ່າກວ່າສະເລ່ຍ, ຈ່າຍເງິນຫນ້ອຍ, ຫຼືຊອກຫາເງິນກູ້ທີ່ມີຄ່າທໍານຽມສູງ. ເວັ້ນເສຍແຕ່ໄດ້ຮັບການປົກປ້ອງຈາກການປະກັນໄພຂອງລັດຖະບານ, ຜູ້ໃຫ້ກູ້ມັກຈະປະຕິເສດຄໍາຮ້ອງຂໍຈໍານອງດັ່ງກ່າວ. ໃນຂະນະທີ່ບາງຄອບຄົວທີ່ມີຄວາມສ່ຽງສູງສາມາດໄດ້ຮັບການຈໍານອງຂະຫນາດນ້ອຍທີ່ສະຫນັບສະຫນູນໂດຍ Federal Housing Administration (FHA), ຄົນອື່ນ, ປະເຊີນກັບທາງເລືອກສິນເຊື່ອຈໍາກັດ, ເຊົ່າ. ໃນເວລານັ້ນ, ການເປັນເຈົ້າຂອງເຮືອນມີການເຫນັງຕີງປະມານ 65%, ອັດຕາການຍຶດຍຶດແມ່ນຕໍ່າ, ແລະການກໍ່ສ້າງທີ່ຢູ່ອາໄສແລະລາຄາຕົ້ນຕໍແມ່ນສະທ້ອນໃຫ້ເຫັນເຖິງການປ່ຽນແປງຂອງອັດຕາດອກເບ້ຍແລະລາຍໄດ້ຈໍານອງ.
ໃນຕົ້ນປີ 2000 ແລະກາງປີ 2007, ການຈໍານອງ subprime ໄດ້ຖືກສະເຫນີໃຫ້ໂດຍຜູ້ໃຫ້ກູ້ທີ່ສະຫນອງທຶນໃນການຈໍານອງໂດຍການຈັດກຸ່ມໃຫມ່ເຂົ້າໄປໃນສະນຸກເກີທີ່ຂາຍໃຫ້ນັກລົງທຶນ. ຜະລິດຕະພັນທາງດ້ານການເງິນໃຫມ່ໄດ້ຖືກນໍາໃຊ້ເພື່ອແຜ່ຂະຫຍາຍຄວາມສ່ຽງເຫຼົ່ານີ້, ໂດຍມີປ້າຍຊື່ເອກະຊົນທີ່ສະຫນັບສະຫນູນຫຼັກຊັບ (PMBS) ສະຫນອງທຶນສ່ວນໃຫຍ່ສໍາລັບການຈໍານອງ subprime. ຫຼັກຊັບທີ່ມີຄວາມສ່ຽງຫນ້ອຍແມ່ນຖືວ່າມີຄວາມສ່ຽງຕໍ່າ, ບໍ່ວ່າຈະເປັນຍ້ອນວ່າພວກເຂົາໄດ້ຮັບການຮັບປະກັນດ້ວຍເຄື່ອງມືທາງດ້ານການເງິນໃຫມ່ຫຼືຍ້ອນວ່າຫຼັກຊັບອື່ນໆຈະດູດເອົາການສູນເສຍໃດໆໃນຈໍານອງທີ່ຕິດພັນ (DiMartino and Duca 2011). ນີ້ອະນຸຍາດໃຫ້ຜູ້ຊື້ເຮືອນທໍາອິດໄດ້ຮັບການຈໍານອງ (Duca, Muellbauer, ແລະ Murphy XNUMX), ແລະຈໍານວນເຈົ້າຂອງເຮືອນເພີ່ມຂຶ້ນ.
ປະຫວັດຂອງອັດຕາການຈໍານອງໃນສະຫະລັດ
ໃນປີ 1971, ອັດຕາຢູ່ໃນລະດັບກາງຂອງ 7%, ແລະເພີ່ມຂຶ້ນຢ່າງຕໍ່ເນື່ອງຈົນກ່ວາເຖິງ 9,19% ໃນປີ 1974. ພວກເຂົາເຈົ້າຫຼຸດລົງໄລຍະສັ້ນໆໃນລະດັບກາງແລະສູງຂອງ 8% ກ່ອນທີ່ຈະເພີ່ມຂຶ້ນເປັນ 11,20% ໃນປີ 1979. ນີ້ເກີດຂຶ້ນໃນໄລຍະເວລາຂອງ ອັດຕາເງິນເຟີ້ສູງທີ່ສູງສຸດໃນຕົ້ນທົດສະວັດຕໍ່ໄປ.
