סיכום
צו ETD/18/2022, מיום 18 בינואר, למתן יצירת חוב מדינה במהלך אוגוסט 2022 וינואר 2023 וגובה את סעיפי הפעולה הקולקטיביים הסטנדרטיים, הסמיך את המזכירות הכללית של האוצר והפיננסים הבינלאומי להנפיק חובות מדינה בהמתנה. שנת 2022 וחודש ינואר 2023 והסדירה את המסגרת אליה צריכות ההנפקות להתאים, חותמת את הכלים בהם הם עשויים להתממש, ביניהם אגרות החוב והחובות של המדינה.
בתקנה שאושרה, החובה לערוך לוח שנתי של מכירות פומביות רגילות זמינה, לפרסום בעיתון הרשמי, ונדרשים הנהלים ותקני הפליטה, שהם בעצם הרחבה לאלו שהיו בתוקף בשנת 2021. לוח השנה האמור הוא שפורסמה בהחלטה מיום 24 בינואר 2022 של המנהל הכללי של האוצר והמדיניות הפיננסית, המסדירה את הפיתוח והפתרון של המכרזים של אגרות חוב ומחויבויות של המדינה לשנת 2022 ולחודש ינואר 2023.
בהתאם ללוח השנה שהוכרז, יש לקבוע את מאפייני אגרות החוב וההתחייבויות של המדינה שיוצעו ב-5 במאי ולקרוא למכרזים המקבילים. לשם כך, על מנת לענות על דרישת המשקיעים ובהתאם להמלצות עושי השוק, בהינתן האפשרות להציע הנפקות הצעות שהן הרחבות של אחרים שנעשו בעבר, נראה שמומלץ להציע נתח אסמכתאות חדש. לאג"ח מדינה לחמש שנים ב-0,00 ל-100, מועד פדיון 31 בינואר 2027, חובות מדינה ל-0,80 שנים ב-100 ל-30, מועד 2029 ביולי 0,70, חמש עשרה שנים של חובות מדינה, צמודות למדד המחירים לצרכן המותאם לשעבר של טבק בגוש האירו, ב-100 ל-30, לפירעון ב-2033 בנובמבר 1,45 והתחייבויות מדינה לחמישים שנה ב-100 ל-31, לפירעון ב-2071 בנובמבר, באוקטובר XNUMX.
בהתחשב באמור לעיל, ובשימוש בהרשאות הכלולות בצו ETD/18/2022 הנ"ל, המנהל הכללי הזה החליט:
1. הזמינו בחודש מאי 2022 את ההנפקות, הנקובות באירו, של איגרות חוב והתחייבויות מדינה המצוינות בסעיף 2 להלן ותתקשרו למכירות הפומביות המתאימות, שיתקיימו בהתאם להוראות צו ETD/ 18/2022, של 18 בינואר בהחלטה מיום 24 בינואר 2022 של המנהל הכללי של האוצר והמדיניות הפיננסית ובהחלטה זו.
2. מאפייני איגרות החוב וההתחייבויות של המדינה המונפקות.
2.1 הריבית הנומינלית השנתית ומועדי ההפחתה והפקיעה של התלושים יהיו זהים לאלו שיופקו בהחלטה מיום 15 של המנהל הכללי של האוצר והמדיניות הפיננסית, להנפקת אג"ח מדינה. עד חמש שנים ב-2021 ל-0.00, לפירעון ב-100 בינואר 31, בהחלטה מ-2027 בפברואר 25, של המנהל הכללי של האוצר והמדיניות הפיננסית, להנפקת חובות מדינה לשבע שנים לפי 2022 ל-0, בשל 80 ביולי 100 ובצווים ETD/30/2029 ו-ETD/109/2021, מיום 113 ו-2021 בפברואר, בהתאמה, להנפקת אג"ח מדינה לחמישים שנה בשיעור של 9 אחוז, מועד פדיון 10 באוקטובר 1,45. בעוד חמש עשרה שנים התחייבויות ממשלתיות, צמודות למדד המחירים לצרכן לשעבר של טבק בגוש האירו, ב-100 אחוז, לפירעון ב-31 בנובמבר 2071, הקופון הריאלי השנתי ותאריכי הפדיון ותאריכי התפוגה של הקופונים יהיו l. אותם אלה שנקבעו בצווים ECE/0.70/100 ו-ECE/30/2033 מ-930 ו-2018 בספטמבר, בהתאמה.
