sommaire
La Résolution du 4 juillet 2017 du Secrétariat Général du Trésor et de la Politique Financière, pour la définition du principe de prudence financière applicable aux opérations de dette et dérivés des communautés autonomes et entités locales, établit dans sa troisième section que le le coût total des opérations d'emprunt, y compris et autres dépenses, à l'exception des commissions mentionnées à l'annexe 3, ne peut excéder le coût du financement de l'État à la durée moyenne de l'opération, augmenté du différentiel correspondant tel qu'établi à l'annexe 3 du présent résolution.
Les Communautés Autonomes et Entités Locales qui disposent de leurs propres outils d'évaluation ou de conseils externes indépendants peuvent déterminer le coût du financement du Trésor au moment de l'opération sur la base de la méthodologie contenue dans l'Annexe 2 de la présente résolution.
Le reste des Administrations, pour connaître le coût du financement de l'Etat à chaque moyen terme, utilisera le tableau des taux fixes ou des différentiels maximaux applicables sur chaque référence publié mensuellement, par délibération, la Direction Générale du Trésor et de la Politique Financière. Les coûts maximaux publiés resteront en vigueur jusqu'à ce que de nouveaux coûts soient publiés.
Conformément à cette obligation d'actualisation mensuelle du coût du financement de l'Etat pour chaque échéance, une nouvelle annexe 1 est publiée.
Compte tenu des coûts réels de financement de l'État, dans le cas d'opérations d'emprunt, si le coût total maximal visé à la troisième section de la résolution du 4 juillet 2017 du Secrétariat général du Trésor et de la politique financière était négatif, les prêts peuvent être formalisé à un taux de 0%.
ANNEXE 1
Taux d'intérêt fixes et différentiels du coût du financement de l'État aux fins du respect de la troisième section de la résolution du 4 juillet 2017 du Secrétariat général du Trésor et de la politique financière
Dates collectées au 3 mai 2022 Durée de vie moyenne de l'opération (mois)
forfait annuel
maximale (points de pourcentage)
Spread maximum sur Euribor 12 mois (points de base) Spread maximum sur Euribor 6 mois (points de base) Spread maximum sur Euribor 3 mois (points de base) Spread maximum sur Euribor 1 mois (points de base)1- 0,66- 332- 0, 58- 253- 0.55- 30- 224- 0.55- 30- 225- 0.45- 20- 126- 0.42- 25- 23- 157- 0.37- 31- 29- 218- 0, 27- 31- 29- 219- 0.25- 37- 35- 2710- 0.20- 38- 36- 2811- 0.11- 35- 32- 2412- 0.06- 32- 37- 35- 2713- 0.01- 36- 41- 39- 31140.05- 39- 44- 41- 3- 150.12 42- 46- 44- 36160.16- 44- 47- 44- 37170.20- 45- 48- 45- 38180.24- 47- 49- 46- 38190.30- 46- 48- 45- 37200.36- 46- 47- 43- 41- 2- 46- 42- 35220.45- 46- 46- 43- 35230.49- 47- 47- 43- 36240.54- 48- 47- 43- 35360.94- 38- 33- 28- 20481.21-28 20 14 7603- 3- 7603- 3- 7- 70721, 47 21 9
La base de données utilisée pour calculer le taux fixe annuel maximum contenue dans le tableau ci-dessus est la base de données Réel/Réel. Dans le cas d'utilisation d'une base autre que la précédente, le réglage approprié doit être effectué.
Dans les opérations à taux fixe dont la durée d'accumulation des intérêts est différente d'un an, le taux fixe maximum doit être calculé comme le taux équivalent au taux fixe annuel pour la période d'accumulation considérée.
Les taux d'intérêt fixes et spreads maximum applicables pour lesquels la durée de vie moyenne exacte n'a pas été trouvée publiée dans ce tableau seront trouvés par interpolation linéaire entre les deux taux ou spreads les plus proches de la durée moyenne de l'opération.
Sur ces taux d'intérêt fixes ou différentiels par rapport à l'Eurbor, les différentiels maximaux figurant à l'annexe 3 de la résolution du 4 juillet 2017 du secrétariat général du Trésor et de la politique financière, qui définit le principe de prudence, peuvent être appliqués. opérations de dette et dérivés des communautés autonomes et entités locales.
Compte tenu des niveaux actuels du coût de financement de l'État, dans le cas d'opérations d'emprunt, si le coût total maximum visé au troisième alinéa de la résolution précitée est négatif, les prêts peuvent être formalisés à un taux de 0 %.