ທັງໃນຊຸມປີ XNUMX ແລະ XNUMX, ສະຫະລັດໄດ້ຖືກຊຸກດັນໃຫ້ເຂົ້າສູ່ການຖົດຖອຍໂດຍການຫ້າມບໍ່ໃຫ້ນ້ໍາເຂົ້າກັບປະເທດ. ອົງການຂອງປະເທດສົ່ງອອກນ້ຳມັນ (OPEC) ໄດ້ຈັດຕັ້ງການສະກັດກັ້ນການຄ້ານ້ຳມັນ. ຫນຶ່ງໃນຜົນກະທົບຂອງມັນແມ່ນ hyperinflation, ຊຶ່ງຫມາຍຄວາມວ່າລາຄາສິນຄ້າແລະການບໍລິການເພີ່ມຂຶ້ນຢ່າງໄວວາ.
ເພື່ອຕ້ານກັບອັດຕາເງິນເຟີ້ສູງ, ທະນາຄານກາງ Fed ໄດ້ເພີ່ມອັດຕາດອກເບ້ຍໄລຍະສັ້ນ. ນີ້ເຮັດໃຫ້ເງິນໃນບັນຊີເງິນຝາກປະຢັດມີມູນຄ່າຫຼາຍຂຶ້ນ. ໃນທາງກົງກັນຂ້າມ, ອັດຕາດອກເບ້ຍທັງຫມົດເພີ່ມຂຶ້ນ, ດັ່ງນັ້ນຄ່າໃຊ້ຈ່າຍໃນການກູ້ຢືມກໍ່ເພີ່ມຂຶ້ນ.
ອັດຕາດອກເບ້ຍໄດ້ບັນລຸຈຸດສູງສຸດຂອງພວກເຂົາໃນປະຫວັດສາດທີ່ທັນສະໄຫມໃນປີ 1981, ໃນເວລາທີ່ສະເລ່ຍປະຈໍາປີແມ່ນ 16,63%, ອີງຕາມຂໍ້ມູນ Freddie Mac. ອັດຕາຄົງທີ່ຫຼຸດລົງຈາກນັ້ນ, ແຕ່ສິ້ນສຸດທົດສະວັດປະມານ 10%. ຊຸມປີ 80 ແມ່ນເວລາທີ່ມີລາຄາແພງທີ່ຈະກູ້ຢືມເງິນ.
ອັດຕາດອກເບ້ຍ 30 ປີ
ລະຫວ່າງເດືອນເມສາ 1971 ຫາເດືອນເມສາ 2022, ອັດຕາຈໍານອງ 30 ປີສະເລ່ຍແມ່ນ 7,78%. ດັ່ງນັ້ນເຖິງແມ່ນວ່າມີ FRM 30 ປີ creeping ຂ້າງເທິງ 5%, ອັດຕາແມ່ນຍັງຂ້ອນຂ້າງສາມາດໃຫ້ໄດ້ເມື່ອທຽບກັບອັດຕາການຈໍານອງປະຫວັດສາດ.
ນອກຈາກນີ້, ນັກລົງທຶນມີແນວໂນ້ມທີ່ຈະຊື້ຫຼັກຊັບທີ່ສະຫນັບສະຫນູນການຈໍານອງ (MBS) ໃນຊ່ວງເວລາເສດຖະກິດທີ່ຫຍຸ້ງຍາກເພາະວ່າພວກເຂົາເປັນການລົງທຶນທີ່ຂ້ອນຂ້າງປອດໄພ. ລາຄາ MBS ຄວບຄຸມອັດຕາການຈໍານອງ, ແລະການຮີບຮ້ອນຂອງທຶນເຂົ້າໄປໃນ MBS ໃນລະຫວ່າງການແຜ່ລະບາດໄດ້ຊ່ວຍໃຫ້ອັດຕາຕ່ໍາ.
ໃນສັ້ນ, ທຸກສິ່ງທຸກຢ່າງຊີ້ໃຫ້ເຫັນເຖິງອັດຕາທີ່ເພີ່ມຂຶ້ນໃນປີ 2022. ດັ່ງນັ້ນ, ຢ່າຄາດຫວັງວ່າການຈໍານອງຈະຫຼຸດລົງໃນປີນີ້. ພວກເຂົາສາມາດຫຼຸດລົງໃນໄລຍະເວລາສັ້ນໆ, ແຕ່ພວກເຮົາມີແນວໂນ້ມທີ່ຈະເຫັນທ່າອ່ຽງເພີ່ມຂຶ້ນໂດຍທົ່ວໄປໃນເດືອນຂ້າງຫນ້າ.