2.2 הקופון הראשון שישולם יהיה, על מלוא הסכום, ב-31 באוקטובר 2022 בהתחייבויות לחמישים שנה ב-1,45 ל-100, ב-30 בנובמבר 2022 בהתחייבויות לחמש-עשרה שנים ב-0,70 ל-100, צמוד לאינפלציה וב- 31 בינואר 2023 באגרות חוב לחמש שנים ב-0,00 ל-100. , עבור יבוא של 0,315616 ל-100, כפי שנקבע בהחלטה מיום 25 בפברואר 2022.
2.3 בהתאם להוראות מספר 2 לצו מיום 19 ביוני 1997, האג"ח וההתחייבויות המונפקות מסווגות כאג"ח הניתנות להסרה. עם זאת, לתחילת פעולות ההפרדה והבנייה מחדש באג"ח לחמש שנים ב-0,00 ל-100, בהתחייבויות לשבע שנים ב-0,80 ל-100 ובחובות לחמש-עשרה שנים ב-0,70 ל-100, צמודות לאינפלציה, שהן שיינתן, יש לאשר את האישור על ידי המזכירות הכללית של האוצר והמימון הבינלאומי.
3. המכרזים יתקיימו ביום 5 בהתאם ללוח שנה שפורסם בסעיף 2022 להחלטה מיום 1 ומחיר הבקשות התחרותיות שיוגשו למכרזים יירשם באחוזים. עם שני עשרוניות, שהשני שבהם יכול להיות כל מספר בין אפס לתשע, שניהם כלולים, ונוסח ex-cupn, וגם, במקרה של חובות בשיעור של 24 אחוז, צמוד לאינפלציה, מבלי לקחת בחשבון את הבקשה של מדד המכפיל המתאים או מקדם האינדקס. בהקשר זה, הקופון השוטף של ניירות הערך המוצעים, המחושב בינואר באופן הקבוע בסעיף 2022 לצו ETD/0.70/100, מיום 14.2 בינואר, הוא 18 ל-2022 באג"ח לחמש שנים ב-18 לחודש. 0.00, 100 ל-0.00 ב-100 שנים חובות ב-0.14 ל-100, 0.80 ל-100 ב-0.31 שנים חובות ב-100 ל-0.70 צמוד לאינפלציה ו-100 ל-0.76 ב-100 שנות חובות ב-1,45 CE/100 להזמנה E/930. , זה 2018.
4. הסבבים השניים של המכרזים המכונסים על פי החלטה זו, אליהם נוטים לקבל גישה בלעדית לעושי שוק הפועלים בתחום אגרות החוב וההתחייבויות של המדינה, יתקיימו בין החלטת המכרזים לבין שתים עשרה שעות פעילות העסק. יום לפני כניסת ניירות הערך למחזור ויינתנו במחיר השולי הנובע משלב המכרז, בהתאם לתקנות המסדירות בגופים אלו.
5. ניירות הערך שהונפקו במכרזים אלו יוכנסו למחזור ביום 10 במאי 2022, מועד התשלום והחיוב בחשבון שנקבע לבעלי חשבונות בחברה לניהול מערכות רישום, פיצויים וסילוק של Valores, SA Unipersonal , ויתקבל אוטומטית למסחר בשוק הרווחים של AIAF. כמו כן, ערכים אלו יתווספו, אם ישים, לנושאים שנבחרו בסעיף 2 לעיל, תוך התחשבות בהרחבת אלו, איתם ינוהלו כהנפקה אחת מכניסתם למחזור.
