sommaire
La Résolution du 4 juillet 2017 du Secrétariat Général du Trésor et de la Politique Financière, qui définit le principe de prudence financière applicable aux opérations de dette et dérivés des communautés autonomes et entités locales, établit dans sa troisième section que le coût total maximum d'emprunt opérations, y compris les commissions et autres dépenses, à l'exception des commissions mentionnées à l'annexe 3, ne peuvent excéder le coût de financement de l'Etat à moyen terme de l'opération, augmenté du différentiel correspondant tel qu'établi à l'annexe 3 de la présente résolution.
Les Communautés Autonomes et Entités Locales qui disposent de leurs propres outils d'évaluation ou de conseils externes indépendants peuvent déterminer le coût du financement du Trésor au moment de l'opération sur la base de la méthodologie contenue dans l'Annexe 2 de la présente résolution.
Le reste des Administrations, pour connaître le coût du financement de l'Etat à chaque moyen terme, utilisera le tableau des taux fixes ou des différentiels maximaux applicables sur chaque référence publié mensuellement, par délibération, la Direction Générale du Trésor et de la Politique Financière. Les coûts maximaux publiés resteront en vigueur jusqu'à ce que de nouveaux coûts soient publiés.
En application de ladite obligation d'actualiser mensuellement le coût du financement de l'Etat pour chaque échéance, une nouvelle annexe 1.LE0000601057_20230216 est publiée
ANNEXE 1
Taux d'intérêt fixes et différentiels du coût du financement de l'État aux fins du respect de la troisième section de la résolution du 4 juillet 2017 du Secrétariat général du Trésor et de la politique financière
Dates collectées le 4 février 2023
Durée de vie moyenne de l'opération
(média)
Taux fixe annuel maximum
(points de pourcentage)
Différentiel maximal sobre de l'eurbor de douze mois
(points de base)
Différentiel maximum sobre eurbor six mois
(points de base)
Différentiel maximal sobre de l'eurbor à trois mois
(points de base)
Différentiel maximum sobre eurbor un mois
(points de base)
de 33122.92–54–44–36–30132.88–59–49–41–35142.83–66–57–48– 43152.79–71–62–54–48162.78–70–60–52–46172.77–68–58–50–44182.75– 66–57–48–42192.73–66–57–49– 43202.71–67–58–50–44212.70–67–58–50–43222.72–63–55–46–40232.74–60–51–43–36242.75–56– 48–40– 33362,79–33–25–17–11482,77–24–15–7–1602,81–17–527722,80–16–249842,88–781318962,97118222261083,0892831341203,2120404342423,2120404342423 31295049491563,37345654541683, 42406159571803,52517369671923,50527369662043,49527469662163,55628378742283,53628478732403,59719386812523,59749689832643,53719386802763,53759689822883,537810092853003,568410597903123,5788110101943243,5791112104963363,58951161081003483,641041251161093603,68111132123115
L'assiette retenue pour le calcul du forfait annuel maximum contenue dans le tableau ci-dessus est l'assiette Réel/Réel. Dans le cas d'utilisation d'une base autre que la précédente, le réglage approprié doit être effectué.
Dans les opérations à taux fixe dont la durée d'accumulation des intérêts est différente d'un an, le taux fixe maximum doit être calculé comme le taux équivalent au taux fixe annuel pour la période d'accumulation considérée.
Les taux d'intérêt fixes et spreads maximum applicables pour lesquels la durée de vie moyenne exacte n'a pas été trouvée publiée dans ce tableau seront trouvés par interpolation linéaire entre les deux taux ou spreads les plus proches de la durée moyenne de l'opération.
Sur ces taux d'intérêt fixes ou différentiels sur l'eurbor, les différentiels maximums figurant à l'annexe 3 de la délibération du Secrétariat général du Trésor et de la Politique financière du 4 juillet 2017, qui définit le principe de prudence, peuvent être appliqués. opérations de dette et dérivés des communautés autonomes et entités locales.
En cas d'opérations d'emprunt non instrumentées en titres à taux d'intérêt variable, si le coût total maximum visé au troisième alinéa de la résolution précitée était inférieur à la valeur de l'euror prise comme référence, lesdites opérations pourront être formalisées à un taux d'intérêt inférieur ou égal à l'euro de référence majoré de 20 points de base. Les opérations de dette qui utilisent cette alternative doivent être des opérations résiliables à tout moment dès leur formalisation et ne peuvent comporter de frais de résiliation.