ຕົວຢ່າງ, ດ້ວຍຄະແນນສິນເຊື່ອຂອງ 580, ທ່ານອາດຈະມີສິດໄດ້ຮັບການກູ້ຢືມຈາກລັດຖະບານ, ເຊັ່ນ: ການຈໍານອງ FHA. ເງິນກູ້ຢືມ FHA ມີອັດຕາດອກເບ້ຍຕໍ່າ, ແຕ່ພວກມັນລວມເຖິງການປະກັນໄພຈໍານອງ, ບໍ່ວ່າທ່ານຈະວາງລົງເທົ່າໃດ.
ການຈໍານອງອັດຕາການປ່ຽນແປງໂດຍປົກກະຕິສະເຫນີອັດຕາດອກເບ້ຍເບື້ອງຕົ້ນຕ່ໍາກວ່າການຈໍານອງອັດຕາຄົງທີ່ 30 ປີ. ຢ່າງໃດກໍ່ຕາມ, ອັດຕາເຫຼົ່ານັ້ນອາດຈະມີການປ່ຽນແປງຫຼັງຈາກໄລຍະເວລາອັດຕາຄົງທີ່ເບື້ອງຕົ້ນ.
ອັດຕາດອກເບ້ຍປີ 70
ວິກິດການການຈໍານອງ subprime ໃນສະຫະລັດແມ່ນວິກິດການທາງດ້ານການເງິນຂ້າມຊາດທີ່ເກີດຂຶ້ນລະຫວ່າງ 2007 ແລະ 2010 ແລະໄດ້ປະກອບສ່ວນເຂົ້າໃນວິກິດການທາງດ້ານການເງິນໂລກຂອງ 2007-2008.[1][2] ມັນໄດ້ຖືກກະຕຸ້ນໂດຍການຫຼຸດລົງຢ່າງຫຼວງຫຼາຍໃນລາຄາຈໍານອງ. ສະຫະລັດ ຫຼັງຈາກການລົ້ມລະລາຍຂອງຟອງທີ່ຢູ່ອາໄສ, ນໍາໄປສູ່ການເລີ່ມຕົ້ນການຈໍານອງ, ການປິດລ້ອມ, ແລະການປະເມີນມູນຄ່າຫຼັກຊັບທີ່ກ່ຽວຂ້ອງກັບທີ່ຢູ່ອາໄສ. ການຫຼຸດລົງຂອງການລົງທຶນທີ່ຢູ່ອາໄສກ່ອນການຖົດຖອຍທີ່ຍິ່ງໃຫຍ່ແລະປະຕິບັດຕາມການຫຼຸດລົງຂອງການໃຊ້ຈ່າຍຂອງຄົວເຮືອນແລະ, ຕໍ່ມາ, ການລົງທຶນທຸລະກິດ. ການຫຼຸດຜ່ອນການໃຊ້ຈ່າຍແມ່ນມີຄວາມສໍາຄັນຫຼາຍໃນພື້ນທີ່ທີ່ມີການລວມຫນີ້ສິນຂອງຄົວເຮືອນທີ່ສູງ ແລະລາຄາເຮືອນຫຼຸດລົງຫຼາຍ[3].
ຟອງທີ່ຢູ່ອາໄສກ່ອນວິກິດການແມ່ນໄດ້ຮັບທຶນຈາກຫຼັກຊັບທີ່ສະຫນັບສະຫນູນການຈໍານອງ (MBS) ແລະພັນທະຫນີ້ສິນຄໍ້າປະກັນ (CDOs), ເຊິ່ງໃນເບື້ອງຕົ້ນໄດ້ສະເຫນີອັດຕາດອກເບ້ຍທີ່ສູງກວ່າ (i. e. ຜົນຜະລິດທີ່ດີກວ່າ) ຫຼັກຊັບຂອງລັດຖະບານ, ພ້ອມກັບການຈັດອັນດັບຄວາມສ່ຽງຈາກອົງການຈັດລໍາດັບ. ເຖິງແມ່ນວ່າອົງປະກອບຂອງວິກິດການໄດ້ກາຍເປັນທີ່ເຫັນໄດ້ຫຼາຍຂຶ້ນໃນລະຫວ່າງປີ 2007, ສະຖາບັນການເງິນທີ່ສໍາຄັນຈໍານວນຫນຶ່ງໄດ້ລົ້ມລົງໃນເດືອນກັນຍາ 2008, ດ້ວຍການຂັດຂວາງການໄຫຼເຂົ້າຂອງສິນເຊື່ອໃຫ້ກັບທຸລະກິດແລະຜູ້ບໍລິໂພກແລະການເລີ່ມຕົ້ນຂອງເສດຖະກິດໂລກຢ່າງຮ້າຍແຮງ [4].