6. בנספח להחלטה זו, לרבות מידע על השפעות ההשתתפות במכרזים, לרבות טבלאות שווי ערך בין עלויות ותשואות של חובות המדינה שהוצאתן מסודרת, המחושבים בהתאם להוראות סעיף 14.2 לצו ETD/ 18/2022, מיום 18 בינואר.
נספח
טבלת שוויון בין מחירים ותשואות לאגרות חוב מדינה לחמש שנים 0,00%, לפירעון. 31 בדצמבר 2027
מכירה פומבית של 5 במאי
מחיר
טיול
תשואה ברוטו*
-
porcentaje
93,251,48893,301,47793,351,46593,401,45493,451,44293,501,43193,551,41993,601,40893,651,39693,701,38593,751,37393,801,36293,851,85 35193,901,33993,951,32894,001,31694,051,30594,101,29494,151,28294,201,27194,251,25994,301,24894,351,23794,401,22594,451,21494 501 20394 551 19194 601 18094 651 16994 701 15894 751 14694 801 13594 851 12494 901 11294 951 10195 001 09095 051 06895,151,05695,201,04595,251,03495,301,02395,351,01195,401,00095,450. 98995,500,97895,550,96795,600,95695,650,94495,700,93395, 750.922 * מחזירה מעוגלת לשלושה מקומות עשרוניים.
טבלת שוויון בין מחירים ותשואות ל-7 שנים 0,80% התחייבויות המדינה, בשל. 30 ביולי 2029
מכירה פומבית של 5 במאי
מחיר
טיול
תשואה ברוטו*
-
porcentaje
94,251,65194,301,64394,351,63694,401,62894,451,62094,501,61394,551,60594,601,59794,651,59094,701,58294,751,57594,801,5671851,85 501461955514539560144695651438957014319575142395801416958514089590140195951393960013869605137896101 37196,151,36396,201,35696,251,34896,301,34196,351,33396,401,32696,451,31896,501,31196,551,30396,601,29696,651,28996,701,28196 751.274* תשואות מעוגלות למקום העשרוני השלישי.
טבלת שוויון בין מחיר ותשואות עבור התחייבויות מדינה ל-15 שנים €i ב-0,70%, פדיון. 30 בנובמבר, 2033
מכירה פומבית של 5 במאי
מחיר
טיול
אקאינפלציה
תשואה ברוטו*
-
porcentaje
115.50–0.592115.55–0.596115,60–0.599115,65–0.603115,70–0.607115,75–0.611115,80–0.615115,85–0.619115, 90–0.622115.95–0.626116. 0,638116,15–0,642116,20–0,645116,25–0,649116,30– 0,653116,35–0,657116,40–0,661116,45–0,665116,50–0,668116,55–0,672116,61–06,706–0,606,61–0,606–0,676 684116.75–0.687116.80–0.691116.85–0.695116.90–0.699116.95–0.703117.00–0.706117.05–0.710117.10–0.714117, 15–0.718117.20–0.72222. 0,733117,40–0,737117,45–0,740117,50–0,744117,55– 0,748117,60–0,752117,65–0,756117,70–0,759117,75–0,763117,80–0,767117,81–0,7,501–0,7,571–0,7071–0,7071–0,7071–0,7071 778118.00–0.782* Rendimientos redondeados al tercer decimal.
טבלת שוויון בין מחירים ותשואות לחובות המדינה ל-50 שנה ב-1,45%, בשל. 31 באוקטובר, 2071
מכירה פומבית של 5 במאי
מחיר
טיול
תשואה ברוטו*
-
porcentaje
64,002,80464,052,80164,102,79964,152,79664,202,79464,252,79164,302,78864,352,78664,402,78364,452,78164,502,77864,552,776 ,773642, 252 74165,302,73865,352,73665,402,73465,452,73165,502,72965,552,72665,602,72465,652,72165,702,71965,752,71665,802,71465,852 * Rendimientos redondeados to the עשרוני שלישי.
